محفظة المنتج
ما هي مجموعة المنتجات؟
حافظة المنتجات هي مجموعة من جميع المنتجات أو الخدمات التي تقدمها الشركة. يمكن أن يوفر تحليل محفظة المنتج وجهات نظر متباينة حول نوع الأسهم ، وآفاق نمو الشركة ، ومحركات هامش الربح ، ومساهمات الدخل ، وريادة السوق ، والمخاطر التشغيلية. هذا ضروري للمستثمرين الذين يجرون أبحاث حول الأسهم من قبل المستثمرين أو المحللين الذين يدعمون التخطيط المالي الداخلي للشركات.
فهم حقائب المنتجات
محفظة المنتجات عنصرًا مهمًا في التحليل المالي لأنها توفر السياق والتفصيل للشركة وعملياتها الأساسية. يمكن للمستثمرين التمييز بين الأسهم طويلة الأجل وفرص النمو قصيرة الأجل . يسمح تحليل المحفظة لعروض منتجات الشركة أيضًا للمستثمرين بتحديد محركات محددة للأداء المالي ، وهو أمر ضروري للنمذجة الفعالة.
تواجه المكونات المختلفة للمحفظة أيضًا ديناميكيات سوق مختلفة ويمكن أن تساهم بشكل غير متسق في المحصلة النهائية. يمكن أن تختلف حصة الشركة في السوق بين أجزاء عرضها ، حيث تتطلب المنتجات المهيمنة بشكل عام استراتيجيات مختلفة عن الأجزاء عالية النمو في المحفظة. يمكن أن يكون لمزيج المبيعات المتحول عواقب وخيمة على المحصلة النهائية عندما تختلف الهوامش عبر المحفظة.
غالبًا ما تقوم الشركات بإعادة العلامة التجارية أو إعادة هيكلة المنتجات ذات الأداء الضعيف وغير المربح ، وهي استراتيجية تتطلب تحليل المحفظة. المنتجات التي تساهم بأكبر قدر من الدخل هي بشكل عام الأكثر أهمية للتحليل المالي قصير الأجل ، والتغييرات التي تطرأ على هذه العناصر الرئيسية في المحفظة تؤثر بشكل كبير على أداء المحفظة.
تشتهر شركة Apple ، Inc. ، بتقديم العديد من الأجهزة الإلكترونية ، ولكن iPhone هو المحرك الأكثر أهمية للنتائج النهائية والخطيرة. ساهم الهاتف الذكي بأكثر من 62 ٪ من إجمالي مبيعات الشركة اعتبارًا من يونيو 2018 ، مما يعني أن أدائه أكثر أهمية من أداء أجهزة الكمبيوتر المحمولة أو iPad أو App Store.
حافظات المنتجات والشركات الناضجة
غالبًا ما يكون لدى الشركات الناضجة محافظ منتجات متنوعة. يساهم تطوير المنتجات الداخلية وعمليات الاستحواذ في حجم المحفظة بمرور الوقت ، وتمتلك الشركات الأكبر حجمًا البنية التحتية لدعم تسويق عرض أوسع. يمكن أن يؤدي التوسع الجغرافي أيضًا إلى زيادة مجموعة المنتجات ، حيث تتفاوت شعبية المنتجات بين المدن أو البلدان.
يميل التنويع إلى الحد من إمكانات النمو مع تقليل مخاطر الجانب السلبي ، لذلك تميل الشركات الناضجة إلى إظهار تقلبات تشغيلية أقل. هذا يقلل من مقدار المضاربة في تقييم الأسهم. شركة Proctor & Gamble هي مثال على هذه الشركة ، مع 65 علامة تجارية مختلفة معروفة للسلع الشخصية والمنزلية بما في ذلك Bounty و Crest و Tide.
حافظات المنتجات وشركات النمو
الشركات الأصغر سناً ذات المحافظ الصغيرة أكثر عرضة لأداء منتجاتها الرئيسية ، مما قد يؤدي إلى تقلبات تشغيلية أكبر. المزيد من المخاطر وإمكانات النمو الأعلى تؤدي إلى مزيد من المضاربة في تقييم الأسهم. غالبًا ما تحتوي المكونات المختلفة في محفظة المنتجات على هوامش متباينة نظرًا لاختلاف ديناميكيات الأسعار وتكاليف الإنتاج أو متطلبات التسويق.
يسلط الضوء
حافظة المنتجات هي قائمة السلع أو الخدمات التي تقدمها الشركة المنتجة وتعرضها للبيع.
يمكن أن يعطي تحليل محافظ المنتجات نظرة عميقة ودقيقة حول أعمال الشركة وإمكانات أرباحها.
تميل حافظات المنتجات إلى أن تكون مختلفة بالنسبة للشركات الناضجة مقابل الشركات الناضجة.
