Primärt instrument
Vad är ett primärt instrument?
Ett primärt instrument är en finansiell investering vars pris baseras direkt på dess marknadsvärde. Det kan vara vilken typ av finansiell investering som helst som prissätts utifrån dess eget värde.
Förstå primära instrument
Primära instrument är finansiella standardinvesteringar. De handlar ofta på vanliga börser med höga nivåer av likviditet. Deras marknadsvärde bestäms utifrån antaganden om deras individuella egenskaper.
Exempel på primära instrument inkluderar bland annat aktier,. obligationer och valuta. Varje spotmarknad som handlar med "kontant"-tillgången involverar ett primärt instrument. Däremot baseras priset på derivatinstrument,. såsom optioner och terminer, ofta på värdet av ett primärt instrument.
Primära investeringar som aktier är vad de flesta nybörjarinvesterare tänker på när de tänker på att investera. Detta beror på att investeringar i primära instrument ofta endast kräver en allmän kunskap om marknader och investeringsprinciper.
Att förstå primära instrument ger baskunskapen för derivat. Derivat skapades för att säkra sig mot vissa av riskerna med primära instrument. Derivat tillhandahåller också produkter för alternativa investeringsstrategier som är baserade på spekulation av värden på underliggande primära instrument.
Derivatinstrument
Derivat skapar en alternativ produkt för investerare som vill dra nytta av förändringar i marknadsvärdet på primära instrument. De är kända som icke-primära instrument. Köp- och säljoptioner och terminer är några av de derivat som kan användas för att dra nytta av primära instrument. Derivat får sitt namn eftersom de härrör från den primära ( underliggande ) tillgången.
Derivat är i allmänhet mer komplexa än primära instrument på grund av prissättningsmetoderna. Derivatprodukter har värden som genereras från det primära instrumentet. Optioner på aktier är några av de vanligaste derivatprodukterna som används av alternativa investerare.
Black Scholes är den huvudsakliga metoden för att beräkna priset på derivatoptioner på aktier. Den bestämmer priset på en derivatprodukt genom att beakta fem indatavariabler:
Lösenpriset för optionen
Aktuell aktiekurs
Dags till utgången av alternativet
Riskfri kurs
Volatilitet
Black Scholes används för att beräkna priser för köp- och säljoptioner. Köpoptioner erbjuder en investeringsprodukt för investerare som vill dra nytta av en stigande aktiekurs. Att köpa en köpoption ger en investerare rätt att köpa en aktie till ett specificerat lösenpris. Att köpa en säljoption ger en investerare rätt att sälja en aktie när de uppskattar att ett pris faller.
Köp- och säljoptioner är två av de vanligaste typerna av icke-primära instrument som handlas på marknaden. Futures-produkter är också icke-primära instrument som gör det möjligt för investerare att säkra sig mot marknadsrörelser för primära instrument. Terminskontrakt prissätts vanligtvis utifrån en kostnadsmodell eller en förväntad modell. De tillåter en investerare att ta en framtida satsning på ett primärt instrument genom att köpa ett terminskontrakt. Terminskontrakt kan köpas för en mängd olika primära instrumentinvesteringar. Valutaterminer som satsar på framtida priser på valutavärden är några av de vanligaste typerna av terminer som handlas av investerare.
Höjdpunkter
- Primära instrument inkluderar kontanthandlade produkter som aktier, obligationer, valutor och spotråvaror.
– Ett primärt instrument är en finansiell investering vars pris baseras direkt på dess marknadsvärde.
- Att förstå primära instrument ger baskunskapen för derivat, vars priser härleds från den primära (underliggande) tillgången.
