بيع
ما هو البيع؟
تحدث عملية البيع عندما يتم بيع كمية كبيرة من الأوراق المالية في فترة زمنية قصيرة ، مما يؤدي إلى انخفاض سعر الورقة المالية في تتابع سريع. مع عرض المزيد من الأسهم أكثر مما يرغب المشترون في قبوله ، قد يتسارع انخفاض الأسعار مع تحول علم نفس السوق إلى التشاؤم.
هناك العديد من المحفزات المحتملة لعمليات البيع ، والتي قد تشمل إصدار تقارير أرباح مخيبة للآمال أو توجيه ضعيف ، أو مخاوف من زيادة المنافسة ، أو التهديد بالتعطل التكنولوجي. الأسباب الأوسع ، مثل مخاوف الاقتصاد الكلي أو الكوارث الطبيعية ، يمكن أن تؤدي أيضًا إلى عمليات بيع.
قد يتناقض البيع مع ارتفاع السوق.
كيف تعمل عمليات البيع
تحدث عمليات البيع على أساس مبدأ العرض والطلب. إذا قرر عدد كبير من المستثمرين بيع ممتلكاتهم دون أي زيادة تعويضية في المشترين ، فإن سعر هذا الاستثمار سينخفض.
عمليات البيع هي انعكاس لسيكولوجية المستثمر. على سبيل المثال ، إذا حدثت عملية بيع بعد تقرير أرباح جديد ، فقد يكون البائعون مفرطين في التفاؤل بشأن هذه الورقة المالية عند شرائها مسبقًا.
بالنسبة للمستثمرين المتناقضين ، يمكن أن تمثل عمليات البيع فرصة للشراء بأسعار منخفضة. إذا اعتقد المستثمرون أن عمليات البيع كانت غير مبررة أو مفرطة في التطرف ، فقد ينتهزون الفرصة لشراء الورقة المالية بسعر "صفقة".
قد تؤدي المواقف التالية إلى عمليات بيع:
بعد إغلاق السوق ، تقدم الشركة توجيهات أرباح منخفضة بشكل حاد للسنة المالية الحالية. في التداول بعد ساعات العمل ، هناك عمليات بيع مكثفة لأسهم الشركة.
خلال ساعات تداول السوق ، ينتشر تقرير إخباري سريعًا أن عملاء أحد المطاعم قد تعاقدوا مع الإشريكية القولونية. يتم بيع مخزون سلسلة المطاعم ، حيث يعتقد السوق الآن أن أرباح الشركة ستتأثر بشدة.
صدر تقرير تضخم أعلى من المتوقع في ألمانيا ، مما أدى إلى عمليات بيع في السندات الألمانية.
تفاجئ الصين السوق العالمي بتقديم توقعات لمعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي أقل بكثير من التوقعات . تحدث عمليات بيع كبيرة في العديد من السلع الأساسية.
إشاعة خلال ساعات السوق تفيد بأن شركة ما على وشك الإعلان عن عملية استحواذ مخففة للغاية تدفع إلى البيع. ومع ذلك ، أصدرت الشركة بيانًا مفاده أنه لم يتم إجراء مثل هذه المحادثات مع الهدف المزعوم ، وسرعان ما يتحول السهم إلى الاتجاه المعاكس ويتجه للخلف.
مثال على البيع: التسرب النفطي لشركة بريتيش بتروليوم
من الأمثلة البارزة على عمليات البيع التي حدثت في أبريل 2010 أثناء التسرب النفطي Deepwater Horizon. خلال ذلك الشهر ، انفجرت منصة حفر النفط البحرية Deepwater Horizon قبالة ساحل لويزيانا ، مما أدى في النهاية إلى تصريف ما يقدر بأربعة ملايين برميل من النفط في خليج المكسيك (تختلف التقديرات بشكل كبير بين ثلاثة وخمسة ملايين برميل).
بالإضافة إلى تأثيره البيئي ، كان لهذا الحدث تأثير شديد على مساهمي شركة بريتيش بتروليوم (BP) ، التي كانت مسؤولة عن تشغيل ديب ووتر هورايزون. في الأشهر التي أعقبت الانسكاب النفطي ، خسرت أسهم شركة بريتيش بتروليوم أكثر من 50٪ من قيمتها ، مدفوعة بمئات المرات من الزيادة في حجم البيع. من المفهوم أن المستثمرين كانوا يخشون الغرامات والعواقب القانونية المحتملة.
في النهاية ، كلف التسرب النفطي Deepwater Horizon شركة بريتيش بتروليوم 65 مليار دولار من الغرامات والتسويات وساهم في خسارته ربع السنوية البالغة 17 مليار دولار في يوليو 2010.
هام
اعتمادًا على سبب البيع المكثف وأساسيات السند المعني ، يمكن أن تقدم عمليات البيع فرصًا جذابة "للشراء بسعر منخفض" و "البيع بسعر مرتفع".
بحلول تشرين الثاني (نوفمبر) 2010 ، أظهر الأداء المالي لشركة بريتيش بتروليوم علامات على الانتعاش ، حيث أنهى الربع بأرباح 1.8 مليار دولار. وعليه ، استعاد سعر السهم ما يقرب من نصف خسائره بنهاية العام.
بالنسبة للعديد من المستثمرين المتناقضين ، وفرت عملية البيع هذه فرصة شراء جذابة. أولئك الذين عارضوا التيار واشتروا أسهم شركة بريتيش بتروليوم بأسعارهم الأكثر انخفاضًا شهدوا ارتفاع أسهمهم بأكثر من 30٪ بحلول نهاية العام.
يسلط الضوء
يشير البيع المكثف إلى الضغط الهبوطي على سعر الورقة المالية ، مصحوبًا بزيادة حجم التداول وانخفاض الأسعار.
يمكن أن تحدث عمليات البيع من خلال أي عدد من الأحداث وسوف تميل إلى اكتساب الزخم حيث يبدأ علم نفس المستثمر في التحول نحو الخوف أو الذعر.
على الرغم من أن عمليات البيع قد تكون دراماتيكية ، إلا أنها غالبًا ما تكون قصيرة الأجل وقد تكون رد فعل مبالغًا فيه. بعد ذلك ، يمكن أن تستقر أو تنعكس بسرعة نسبيًا.
