Règlement EE

Qu'est-ce que la réglementation EE ?

La réglementation EE, parfois appelée éligibilité à la compensation, est une règle énoncée par le Federal Reserve Board des États-Unis. Il élargit la définition d'"institution financière" de la FDIC Improvement Act de 1991 pour inclure les participants aux marchés financiers qui se prévalent des dispositions de compensation de la loi concernant les contrats dans lesquels les parties acceptent de payer ou de recevoir le paiement net plutôt que le paiement brut dû.

Comment fonctionne la réglementation EE

La réglementation EE permet aux banques, aux courtiers en placement et aux organismes de compensation de régler les obligations mutuelles à leur valeur nette au lieu de leur valeur brute. Cette forme de règlement est connue sous le nom de compensation contractuelle. La compensation compense la valeur de plusieurs positions ou paiements devant être échangés entre deux ou plusieurs parties. Ainsi, si la partie A doit 1 million de dollars à la partie B et que la partie B doit 200 000 $ à la partie A, elle serait compensée par un transfert de 800 000 $ plutôt que par deux paiements de 1 million et 200 000 $.

Au moment de son adoption au début des années 1990, la Réserve fédérale a déclaré que l'objectif de la définition élargie des institutions financières de la réglementation EE était d'améliorer l'efficacité et de réduire le risque systémique sur les marchés financiers. En 2019 et à nouveau en 2021, la Réserve fédérale a encore élargi la définition des institutions financières.

Cette expansion comprenait l'élargissement de la définition des institutions financières, car ce qu'est une «institution financière» a radicalement changé depuis la promulgation du règlement EE en 1994, selon le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale. L'expansion comprenait l'ajout de courtiers en swaps et de courtiers en swaps sur titres, ainsi que de participants à des swaps et de participants à des swaps sur titres. Les autres entreprises comprennent les institutions financières non bancaires systématiquement importantes et certains services publics des marchés financiers.

Qualifications des institutions financières

Une personne ou une institution est qualifiée d'institution financière aux fins des articles 401 à 407 de la loi si elle déclare, oralement ou par écrit, qu'elle s'engagera dans des contrats financiers en tant que contrepartie de part et d'autre d'un ou de plusieurs marchés financiers et soit :

Avait un ou plusieurs contrats financiers d'une valeur brute totale d'au moins 1 milliard de dollars en principal notionnel en cours n'importe quel jour au cours de la période de 15 mois précédente avec des contreparties qui ne sont pas ses affiliées ; ou
A eu des positions brutes totales à la valeur de marché d'au moins 100 millions de dollars (regroupées entre les contreparties) dans un ou plusieurs contrats financiers n'importe quel jour au cours de la période de 15 mois précédente avec des contreparties qui ne sont pas ses affiliées.

Si une personne se qualifie en tant qu'institution financière en vertu du paragraphe (a) du présent article, cette personne sera considérée comme une institution financière aux fins de tout contrat conclu pendant la période où elle se qualifie, même si la personne ne se qualifie plus par la suite.

En février 2021, la Réserve fédérale a finalisé les modifications du règlement EE afin d'élargir la définition d'« institution financière » aux fins des dispositions de compensation bilatérale de la Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act de 1991 (« FDICIA »). Cette expansion a ajouté des courtiers en swaps, des banques étrangères, des banques centrales et certaines entités non bancaires jugées systématiquement importantes pour le secteur financier.

Points forts

Le règlement EE énonce des règles pour déterminer si une entreprise est considérée comme une institution financière, telles que le montant brut en dollars des contrats financiers ou la valeur totale de la position au prix du marché.
L'expansion comprenait l'ajout de courtiers en swaps, de participants aux swaps, d'institutions financières non bancaires systématiquement importantes et de certains services publics des marchés financiers.
Le règlement EE, promulgué en 1994, visait à améliorer l'efficacité et à réduire le risque systémique sur le marché financier, selon la Réserve fédérale.
La Réserve fédérale a élargi la définition des institutions financières en 2019.
Le règlement EE, ou éligibilité à la compensation, permet aux institutions financières de régler les obligations mutuelles à la valeur nette, par rapport à la valeur brute.

FAQ

Quelle est la différence entre la réglementation EE et la réglementation E ?

Le règlement EE couvre qui est défini comme une "institution financière" aux fins des accords de compensation. Le règlement E,. en revanche, est une règle fédérale régissant le transfert de fonds électroniques. Rég. E fournit des lignes directrices aux émetteurs et aux vendeurs de cartes de débit et protège les consommateurs contre la fraude par fonds électroniques.

Quel est l'objectif principal de la réglementation EE ?

L'objectif de la réglementation EE était d'élargir la définition du terme "institution financière" afin d'intégrer dans le cadre réglementaire les acteurs du marché d'importance systémique qui concluent régulièrement des contrats financiers.

Qui est impacté par la réglementation EE ?

Le règlement EE s'applique à un large éventail d'entités considérées comme des « institutions financières » lorsqu'il s'agit de la compensation de swaps et d'autres dérivés ou contrats de gré à gré. La compensation implique la compensation convenue de la valeur de plusieurs positions ou paiements devant être échangés entre deux ou plusieurs parties.