Oferta produktów

Co to jest portfolio produktów?

Portfolio produktów to zbiór wszystkich produktów lub usług oferowanych przez firmę. Analiza portfela produktów może dostarczyć niuansów na temat rodzaju akcji, perspektyw rozwoju firmy, czynników wpływających na marżę zysku, wkładu w dochód, pozycji lidera na rynku i ryzyka operacyjnego. Jest to niezbędne dla inwestorów prowadzących badania akcji przez inwestorów lub analityków wspierających wewnętrzne planowanie finansowe przedsiębiorstwa.

Zrozumienie portfolio produktów

Portfele produktów są ważnym elementem analizy finansowej, ponieważ zapewniają kontekst i szczegółowość firmie i jej podstawowym działaniom. Inwestorzy mogą odróżnić akcje o długoterminowej wartości od krótkoterminowych możliwości wzrostu. Analiza portfela oferty produktowej firmy pozwala również inwestorom określić konkretne czynniki wyników finansowych, co jest niezbędne do skutecznego modelowania.

Poszczególne składniki portfela również napotykają na różną dynamikę rynku i mogą niespójnie wpływać na wynik finansowy. Udział firmy w rynku może się różnić w zależności od części jej oferty, przy czym bardziej dominujące produkty zazwyczaj wymagają innych strategii niż te, które charakteryzują się wysokim wzrostem. Zmieniająca się struktura sprzedaży może mieć znaczące konsekwencje dla wyniku finansowego, gdy marże różnią się w całym portfelu.

Firmy często zmieniają markę lub restrukturyzują nierentowne i nierentowne produkty, co wymaga analizy portfela. Produkty, które przynoszą największy dochód, są na ogół najważniejsze dla krótkoterminowej analizy finansowej, a zmiany tych flagowych elementów portfela mają większy wpływ na wyniki.

Firma Apple Inc. znana jest z oferowania kilku urządzeń elektronicznych, ale iPhone jest najważniejszym czynnikiem wpływającym na wyniki osiągane w górę i w dół. Smartfon stanowił ponad 62% całkowitej sprzedaży firmy w czerwcu 2018 r., co oznacza, że jego wydajność jest bardziej znacząca niż wydajność laptopów, iPada czy App Store.

Portfolio produktów i dojrzałe firmy

Dojrzałe firmy często mają zdywersyfikowane portfolio produktów. Wewnętrzny rozwój produktów i przejęcia przyczyniają się z czasem do wielkości portfela, a większe przedsiębiorstwa dysponują infrastrukturą do wspierania marketingu szerszej oferty. Ekspansja geograficzna może również poszerzyć portfolio produktów o produkty o różnej popularności w zależności od miasta lub kraju.

Dywersyfikacja ma tendencję do ograniczania potencjału wzrostu, jednocześnie zmniejszając ryzyko spadków, więc dojrzałe firmy wykazują mniejszą zmienność operacyjną. Zmniejsza to ilość spekulacji w wycenie kapitału. Przykładem takiej firmy jest Proctor & Gamble Company, która posiada 65 różnych, dobrze znanych marek artykułów użytku osobistego i domowego, w tym Bounty, Crest i Tide.

Portfolio produktów i firmy rozwijające się

Młodsze firmy z małymi portfelami są bardziej narażone na wyniki swoich głównych produktów, co może prowadzić do większej zmienności operacyjnej. Większe ryzyko i wyższy potencjał wzrostu prowadzą do bardziej spekulacyjnej wyceny akcji. Poszczególne komponenty w portfolio produktów często mają różne marże, ponieważ mają różną dynamikę cen, koszty produkcji lub wymagania marketingowe.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Portfolio produktów to menu towarów lub usług, które firma producencka oferuje do sprzedaży.

• Analiza portfeli produktów może dać głęboki i zniuansowany wgląd w funkcjonowanie firmy i jej potencjał zarobkowy.

• Portfele produktów będą się różnić w przypadku firm dojrzałych i młodszych.