Ensisijainen instrumentti
Mikä on ensisijainen instrumentti?
Ensisijainen instrumentti on rahoitussijoitus , jonka hinta perustuu suoraan sen markkina-arvoon. Se voi olla mikä tahansa rahoitussijoitus, joka hinnoitellaan sen oman arvon perusteella.
Ensisijaisten instrumenttien ymmärtäminen
Ensisijaiset instrumentit ovat tavanomaisia rahoitussijoituksia. Ne käyvät usein kauppaa valtavirran pörsseissä, joissa on korkea likviditeetti. Niiden markkina-arvo määritetään niiden yksilöllisiä ominaisuuksia koskevien oletusten perusteella.
Esimerkkejä ensisijaisista instrumenteista ovat muun muassa osakkeet,. joukkovelkakirjat ja valuutta. Kaikki spot-markkinat,. joilla käydään kauppaa "käteisvaroilla", sisältävät ensisijaisen instrumentin. Sitä vastoin johdannaisinstrumenttien,. kuten optioiden ja futuurien, hinta perustuu usein ensisijaisen instrumentin arvoon.
Ensisijaiset sijoitukset, kuten osakkeet, ovat sitä, mitä useimmat aloittelevat sijoittajat ajattelevat, kun he ajattelevat sijoittamista. Tämä johtuu siitä, että ensisijaisiin instrumentteihin sijoittaminen vaatii usein vain yleistä tietoa markkinoista ja sijoitusperiaatteista.
Ensisijaisten instrumenttien ymmärtäminen tarjoaa perustiedot johdannaisille. Johdannaisia luotiin suojaamaan joitakin ensisijaisten instrumenttien riskejä. Johdannaiset tarjoavat myös tuotteita vaihtoehtoisiin sijoitusstrategioihin, jotka perustuvat kohde-etuutena olevien ensisijaisten instrumenttien arvojen spekulointiin.
Johdannaisinstrumentit
Johdannaiset luovat vaihtoehtoisen tuotteen sijoittajille, jotka haluavat hyötyä ensisijaisten instrumenttien markkina-arvon muutoksista. Niitä kutsutaan ei-ensisijaisiksi instrumenteiksi. Osto- ja myyntioptiot sekä futuurit ovat joitakin johdannaisia, joita voidaan käyttää hyödyn saamiseksi ensisijaisista instrumenteista. Johdannaiset saavat nimensä, koska ne on johdettu ensisijaisesta ( kohteena olevasta ) omaisuudesta.
Johdannaiset ovat yleensä monimutkaisempia kuin ensisijaiset instrumentit hinnoittelumenetelmien vuoksi. Johdannaistuotteilla on arvot, jotka syntyvät ensisijaisesta instrumentista. Osakeoptiot ovat eräitä yleisimmistä vaihtoehtoisten sijoittajien käyttämistä johdannaistuotteista.
Black Scholes on tärkein menetelmä osakkeiden johdannaisoptioiden hinnan laskemiseen. Se määrittää johdannaistuotteen hinnan ottamalla huomioon viisi syöttömuuttujaa:
Option toteutushinta
Nykyinen osakekurssi
Aika option voimassaolon päättymiseen
Riskitön korko
Volatiliteetti
Black Scholes on tottunut laskemaan osto- ja myyntioptioiden hintoja. Osto-optiot tarjoavat sijoitustuotteen sijoittajalle, joka haluaa hyötyä osakekurssin noususta. Osto-option ostaminen antaa sijoittajalle oikeuden ostaa osakkeita määrätyllä lunastushinnalla. Myyntioption ostaminen antaa sijoittajalle oikeuden myydä osakkeensa, kun hän arvioi hinnan laskevan.
Osto- ja myyntioptiot ovat kaksi yleisintä ei-ensisijaista instrumenttityyppiä, joilla käydään kauppaa markkinoilla. Futuurituotteet ovat myös muita kuin ensisijaisia instrumentteja, joiden avulla sijoittajat voivat suojautua ensisijaisten instrumenttien markkinoiden liikkeiltä. Futuurisopimukset hinnoitellaan yleensä kantokulu- tai odotusmallin perusteella. Niiden avulla sijoittaja voi tehdä tulevaisuuden vedon ensisijaisesta instrumentista ostamalla futuurisopimuksen. Futuurisopimuksia voi ostaa erilaisiin ensisijaisiin instrumenttisijoituksiin. Valuuttafutuurit, jotka lyövät vetoa valuuttaarvojen tuleviin hintoihin, ovat joitain yleisimmistä sijoittajien kaupankäynnin kohteena olevista futuurityypeistä.
##Kohokohdat
Ensisijaisia instrumentteja ovat käteiskaupan tuotteet, kuten osakkeet, joukkovelkakirjat, valuutat ja spot-hyödykkeet.
Ensisijainen instrumentti on rahoitussijoitus, jonka hinta perustuu suoraan sen markkina-arvoon.
Ensisijaisten instrumenttien ymmärtäminen antaa pohjatietoa johdannaisille, joiden hinnat johdetaan ensisijaisesta (kohteena olevasta) omaisuudesta.
