Instrument principal
Qu'est-ce qu'un instrument principal ?
Un instrument primaire est un placement financier dont le prix est directement basé sur sa valeur de marché. Il peut s'agir de tout type d'investissement financier dont le prix est basé sur sa propre valeur.
Comprendre les instruments principaux
Les instruments primaires sont des placements financiers standards. Ils négocient souvent sur des bourses traditionnelles avec des niveaux de liquidité élevés. Leur valeur de marché est déterminée sur la base d'hypothèses sur leurs caractéristiques individuelles.
Des exemples d'instruments primaires comprennent les actions,. les obligations et les devises,. entre autres. Tout marché au comptant qui négocie l'actif « au comptant » implique un instrument principal. En revanche, le prix des instruments dérivés,. tels que les options et les contrats à terme, est souvent basé sur la valeur d'un instrument primaire.
Les investissements primaires comme les actions sont ce à quoi la plupart des investisseurs débutants pensent lorsqu'ils pensent à investir. En effet, investir dans des instruments primaires ne nécessite souvent qu'une connaissance générale des marchés et des principes d'investissement.
Comprendre les instruments primaires fournit les connaissances de base pour les produits dérivés. Des dérivés ont été créés pour couvrir certains des risques des instruments primaires. Les produits dérivés fournissent également des produits pour des stratégies d'investissement alternatives qui sont basées sur la spéculation des valeurs des instruments primaires sous-jacents.
Instruments dérivés
Les dérivés créent un produit alternatif pour les investisseurs qui cherchent à profiter des variations de la valeur de marché des instruments primaires. Ils sont connus comme des instruments non primaires. Les options d'achat et de vente et les contrats à terme font partie des produits dérivés qui peuvent être utilisés pour tirer profit des instruments primaires. Les dérivés tirent leur nom du fait qu'ils sont dérivés de l'actif principal ( sous- jacent ).
Les dérivés sont généralement plus complexes que les instruments primaires en raison des méthodologies de tarification. Les produits dérivés ont des valeurs qui sont générées à partir de l'instrument principal. Les options sur actions comptent parmi les produits dérivés les plus couramment utilisés par les investisseurs alternatifs.
Black Scholes est la principale méthodologie de calcul du prix des options dérivées sur actions. Il détermine le prix d'un produit dérivé en considérant cinq variables d'entrée :
Le prix d'exercice de l'option
Le cours actuel de l'action
DĂ©lai d'expiration de l'option
Taux sans risque
Volatilité
Black Scholes est habitué à calculer les prix des options d'achat et de vente. Les options d'achat offrent un produit d'investissement aux investisseurs qui cherchent à profiter d'une hausse du cours de l'action. L'achat d'une option d'achat donne à un investisseur le droit d'acheter une action à un prix d'exercice spécifié. L' achat d'une option de vente donne à un investisseur le droit de vendre une action lorsqu'il estime qu'un prix est en baisse.
Les options d'achat et de vente sont deux des types les plus courants d'instruments non primaires négociés sur le marché. Les produits à terme sont également des instruments non primaires qui permettent aux investisseurs de se couvrir contre les mouvements de marché des instruments primaires. Les contrats à terme sont généralement tarifés à partir d'un modèle de coût de portage ou d'anticipation. Ils permettent à un investisseur de prendre un pari futur sur un instrument principal en achetant un contrat à terme. Les contrats à terme peuvent être achetés pour une variété d'investissements en instruments primaires. Les contrats à terme sur devises qui parient sur les prix futurs des valeurs monétaires sont parmi les types de contrats à terme les plus courants négociés par les investisseurs.
Points forts
Les principaux instruments comprennent les produits négociés au comptant comme les actions, les obligations, les devises et les matières premières au comptant.
Un instrument primaire est un placement financier dont le prix est directement basé sur sa valeur de marché.
Comprendre les instruments primaires fournit les connaissances de base pour les dérivés, dont les prix sont dérivés de l'actif primaire (sous-jacent).
