Forskrift EE
Hva er forskrift EE?
Regulering EE, noen ganger referert til som nettingkvalifisering, er en regel fastsatt av US Federal Reserve Board. Den utvider FDIC Improvement Act fra 1991-definisjonen av "finansinstitusjon" til å omfatte finansmarkedsdeltakere som benytter seg av lovens nettingbestemmelser angående kontrakter der partene er enige om å betale eller motta netto, i stedet for brutto, betaling som forfaller.
Hvordan regulering EE fungerer
Forordning EE tillater banker, investeringsmeglere og clearingorganisasjoner å gjøre opp gjensidige forpliktelser til netto i stedet for bruttoverdi. Denne formen for oppgjør er kjent som kontraktsmessig motregning. Netting utligner verdien av flere posisjoner eller betalinger som skal utveksles mellom to eller flere parter. Således, hvis Part A skylder Part B $1 million og Part B skylder Part A $200.000, vil det bli nettoført til én overføring på $800.000 i stedet for to betalinger på $1 million og $200.000.
På tidspunktet for vedtakelsen på begynnelsen av 1990-tallet uttalte Federal Reserve at formålet med forordning EEs utvidede definisjon av finansinstitusjoner var å øke effektiviteten og redusere systemrisiko i finansmarkedene. I 2019 og igjen i 2021 utvidet Federal Reserve definisjonen av finansinstitusjoner ytterligere.
Denne utvidelsen inkluderte utvidelse av definisjonen av finansinstitusjoner, ettersom hva en "finansinstitusjon" endres drastisk fra vedtakelsen av forordning EE i 1994, ifølge Federal Reserve Board of Governors. Utvidelsen inkluderte å legge til swap-forhandlere og sikkerhetsbaserte swap-forhandlere, samt byttedeltakere og sikkerhetsbaserte swapdeltakere. Andre firmaer inkluderer ikke-banker systematisk viktige finansinstitusjoner og visse finansmarkedsverktøy.
Finansinstitusjonskvalifikasjoner
En person eller institusjon kvalifiserer som en finansinstitusjon i henhold til lovens §§ 401-407 dersom de erklærer, muntlig eller skriftlig, at de vil inngå finansielle kontrakter som motpart på begge sider av ett eller flere finansmarkeder og enten :
Hadde en eller flere finansielle kontrakter av den totale brutto dollarverdien på minst 1 milliard dollar i nominelt hovedbeløp utestående på en hvilken som helst dag i løpet av den foregående 15-månedersperioden med motparter som ikke er dets tilknyttede selskaper; eller
Hadde totale brutto mark-to-market-posisjoner på minst $100 millioner (samlet på tvers av motparter) i en eller flere finansielle kontrakter på en hvilken som helst dag i løpet av forrige 15-måneders periode med motparter som ikke er tilknyttede selskaper.
Hvis en person kvalifiserer som en finansinstitusjon i henhold til paragraf (a) i denne paragrafen, vil denne personen bli ansett som en finansinstitusjon i forbindelse med enhver kontrakt som inngås i løpet av perioden den kvalifiserer, selv om personen senere ikke kvalifiserer seg.
I februar 2021 fullførte Federal Reserve endringer i forordning EE for å utvide definisjonen av "finansinstitusjon" i forbindelse med de bilaterale nettingbestemmelsene i Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act av 1991 ("FDICIA"). Denne utvidelsen tilførte byttehandlere, utenlandske banker, sentralbanker og visse ikke-bankenheter som anses som systematisk viktige for finanssektoren.
Høydepunkter
Forordning EE fastsetter regler for å avgjøre om et selskap anses som en finansinstitusjon, for eksempel brutto dollarbeløp for finansielle kontrakter eller total markedsposisjonsverdi.
Utvidelsen inkluderte å legge til swap-forhandlere, swap-deltakere, systematisk viktige finansinstitusjoner utenom banker og visse finansmarkedsverktøy.
Forordning EE, vedtatt i 1994, var ment å øke effektiviteten og redusere systemrisiko i finansmarkedet, ifølge Federal Reserve.
– Federal Reserve utvidet definisjonen av finansinstitusjoner i 2019.
- Forordning EE, eller nettingkvalifisering, tillater finansinstitusjoner å gjøre opp gjensidige forpliktelser til nettoverdi, kontra bruttoverdi.
FAQ
Hva er forskjellen mellom forskrift EE og forskrift E?
Regulering EE dekker hvem som er definert som en "finansinstitusjon" i forbindelse med motregningsavtaler. Forskrift E,. derimot, er en føderal regel som regulerer overføring av elektroniske midler. Reg. E gir retningslinjer for utstedere og selgere av debetkort, og beskytter forbrukere mot svindel med elektroniske midler.
Hva er hovedmålet med forordning EE?
Regulering EEs mål var å utvide definisjonen av begrepet "finansinstitusjon" med det formål å integrere systemisk viktige markedsdeltakere i regelverket som regelmessig inngår finansielle kontrakter.
Hvem påvirker EE-forordningen?
Forskrift EE gjelder for et bredt spekter av enheter som anses som "finansinstitusjoner", når det gjelder netting av bytteavtaler og andre OTC-derivater eller kontrakter. Netting innebærer avtalt motregning av verdien av flere posisjoner eller betalinger som skal utveksles mellom to eller flere parter.
