विनियमन ईई

रेगुलेशन ईई क्या है?

विनियमन ईई, जिसे कभी-कभी नेटिंग पात्रता के रूप में संदर्भित किया जाता है, यूएस फेडरल रिजर्व बोर्ड द्वारा निर्धारित एक नियम है। यह वित्तीय बाजार सहभागियों को शामिल करने के लिए "वित्तीय संस्थान" की 1991 की FDIC सुधार अधिनियम का विस्तार करता है, जो अनुबंधों के संबंध में अधिनियम के नेटिंग प्रावधानों का लाभ उठाते हैं, जिसमें पक्ष सकल, भुगतान के बजाय शुद्ध भुगतान करने या प्राप्त करने के लिए सहमत होते हैं।

विनियमन ईई कैसे काम करता है

विनियमन ईई बैंकों, निवेश दलालों और समाशोधन संगठनों को उनके सकल मूल्य के बजाय आपसी दायित्वों को अपने नेट पर निपटाने की अनुमति देता है। निपटान के इस रूप को संविदात्मक जाल के रूप में जाना जाता है । नेटिंग दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच आदान-प्रदान के कारण कई पदों या भुगतानों के मूल्य को ऑफसेट करता है। इस प्रकार, यदि पार्टी A पर पार्टी B का $1 मिलियन बकाया है और पार्टी B पर पार्टी A का $200,000 बकाया है, तो इसे $800,000 के एक हस्तांतरण के लिए शुद्ध किया जाएगा, न कि $1 मिलियन और $200,000 के दो भुगतानों के लिए।

1990 के दशक की शुरुआत में इसके अधिनियमन के समय, फेडरल रिजर्व ने कहा कि वित्तीय संस्थानों की विनियमन ईई की विस्तारित परिभाषा का उद्देश्य वित्तीय बाजारों में दक्षता बढ़ाने और प्रणालीगत जोखिम को कम करना था । 2019 में और फिर 2021 में, फेडरल रिजर्व ने वित्तीय संस्थानों की परिभाषा का और विस्तार किया।

बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के अनुसार 1994 में रेगुलेशन ईई के अधिनियमन से "वित्तीय संस्थान" में काफी बदलाव आया है । विस्तार में स्वैप डीलरों और सुरक्षा-आधारित स्वैप डीलरों के साथ-साथ स्वैप प्रतिभागियों और सुरक्षा-आधारित स्वैप प्रतिभागियों को शामिल करना शामिल था। अन्य फर्मों में गैर-बैंक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान और कुछ वित्तीय बाजार उपयोगिताएं शामिल हैं।

वित्तीय संस्थान योग्यता

एक व्यक्ति या संस्था अधिनियम की धारा 401-407 के प्रयोजनों के लिए एक वित्तीय संस्थान के रूप में अर्हता प्राप्त करती है यदि वे मौखिक रूप से या लिखित रूप में प्रतिनिधित्व करते हैं, कि वे एक या अधिक वित्तीय बाजारों के दोनों ओर एक प्रतिपक्ष के रूप में वित्तीय अनुबंधों में संलग्न होंगे और या तो :

पिछले 15-महीने की अवधि के दौरान किसी भी दिन बकाया मूलधन राशि में कम से कम $ 1 बिलियन के कुल सकल डॉलर मूल्य के एक या अधिक वित्तीय अनुबंध काउंटर-पार्टियों के साथ थे जो इसके सहयोगी नहीं हैं; या

• पिछले 15-महीने की अवधि के दौरान किसी भी दिन एक या अधिक वित्तीय अनुबंधों में कम से कम $ 100 मिलियन (काउंटर-पार्टियों में एकत्रित) की कुल सकल मार्क-टू-मार्केट स्थिति थी, जो इसके सहयोगी नहीं हैं।

यदि कोई व्यक्ति इस धारा के पैराग्राफ (ए) के तहत एक वित्तीय संस्थान के रूप में अर्हता प्राप्त करता है, तो उस व्यक्ति को उस अवधि के दौरान किए गए किसी भी अनुबंध के प्रयोजनों के लिए एक वित्तीय संस्थान माना जाएगा, भले ही वह व्यक्ति बाद में अर्हता प्राप्त करने में विफल हो।

फरवरी 2021 में, फेडरल रिजर्व ने फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन इम्प्रूवमेंट एक्ट 1991 ("FDICIA") के द्विपक्षीय नेटिंग प्रावधानों के उद्देश्यों के लिए "वित्तीय संस्थान" की परिभाषा का विस्तार करने के लिए विनियमन ईई में संशोधन को अंतिम रूप दिया। इस विस्तार ने स्वैप डीलरों, विदेशी बैंकों, केंद्रीय बैंकों और कुछ गैर-बैंक संस्थाओं को वित्तीय क्षेत्र के लिए व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण समझा।

हाइलाइट्स

• विनियमन ईई यह निर्धारित करने के लिए नियम देता है कि क्या किसी कंपनी को वित्तीय संस्थान माना जाता है, जैसे कि वित्तीय अनुबंधों के लिए सकल डॉलर की राशि या कुल मार्क-टू-मार्केट स्थिति मूल्य।

• विस्तार में स्वैप डीलरों, स्वैप प्रतिभागियों, गैर-बैंक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थानों और कुछ वित्तीय बाजार उपयोगिताओं को शामिल करना शामिल था।

• 1994 में अधिनियमित विनियमन ईई, फेडरल रिजर्व के अनुसार, वित्तीय बाजार में दक्षता बढ़ाने और प्रणालीगत जोखिम को कम करने के लिए था।

• फेडरल रिजर्व ने 2019 में वित्तीय संस्थानों की परिभाषा का विस्तार किया।

• विनियमन ईई, या नेटिंग पात्रता, वित्तीय संस्थानों को आपसी दायित्वों को शुद्ध मूल्य बनाम सकल मूल्य पर निपटाने की अनुमति देता है।

सामान्य प्रश्न

रेगुलेशन ईई और रेगुलेशन ई में क्या अंतर है?

विनियमन ईई कवर करता है जिसे नेटिंग समझौतों के उद्देश्यों के लिए "वित्तीय संस्थान" के रूप में परिभाषित किया गया है। दूसरी ओर, विनियमन ई इलेक्ट्रॉनिक फंड के हस्तांतरण को नियंत्रित करने वाला एक संघीय नियम है। रेग। ई डेबिट कार्ड जारी करने वालों और विक्रेताओं के लिए दिशानिर्देश प्रदान करता है, और उपभोक्ताओं को इलेक्ट्रॉनिक फंड धोखाधड़ी से बचाता है।

नियमन ईई का मुख्य लक्ष्य क्या है?

विनियमन ईई का लक्ष्य "वित्तीय संस्थान" शब्द की परिभाषा का विस्तार करना था ताकि नियामक ढांचे में व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण बाजार सहभागियों को एकीकृत किया जा सके जो नियमित रूप से वित्तीय अनुबंधों में प्रवेश करते हैं।

विनियमन ईई को कौन प्रभावित करता है?

विनियमन ईई स्वैप और अन्य ओटीसी डेरिवेटिव या अनुबंधों के जाल से निपटने में "वित्तीय संस्थानों" के रूप में समझा जाने वाली संस्थाओं की एक विस्तृत श्रृंखला पर लागू होता है। नेटिंग में दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच आदान-प्रदान के कारण कई पदों या भुगतानों के मूल्य की सहमत-ऑफसेटिंग शामिल है।