Portafoglio prodotti

Che cos'è un portafoglio di prodotti?

Un portafoglio prodotti è l'insieme di tutti i prodotti o servizi offerti da un'azienda. L'analisi del portafoglio di prodotti può fornire punti di vista sfumati su un tipo di azione, prospettive di crescita dell'azienda, fattori di margine di profitto, contributi al reddito, leadership di mercato e rischio operativo. Ciò è essenziale per gli investitori che conducono ricerche azionarie da parte di investitori o analisti che supportano la pianificazione finanziaria aziendale interna.

Capire i portafogli di prodotti

I portafogli di prodotti sono un elemento importante dell'analisi finanziaria perché forniscono contesto e granularità a un'azienda e alle sue operazioni primarie. Gli investitori possono distinguere tra titoli value a lungo termine e opportunità di crescita a breve termine . L'analisi del portafoglio dell'offerta di prodotti di un'azienda consente inoltre agli investitori di individuare specifici fattori determinanti della performance finanziaria, necessari per un'efficace modellazione.

I vari componenti di un portafoglio affrontano anche dinamiche di mercato diverse e possono contribuire in modo incoerente al risultato finale. La quota di mercato di un'azienda può variare tra le parti della sua offerta, con prodotti più dominanti che generalmente richiedono strategie diverse rispetto alle porzioni ad alta crescita del portafoglio. Un mix di vendite mutevole può avere conseguenze significative per i profitti quando i margini variano all'interno del portafoglio.

Le aziende spesso rinominano o ristrutturano prodotti con prestazioni scadenti e non redditizie, una strategia che richiede l'analisi del portafoglio. I prodotti che contribuiscono maggiormente al reddito sono generalmente i più importanti per l'analisi finanziaria a breve termine e le modifiche a questi elementi di punta del portafoglio influiscono in modo più sostanziale sulla performance.

Apple, Inc., è nota per offrire diversi dispositivi elettronici, ma l'iPhone è il driver più importante per i risultati di prima linea e di fine linea. Lo smartphone ha contribuito per oltre il 62% alle vendite totali dell'azienda a giugno 2018, il che significa che le sue prestazioni sono più significative di quelle dei laptop, dell'iPad o dell'App Store.

Portafogli di prodotti e aziende mature

Le aziende mature hanno spesso portafogli di prodotti diversificati. Lo sviluppo e le acquisizioni interne dei prodotti contribuiscono alla dimensione del portafoglio nel tempo e le aziende più grandi dispongono dell'infrastruttura per supportare la commercializzazione di un'offerta più ampia. L'espansione geografica può anche aumentare un portafoglio di prodotti, con prodotti che variano in popolarità tra città o paesi.

La diversificazione tende a limitare il potenziale di crescita riducendo al contempo il rischio di ribasso, quindi le aziende mature tendono a mostrare una minore volatilità operativa. Ciò riduce la quantità di speculazioni nella valutazione delle azioni. La Proctor & Gamble Company è un esempio di tale azienda, con 65 diversi e noti marchi di articoli per la casa e la casa tra cui Bounty, Crest e Tide.

Portafogli di prodotti e aziende in crescita

Le imprese più giovani con portafogli piccoli sono più esposte alla performance dei loro prodotti principali, il che può portare a una maggiore volatilità operativa. Un maggiore rischio e un maggiore potenziale di crescita portano a una valutazione azionaria più speculativa. I vari componenti di un portafoglio prodotti hanno spesso margini disparati perché hanno dinamiche di prezzo, costi di produzione o richieste di marketing differenti.

Mette in risalto

• Un portafoglio di prodotti è il menu di beni o servizi che un'azienda produttrice e offre in vendita.

• L'analisi dei portafogli di prodotti può fornire una visione profonda e sfumata del funzionamento di un'azienda e del suo potenziale di guadagno.

• I portafogli di prodotti tenderanno a essere diversi per le società in crescita mature rispetto a quelle più giovani.