اللائحة EE
ما هو تنظيم EE؟
اللائحة EE ، التي يشار إليها أحيانًا باسم أهلية المعاوضة ، هي قاعدة وضعها مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. يوسع قانون تحسين مؤسسة التأمين الفدرالية الفيدرالية لعام 1991 تعريف "المؤسسة المالية" ليشمل المشاركين في السوق المالية الذين يستفيدون من أحكام المعاوضة الخاصة بالقانون فيما يتعلق بالعقود التي يوافق فيها الطرفان على دفع أو استلام صافي السداد ، بدلاً من إجمالي المدفوعات المستحقة.
كيف يعمل تنظيم EE
تسمح لائحة EE للبنوك ووسطاء الاستثمار ومؤسسات المقاصة بتسوية الالتزامات المتبادلة بصافيها بدلاً من قيمتها الإجمالية. يُعرف هذا الشكل من التسوية بالمعاوضة التعاقدية. تعوض المعاوضة قيمة المراكز أو المدفوعات المتعددة المقرر تبادلها بين طرفين أو أكثر. وبالتالي ، إذا كان الطرف "أ" يدين للطرف "ب" بمليون دولار ، والطرف "ب" مدينًا للطرف "أ" بمبلغ 200000 دولار ، فسيتم تحويله إلى تحويل واحد بمبلغ 800 ألف دولار بدلاً من دفعتين بمبلغ مليون دولار و 200 ألف دولار.
في وقت صدوره في أوائل التسعينيات ، صرح الاحتياطي الفيدرالي أن الغرض من تعريف اللائحة التنظيمية EE الموسع للمؤسسات المالية هو تعزيز الكفاءة وتقليل المخاطر النظامية في الأسواق المالية. في عام 2019 ومرة أخرى في عام 2021 ، قام الاحتياطي الفيدرالي بتوسيع تعريف المؤسسات المالية.
شمل هذا التوسع توسيع تعريف المؤسسات المالية ، حيث تم تغيير "مؤسسة مالية" بشكل جذري من سن اللائحة EE في عام 1994 ، وفقًا لمجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي. تضمنت التوسعة إضافة تجار المبادلة وتجار المبادلة المستندة إلى الأمان ، بالإضافة إلى المشاركين في المقايضة ومشاركي المبادلة القائمة على الأمان. تشمل الشركات الأخرى مؤسسات مالية غير بنكية مهمة بشكل منهجي وبعض مرافق السوق المالية.
مؤهلات المؤسسات المالية
يعتبر الشخص أو المؤسسة مؤهلًا كمؤسسة مالية لأغراض الأقسام 401-407 من القانون إذا كانوا يقدمون ، شفهيًا أو كتابيًا ، أنهم سيشاركون في العقود المالية كطرف مقابل على جانبي واحد أو أكثر من الأسواق المالية و إما :
عقد واحد أو أكثر من العقود المالية بقيمة إجمالية للدولار لا تقل عن 1 مليار دولار كمبلغ أصلي افتراضي مستحق في أي يوم خلال فترة الـ 15 شهرًا السابقة مع الأطراف المقابلة التي ليست من الشركات التابعة لها ؛ أو
امتلكت مراكز مالية إجمالية في السوق لا تقل عن 100 مليون دولار (مجمعة عبر الأطراف المقابلة) في واحد أو أكثر من العقود المالية في أي يوم خلال فترة الـ 15 شهرًا السابقة مع الأطراف المقابلة التي ليست من الشركات التابعة لها.
إذا كان الشخص مؤهلاً كمؤسسة مالية بموجب الفقرة (أ) من هذا القسم ، فسيتم اعتبار هذا الشخص مؤسسة مالية لأغراض أي عقد يتم إبرامه خلال الفترة المؤهلة له ، حتى إذا فشل الشخص لاحقًا في التأهل.
في فبراير 2021 ، انتهى الاحتياطي الفيدرالي من التعديلات التي أدخلت على لائحة EE لتوسيع تعريف "المؤسسة المالية" لأغراض أحكام المعاوضة الثنائية لقانون تحسين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية لعام 1991 ("FDICIA"). أضاف هذا التوسع تجار المقايضة والبنوك الأجنبية والبنوك المركزية وبعض الكيانات غير المصرفية التي تعتبر ذات أهمية منهجية للقطاع المالي.
يسلط الضوء
تضع اللائحة EE القواعد لتحديد ما إذا كانت الشركة تعتبر مؤسسة مالية ، مثل المبلغ الإجمالي بالدولار للعقود المالية أو إجمالي القيمة السوقية للمركز.
شمل التوسع إضافة متعاملين في المقايضة ، ومشاركين في المقايضة ، ومؤسسات مالية غير بنكية ذات أهمية نظامية ، وبعض مرافق السوق المالية.
كان الهدف من اللائحة EE ، التي تم سنها في 1994 ، تعزيز الكفاءة وتقليل المخاطر النظامية في السوق المالية ، وفقًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وسع مجلس الاحتياطي الاتحادي تعريف المؤسسات المالية في 2019.
تسمح لائحة EE ، أو أهلية المعاوضة ، للمؤسسات المالية بتسوية الالتزامات المتبادلة بصافي القيمة ، مقابل القيمة الإجمالية.
التعليمات
ما هو الفرق بين تنظيم EE واللائحة E؟
تغطي لائحة EE من يتم تعريفها على أنها "مؤسسة مالية" لأغراض اتفاقيات المقاصة. اللائحة هـ ، من ناحية أخرى ، هي قاعدة اتحادية تحكم تحويل الأموال الإلكترونية. ريج. يوفر E إرشادات لمصدري وبائعي بطاقات الخصم ، ويحمي المستهلكين من الاحتيال على الأموال الإلكترونية.
ما هو الهدف الرئيسي لتنظيم كفاءة الطاقة؟
كان هدف تنظيم EE هو توسيع تعريف مصطلح "مؤسسة مالية" لأغراض الاندماج في الإطار التنظيمي للمشاركين المهمين في السوق الذين يدخلون بانتظام في العقود المالية.
من الذي يؤثر على تنظيم EE؟
تنطبق لائحة EE على مجموعة واسعة من الكيانات التي تعتبر "مؤسسات مالية" ، في التعامل مع مقاصة المقايضات وغيرها من المشتقات أو العقود خارج البورصة. تستلزم المعاوضة المقاصة المتفق عليها لقيمة المراكز أو المدفوعات المتعددة التي سيتم تبادلها بين طرفين أو أكثر.
