Produktportfolio
Was ist ein Produktportfolio?
Ein Produktportfolio ist die Sammlung aller von einem Unternehmen angebotenen Produkte oder Dienstleistungen. Die Produktportfolioanalyse kann nuancierte Ansichten zu einem Aktientyp, den Wachstumsaussichten des Unternehmens, Gewinnmargentreibern, Einkommensbeiträgen, Marktführerschaft und Betriebsrisiken liefern. Dies ist unerlässlich für Investoren, die Aktienanalysen von Investoren oder Analysten durchführen, die die interne Unternehmensfinanzplanung unterstützen.
Produktportfolios verstehen
Produktportfolios sind ein wichtiges Element der Finanzanalyse,. da sie einem Unternehmen und seinen Haupttätigkeiten Kontext und Granularität bieten . Anleger können zwischen langfristigen Value-Aktien und kurzfristigen Wachstumschancen unterscheiden. Die Portfolioanalyse der Produktangebote eines Unternehmens ermöglicht es Anlegern auch, bestimmte Treiber der finanziellen Leistung zu ermitteln, was für eine effektive Modellierung erforderlich ist.
Die verschiedenen Komponenten eines Portfolios sind auch unterschiedlichen Marktdynamiken ausgesetzt und können uneinheitlich zum Endergebnis beitragen. Der Marktanteil eines Unternehmens kann zwischen den Teilen seines Angebots variieren, wobei dominantere Produkte im Allgemeinen andere Strategien erfordern als wachstumsstarke Teile des Portfolios. Ein wechselnder Verkaufsmix kann erhebliche Auswirkungen auf das Endergebnis haben, wenn die Margen im gesamten Portfolio variieren.
Unternehmen benennen oder strukturieren häufig leistungsschwache und unrentable Produkte um, eine Strategie, die eine Portfolioanalyse erfordert. Produkte mit den höchsten Erträgen sind im Allgemeinen die wichtigsten für kurzfristige Finanzanalysen, und Änderungen an diesen Flaggschiff-Elementen des Portfolios wirken sich stärker auf die Performance aus.
Apple, Inc. ist dafür bekannt, mehrere elektronische Geräte anzubieten, aber das iPhone ist der wichtigste Treiber für Umsatz- und Gewinnergebnisse. Das Smartphone trug im Juni 2018 über 62 % zum Gesamtumsatz des Unternehmens bei, was bedeutet, dass seine Leistung aussagekräftiger ist als die von Laptops, dem iPad oder dem App Store.
Produktportfolios und reife Unternehmen
Ältere Unternehmen haben oft diversifizierte Produktportfolios. Interne Produktentwicklung und Akquisitionen tragen im Laufe der Zeit zur Portfoliogröße bei, und größere Unternehmen verfügen über die Infrastruktur, um die Vermarktung eines breiteren Angebots zu unterstützen. Auch die geografische Expansion kann ein Produktportfolio erweitern, wobei die Produkte je nach Stadt oder Land unterschiedlich beliebt sind.
Die Diversifizierung begrenzt tendenziell das Wachstumspotenzial und reduziert gleichzeitig das Abwärtsrisiko, sodass reife Unternehmen tendenziell eine geringere operative Volatilität aufweisen. Dadurch wird die Spekulation bei der Aktienbewertung reduziert. Die Proctor & Gamble Company ist ein Beispiel für ein solches Unternehmen mit 65 verschiedenen, bekannten Marken für persönliche und Haushaltswaren, darunter Bounty, Crest und Tide.
Produktportfolios und Wachstumsunternehmen
Jüngere Unternehmen mit kleinen Portfolios sind stärker der Wertentwicklung ihrer Hauptprodukte ausgesetzt, was zu größerer operativer Volatilität führen kann. Höheres Risiko und höheres Wachstumspotenzial führen zu spekulativeren Aktienbewertungen. Die verschiedenen Komponenten eines Produktportfolios haben oft unterschiedliche Margen, weil sie unterschiedliche Preisdynamiken, Produktionskosten oder Marketinganforderungen haben.
Höhepunkte
Ein Produktportfolio ist die Auswahl an Waren oder Dienstleistungen, die ein Unternehmen produziert und zum Verkauf anbietet.
Die Analyse von Produktportfolios kann tiefe und nuancierte Einblicke in die Funktionsweise eines Unternehmens und sein Ertragspotenzial geben.
Produktportfolios werden für reife und jüngere Wachstumsunternehmen tendenziell unterschiedlich sein.
