produktportfölj
Vad är en produktportfölj?
En produktportfölj är en samling av alla produkter eller tjänster som erbjuds av ett företag. Produktportföljanalys kan ge nyanserade synpunkter på en aktietyp, företagets tillväxtutsikter, vinstmarginaldrivkrafter, inkomstbidrag, marknadsledarskap och operativ risk. Detta är viktigt för investerare som utför aktieanalyser av investerare eller analytiker som stödjer företagets interna finansiella planering.
Förstå produktportföljer
Produktportföljer är en viktig del av finansiell analys eftersom de ger sammanhang och granularitet till ett företag och dess primära verksamhet. Investerare kan skilja mellan långsiktiga värdeaktier och kortsiktiga tillväxtmöjligheter. Portföljanalys av ett företags produktutbud gör det också möjligt för investerare att hitta specifika drivkrafter för ekonomiskt resultat, vilket är nödvändigt för effektiv modellering.
De olika komponenterna i en portfölj möter också olika marknadsdynamik och kan bidra inkonsekvent till slutresultatet. Ett företags marknadsandel kan variera mellan delarna av dess erbjudande, med mer dominerande produkter som i allmänhet kräver andra strategier än delar av portföljen med hög tillväxt. En skiftande försäljningsmix kan få betydande konsekvenser för resultatet när marginalerna varierar över portföljen.
Företag ändrar ofta varumärken eller omstrukturerar underpresterande och olönsamma produkter, en strategi som kräver portföljanalys. Produkter som bidrar med störst intäkter är i allmänhet de viktigaste för kortsiktig finansiell analys, och förändringar av dessa flaggskeppselement i portföljen påverkar resultatet mer påtagligt.
Apple, Inc., är känt för att erbjuda flera elektroniska enheter, men iPhone är den viktigaste drivkraften för resultat på översta och nedersta raden. Smarttelefonen bidrog med över 62 % av den totala företagsförsäljningen i juni 2018, vilket innebär att dess prestanda är mer meningsfull än för bärbara datorer, iPad eller App Store.
Produktportföljer och mogna företag
Mogna företag har ofta diversifierade produktportföljer. Intern produktutveckling och förvärv bidrar till portföljens storlek över tid och större företag har infrastrukturen för att stödja marknadsföringen av ett bredare erbjudande. Geografisk expansion kan också utöka en produktportfölj, med produkter som varierar i popularitet mellan städer eller länder.
Diversifiering tenderar att begränsa tillväxtpotentialen samtidigt som den minskar nedåtrisken, så mogna företag tenderar att uppvisa mindre operativ volatilitet. Detta minskar mängden spekulation i aktievärderingen. The Proctor & Gamble Company är ett exempel på ett sådant företag, med 65 olika, välkända varumärken för personliga och hushållsartiklar inklusive Bounty, Crest och Tide.
Produktportföljer och tillväxtföretag
Yngre företag med små portföljer är mer exponerade för prestanda för sina huvudprodukter, vilket kan leda till större operativ volatilitet. Mer risk och högre tillväxtpotential leder till mer spekulativ aktievärdering. De olika komponenterna i en produktportfölj har ofta olika marginaler eftersom de har olika prisdynamik, produktionskostnader eller marknadsföringskrav.
##Höjdpunkter
En produktportfölj är menyn med varor eller tjänster som en fast producent och erbjuder till försäljning.
Analys av produktportföljer kan ge djup och nyanserad inblick i hur ett företag fungerar och dess intjäningspotential.
Produktportföljer tenderar att vara olika för mogna jämfört med yngre tillväxtföretag.
