Primært instrument
Hvad er et primært instrument?
Et primært instrument er en finansiel investering , hvis pris er baseret direkte på dens markedsværdi. Det kan være enhver form for finansiel investering, der er prissat ud fra dens egen værdi.
Forståelse af primære instrumenter
Primære instrumenter er standard finansielle investeringer. De handler ofte på almindelige børser med høje niveauer af likviditet. Deres markedsværdi bestemmes ud fra antagelser om deres individuelle karakteristika.
Eksempler på primære instrumenter omfatter blandt andet aktier,. obligationer og valuta. Ethvert spotmarked, der handler med "kontante"-aktivet, involverer et primært instrument. Derimod er prisen på afledte instrumenter, såsom optioner og futures, ofte baseret på værdien af et primært instrument.
Primære investeringer som aktier er, hvad de fleste begyndere investorer tænker på, når de tænker på at investere. Dette skyldes, at investering i primære instrumenter ofte kun kræver et generelt kendskab til markeder og investeringsprincipper.
Forståelse af primære instrumenter giver basisviden til derivater. Der blev oprettet derivater for at afdække nogle af risiciene ved primære instrumenter. Derivater leverer også produkter til alternative investeringsstrategier, der er baseret på spekulation af værdier af underliggende primære instrumenter.
Afledte instrumenter
Derivater skaber et alternativt produkt for investorer, der søger at drage fordel af ændringer i markedsværdien af primære instrumenter. De er kendt som ikke-primære instrumenter. Call- og putoptioner og futures er nogle af de derivater, der kan bruges til at drage fordel af primære instrumenter. Derivater får deres navn, fordi de er afledt af det primære ( underliggende ) aktiv.
Derivater er generelt mere komplekse end primære instrumenter på grund af prisfastsættelsesmetoderne. Afledte produkter har værdier, der genereres fra det primære instrument. Optioner på aktier er nogle af de mest almindelige afledte produkter, der bruges af alternative investorer.
Black Scholes er den vigtigste metode til at beregne prisen på afledte optioner på aktier. Det bestemmer prisen på et afledt produkt ved at overveje fem inputvariable:
Indløsningskursen for optionen
Den aktuelle aktiekurs
Tid til udløb af muligheden
Risikofri sats
Volatilitet
Black Scholes er vant til at beregne priser for call- og put-optioner. Call optioner tilbyder et investeringsprodukt til investorer, der søger at drage fordel af en stigende aktiekurs. Køb af en call-option giver en investor ret til at købe en aktie til en specificeret strike-pris. Køb af en put-option giver en investor ret til at sælge en aktie, når de vurderer, at en pris falder.
Call- og put-optioner er to af de mest almindelige typer af ikke-primære instrumenter, der handles på markedet. Futures-produkter er også ikke-primære instrumenter, der giver investorer mulighed for at sikre sig mod markedsbevægelser af primære instrumenter. Futures kontrakter er typisk prissat ud fra en cost of carry- eller forventningsmodel. De giver en investor mulighed for at tage et fremtidigt væddemål på et primært instrument ved at købe en futureskontrakt. Futures kontrakter kan købes for en række primære instrumentinvesteringer. Valutafutures, der satser på fremtidige priser på valutaværdier, er nogle af de mest almindelige typer futures, der handles af investorer.
Højdepunkter
Primære instrumenter omfatter kontanthandlede produkter som aktier, obligationer, valutaer og spotråvarer.
Et primært instrument er en finansiel investering, hvis pris er baseret direkte på dets markedsværdi.
Forståelse af primære instrumenter giver basisviden for derivater, hvis priser er afledt af det primære (underliggende) aktiv.
