Primært instrument
Hva er et primærinstrument?
Et primærinstrument er en finansiell investering hvis pris er basert direkte på markedsverdien. Det kan være enhver type finansiell investering som er priset basert på egen verdi.
Forstå primærinstrumenter
Primære instrumenter er standard finansielle investeringer. De handler ofte på mainstream-børser med høye nivåer av likviditet. Deres markedsverdi bestemmes basert på antakelser om deres individuelle egenskaper.
Eksempler på primære instrumenter inkluderer blant annet aksjer,. obligasjoner og valuta. Ethvert spotmarked som handler med «kontanter»-eiendelen involverer et primært instrument. Derimot er prisen på derivatinstrumenter,. som opsjoner og futures, ofte basert på verdien av et primærinstrument.
Primærinvesteringer som aksjer er det de fleste begynnende investorer tenker på når de tenker på å investere. Dette er fordi investering i primære instrumenter ofte bare krever generell kunnskap om markeder og investeringsprinsipper.
Å forstå primære instrumenter gir basiskunnskapen for derivater. Derivater ble opprettet for å sikre seg mot noen av risikoene ved primære instrumenter. Derivater gir også produkter for alternative investeringsstrategier som er basert på spekulasjon av verdier av underliggende primære instrumenter.
Avledede instrumenter
Derivater skaper et alternativt produkt for investorer som ønsker å dra nytte av endringer i markedsverdien til primære instrumenter. De er kjent som ikke-primære instrumenter. Kjøps- og salgsopsjoner og futures er noen av derivatene som kan brukes til å tjene på primære instrumenter. Derivater får navnet sitt fordi de er avledet fra den primære ( underliggende ) eiendelen.
Derivater er generelt mer komplekse enn primære instrumenter på grunn av prismetodikkene. Derivatprodukter har verdier som genereres fra det primære instrumentet. Opsjoner på aksjer er noen av de vanligste derivatproduktene som brukes av alternative investorer.
Black Scholes er hovedmetodikken for å beregne prisen på derivatopsjoner på aksjer. Den bestemmer prisen på et derivatprodukt ved å vurdere fem inngangsvariabler:
Utløsningskursen på opsjonen
Gjeldende aksjekurs
Tid til utløp av opsjonen
Risikofri rate
Volatilitet
Black Scholes brukes til å beregne priser for kjøps- og salgsopsjoner. Kjøpsopsjoner tilbyr et investeringsprodukt for investorer som ønsker å dra nytte av en stigende aksjekurs. Å kjøpe en kjøpsopsjon gir en investor rett til å kjøpe en aksje til en spesifisert innløsningspris. Å kjøpe en salgsopsjon gir en investor rett til å selge en aksje når de anslår at prisen faller.
Kjøps- og salgsopsjoner er to av de vanligste typene ikke-primære instrumenter som omsettes i markedet. Futures-produkter er også ikke-primære instrumenter som lar investorer sikre seg mot markedsbevegelser av primære instrumenter. Futures-kontrakter er vanligvis priset fra en kostnadsmodell eller forventningsmodell. De lar en investor ta en fremtidig innsats på et primærinstrument ved å kjøpe en futureskontrakt. Futures-kontrakter kan kjøpes for en rekke primære instrumentinvesteringer. Valutafutures som satser på fremtidige priser på valutaverdier er noen av de vanligste typene futures som handles av investorer.
##Høydepunkter
- Primære instrumenter inkluderer kontantomsatte produkter som aksjer, obligasjoner, valutaer og spotvarer.
– Et primærinstrument er en finansiell investering hvis pris er basert direkte på markedsverdien.
- Å forstå primære instrumenter gir basiskunnskapen for derivater, hvis priser er utledet fra den primære (underliggende) eiendelen.
