Rozporządzenie EE

Co to jest rozporządzenie EE?

Rozporządzenie EE, czasami określane jako kwalifikowalność kompensowania, jest zasadą ustanowioną przez Zarząd Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych. Rozszerza definicję „instytucji finansowej” w ustawie FDIC z 1991 r. o definicję „instytucji finansowej”, która obejmuje uczestników rynku finansowego, którzy korzystają z przepisów ustawy o kompensowaniu umów, w których strony zgadzają się zapłacić lub otrzymać należną płatność netto, a nie brutto.

Jak działa regulacja EE

Rozporządzenie EE umożliwia bankom, brokerom inwestycyjnym i organizacjom rozliczeniowym regulowanie wzajemnych zobowiązań według ich wartości netto zamiast ich wartości brutto. Ta forma rozliczenia jest znana jako netting kontraktowy. Kompensowanie kompensuje wartość wielu pozycji lub płatności należnych do wymiany między dwiema lub więcej stronami. Tak więc, jeśli Strona A jest winna Stronie B 1 milion USD, a Strona B jest winna Stronie A 200 000 USD, zostanie to zaliczone do jednego przelewu w wysokości 800 000 USD zamiast dwóch płatności w wysokości 1 miliona i 200 000 USD.

W momencie jego uchwalenia na początku lat 90. Rezerwa Federalna stwierdziła, że celem rozszerzonej definicji instytucji finansowych w rozporządzeniu EE jest zwiększenie wydajności i zmniejszenie ryzyka systemowego na rynkach finansowych. W 2019 r. i ponownie w 2021 r. Rezerwa Federalna rozszerzyła definicję instytucji finansowych.

Rozszerzenie to obejmowało rozszerzenie definicji instytucji finansowych, jako że „instytucja finansowa” została drastycznie zmieniona od uchwalenia rozporządzenia EE w 1994 r., według Rady Gubernatorów Rezerwy Federalnej. Rozszerzenie obejmowało dodanie dealerów swapów i dealerów swapów opartych na zabezpieczeniach, a także uczestników swapów i uczestników swapów opartych na zabezpieczeniach. Inne firmy obejmują niebankowe, systematycznie ważne instytucje finansowe oraz niektóre podmioty rynku finansowego.

Kwalifikacje instytucji finansowych

Osoba lub instytucja kwalifikuje się jako instytucja finansowa dla celów sekcji 401-407 ustawy, jeśli oświadcza ustnie lub na piśmie, że będzie angażować się w kontrakty finansowe jako kontrahent po obu stronach jednego lub więcej rynków finansowych oraz albo :

• Zawarli jeden lub więcej kontraktów finansowych o łącznej wartości brutto w dolarach co najmniej 1 miliarda USD nominalnej kwoty głównej pozostającej do spłaty dowolnego dnia w ciągu ostatnich 15 miesięcy z kontrahentami, którzy nie są jego podmiotami powiązanymi; lub

• Posiadał łączną pozycję brutto według wartości rynkowej w wysokości co najmniej 100 milionów USD (zagregowane dla kontrahentów) w jednym lub więcej kontraktach finansowych dowolnego dnia w ciągu ostatnich 15 miesięcy z kontrahentami, którzy nie są jego podmiotami powiązanymi.

Jeżeli dana osoba kwalifikuje się jako instytucja finansowa na podstawie ustępu (a) niniejszego paragrafu, osoba ta będzie uważana za instytucję finansową dla celów każdej umowy zawartej w okresie, w którym się kwalifikuje, nawet jeśli później osoba ta nie kwalifikuje się.

W lutym 2021 r. Rezerwa Federalna sfinalizowała zmiany w rozporządzeniu EE rozszerzające definicję „instytucji finansowej” na potrzeby dwustronnych postanowień dotyczących kompensowania Ustawy Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów z 1991 r. („FDICIA”). Ta ekspansja dodała dealerów swapów, banki zagraniczne, banki centralne i niektóre podmioty pozabankowe uważane za systematycznie ważne dla sektora finansowego.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Rozporządzenie EE określa zasady określające, czy firma jest uważana za instytucję finansową, takie jak kwota brutto w dolarach dla kontraktów finansowych lub całkowita wartość pozycji rynkowej.

• Ekspansja obejmowała dodanie dealerów swapów, uczestników swapów, niebankowych, systematycznie ważnych instytucji finansowych oraz niektórych narzędzi rynku finansowego.

• Rozporządzenie EE, uchwalone w 1994 roku, miało według Rezerwy Federalnej zwiększyć efektywność i zmniejszyć ryzyko systemowe na rynku finansowym.

• Rezerwa Federalna rozszerzyła w 2019 r. definicję instytucji finansowych.

• Regulacja EE, czyli kwalifikowalność nettingu, umożliwia instytucjom finansowym rozliczanie wzajemnych zobowiązań według wartości netto w stosunku do wartości brutto.

FAQ

Jaka jest różnica między rozporządzeniem EE a rozporządzeniem E?

Rozporządzenie EE obejmuje, kto jest zdefiniowany jako „instytucja finansowa” dla celów umów kompensowania. Z drugiej strony rozporządzenie E jest federalną zasadą regulującą transfer środków elektronicznych. Rozp. E zawiera wytyczne dla wydawców i sprzedawców kart debetowych oraz chroni konsumentów przed oszustwami dotyczącymi funduszy elektronicznych.

Jaki jest główny cel regulacji EE?

Celem rozporządzenia EE było rozszerzenie definicji terminu „instytucja finansowa” na potrzeby włączenia do ram regulacyjnych systemowo ważnych uczestników rynku, którzy regularnie zawierają umowy finansowe.

Na kogo wpływa regulacja EE?

Rozporządzenie EE ma zastosowanie do szerokiego zakresu podmiotów uznanych za „instytucje finansowe” w zakresie kompensowania swapów i innych pozagiełdowych instrumentów pochodnych lub kontraktów. Kompensowanie obejmuje uzgodnione potrącenie wartości wielu pozycji lub płatności, które mają zostać wymienione między dwiema lub więcej stronami.