Verordnung EE

Was ist Verordnung EE?

Regulation EE, manchmal auch als Netting-Berechtigung bezeichnet, ist eine Regel, die vom US Federal Reserve Board festgelegt wurde. Es erweitert die Definition des Begriffs „Finanzinstitut“ des FDIC Improvement Act von 1991 auf Finanzmarktteilnehmer, die von den Netting-Bestimmungen des Gesetzes Gebrauch machen, wenn es um Verträge geht, in denen die Parteien vereinbaren, die fällige Netto- statt der Bruttozahlung zu zahlen oder zu erhalten.

Funktionsweise der Verordnung EE

Regulation EE erlaubt Banken, Anlagemaklern und Clearingorganisationen gegenseitige Verpflichtungen zu ihrem Netto- statt zu ihrem Bruttowert zu begleichen. Diese Form der Abrechnung wird als Contractual Netting bezeichnet. Netting verrechnet den Wert mehrerer Positionen oder Zahlungen, die zwischen zwei oder mehr Parteien ausgetauscht werden sollen. Wenn also Partei A Partei B 1 Million US-Dollar und Partei B Partei A 200.000 US-Dollar schuldet, würde dies mit einer Überweisung von 800.000 US-Dollar verrechnet statt mit zwei Zahlungen von 1 Million US-Dollar und 200.000 US-Dollar.

Zum Zeitpunkt ihrer Verabschiedung in den frühen 1990er Jahren erklärte die Federal Reserve, dass der Zweck der erweiterten Definition von Finanzinstituten in Regulation EE darin bestehe, die Effizienz zu steigern und systemische Risiken auf den Finanzmärkten zu reduzieren. 2019 und erneut 2021 erweiterte die Federal Reserve die Definition von Finanzinstituten weiter.

Diese Erweiterung umfasste die Ausweitung der Definition von Finanzinstituten, da sich das „Finanzinstitut“ seit der Verabschiedung der Regulation EE im Jahr 1994 gemäß dem Federal Reserve Board of Governors drastisch geändert hat. Die Erweiterung umfasste das Hinzufügen von Swap-Händlern und Wertpapier-Swap-Händlern sowie von Swap-Teilnehmern und Wertpapier-Swap-Teilnehmern. Zu den anderen Unternehmen gehören systemrelevante Nichtbanken-Finanzinstitute und bestimmte Finanzmarktversorger.

Qualifikationen von Finanzinstituten

Eine Person oder Institution gilt als Finanzinstitut im Sinne der Sections 401-407 des Gesetzes, wenn sie mündlich oder schriftlich erklärt, dass sie Finanzkontrakte als Gegenpartei auf beiden Seiten eines oder mehrerer Finanzmärkte eingehen wird und entweder :

Brutto -Dollar-Gesamtwert von mindestens 1 Milliarde US-Dollar an einem beliebigen Tag während des vorangegangenen 15-Monats-Zeitraums mit Gegenparteien hatte, die nicht mit ihm verbunden sind; oder

• Gesamtbrutto-Mark-to-Market-Positionen von mindestens 100 Millionen US-Dollar (aggregiert über Kontrahenten) in einem oder mehreren Finanzkontrakten an einem beliebigen Tag während des vorangegangenen 15-Monats-Zeitraums mit Kontrahenten, die nicht mit ihm verbunden sind.

Qualifiziert sich eine Person als Finanzinstitut gemäß Absatz (a) dieses Abschnitts, so gilt diese Person für die Zwecke aller Verträge, die während des Zeitraums, in dem sie qualifiziert ist, geschlossen werden, als Finanzinstitut, selbst wenn die Person die Qualifikation später nicht mehr erfüllt.

Im Februar 2021 hat die Federal Reserve Änderungen an Regulation EE abgeschlossen, um die Definition von „Finanzinstitut“ für die Zwecke der bilateralen Netting-Bestimmungen des Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act von 1991 („FDICIA“) zu erweitern. Diese Erweiterung fügte Swap-Händler, ausländische Banken, Zentralbanken und bestimmte Nichtbanken hinzu, die als systematisch wichtig für den Finanzsektor gelten.

Höhepunkte

• Die Verordnung EE legt Regeln fest, um zu bestimmen, ob ein Unternehmen als Finanzinstitut betrachtet wird, wie z. B. der Bruttodollarbetrag für Finanzkontrakte oder der Gesamtwert der Mark-to-Market-Position.

• Die Erweiterung umfasste das Hinzufügen von Swap-Händlern, Swap-Teilnehmern, systematisch wichtigen Nichtbanken-Finanzinstituten und bestimmten Finanzmarktversorgern.

• Regulation EE, die 1994 erlassen wurde, sollte laut der Federal Reserve die Effizienz steigern und systemische Risiken auf dem Finanzmarkt reduzieren.

• Die Federal Reserve hat 2019 die Definition von Finanzinstituten erweitert.

• Regulation EE oder Netting Eligibility erlaubt es Finanzinstituten, gegenseitige Verpflichtungen zum Nettowert gegenüber dem Bruttowert zu begleichen.

FAQ

Was ist der Unterschied zwischen Regulation EE und Regulation E?

Regulation EE deckt ab, wer für die Zwecke von Netting-Vereinbarungen als „Finanzinstitut“ definiert ist. Regulation E hingegen ist eine Bundesvorschrift, die den Transfer elektronischer Gelder regelt. Reg.-Nr. E bietet Richtlinien für Aussteller und Verkäufer von Debitkarten und schützt Verbraucher vor Betrug mit elektronischen Zahlungsmitteln.

Was ist das Hauptziel der Verordnung EE?

Ziel der Regulation EE war es, die Definition des Begriffs „Finanzinstitut“ zu erweitern, um systemrelevante Marktteilnehmer, die regelmäßig Finanzkontrakte abschließen, in den regulatorischen Rahmen zu integrieren.

Wen betrifft die Verordnung EE?

Regulation EE gilt für ein breites Spektrum von Unternehmen, die als „Finanzinstitute“ gelten, wenn es um das Netting von Swaps und anderen OTC-Derivaten oder -Kontrakten geht. Beim Netting handelt es sich um die vereinbarte Verrechnung des Werts mehrerer Positionen oder Zahlungen, die zwischen zwei oder mehreren Parteien ausgetauscht werden sollen.