produktportefølje
Hvad er en produktportefølje?
En produktportefølje er samlingen af alle de produkter eller tjenester, som en virksomhed tilbyder. Produktporteføljeanalyse kan give nuancerede synspunkter på en aktietype, virksomhedens vækstudsigter, overskudsmargindrivere, indkomstbidrag, markedslederskab og operationel risiko. Dette er vigtigt for investorer, der udfører aktieanalyser af investorer eller analytikere, der understøtter virksomhedens interne finansielle planlægning.
Forståelse af produktporteføljer
Produktportefølje lios er et vigtigt element i finansiel analyse, fordi de giver kontekst og granularitet til en virksomhed og dens primære operationer. Investorer kan skelne mellem langsigtede værdiaktier og kortsigtede vækstmuligheder. Porteføljeanalyse af en virksomheds produktudbud giver også investorer mulighed for at finde frem til specifikke drivere for økonomisk præstation, hvilket er nødvendigt for effektiv modellering.
De forskellige komponenter i en portefølje står også over for forskellige markedsdynamikker og kan bidrage inkonsekvent til bundlinjen. En virksomheds markedsandel kan variere mellem dele af dens tilbud, hvor mere dominerende produkter generelt kræver andre strategier end højvækstdele af porteføljen. Et skiftende salgsmix kan have betydelige konsekvenser for bundlinjen, når marginer varierer på tværs af porteføljen.
Virksomheder re-brander eller omstrukturerer ofte underpræsterende og urentable produkter, en strategi, der kræver porteføljeanalyse. Produkter, der bidrager med størst indkomst, er generelt de vigtigste for kortsigtede finansielle analyser, og ændringer af disse flagskibselementer i porteføljen påvirker præstationen mere væsentligt.
Apple, Inc., er kendt for at tilbyde adskillige elektroniske enheder, men iPhone er den vigtigste driver for top- og bundlinjeresultater. Smartphonen bidrog med over 62 % af det samlede virksomhedssalg i juni 2018, hvilket betyder, at dens ydeevne er mere meningsfuld end den for bærbare computere, iPad eller App Store.
Produktporteføljer og modne virksomheder
Modne virksomheder har ofte diversificerede produktporteføljer. Intern produktudvikling og opkøb bidrager til porteføljestørrelsen over tid, og større virksomheder har infrastrukturen til at understøtte markedsføringen af et bredere udbud. Geografisk ekspansion kan også udvide en produktportefølje med produkter, der varierer i popularitet blandt byer eller lande.
Diversificering har en tendens til at begrænse vækstpotentialet og samtidig reducere nedsiderisikoen, så modne virksomheder har en tendens til at udvise mindre operationel volatilitet. Dette reducerer mængden af spekulation i værdiansættelse af aktier. Proctor & Gamble Company er et eksempel på sådan en virksomhed med 65 forskellige, velkendte personlige og husholdningsartikler, herunder Bounty, Crest og Tide.
Produktporteføljer og vækstvirksomheder
Yngre virksomheder med små porteføljer er mere eksponerede for ydeevnen af deres hovedprodukter, hvilket kan føre til større operationel volatilitet. Mere risiko og højere vækstpotentiale fører til mere spekulativ værdiansættelse af aktier. De forskellige komponenter i en produktportefølje har ofte uensartede marginer, fordi de har forskellig prisdynamik, produktionsomkostninger eller markedsføringskrav.
##Højdepunkter
En produktportefølje er menuen af varer eller tjenester, som en virksomhed producent og tilbyder til salg.
Analyse af produktporteføljer kan give dyb og nuanceret indsigt i en virksomheds virkemåde og dens indtjeningspotentiale.
Produktporteføljer vil have en tendens til at være anderledes for modne kontra yngre vækstvirksomheder.
