Wyprzedać

Co to jest wyprzedaż?

Wyprzedaż ma miejsce, gdy duża ilość papierów wartościowych zostaje sprzedana w krótkim czasie, co powoduje szybki spadek ceny papieru wartościowego. Ponieważ oferowanych jest więcej akcji, niż kupujący są skłonni zaakceptować, spadek ceny może przyspieszyć, gdy psychologia rynku staje się pesymistyczna.

Istnieje kilka potencjalnych czynników wyzwalających wyprzedaż, które mogą obejmować publikację rozczarowujących raportów o zarobkach lub słabych wytycznych, obawy przed zwiększoną konkurencją lub zagrożenie zakłóceniami technologicznymi. Szersze przyczyny, takie jak obawy makroekonomiczne lub klęski żywiołowe, mogą również wywołać wyprzedaże.

Wyprzedaż można zestawić z rajdem na rynku.

Jak działają wyprzedaże

Wyprzedaże odbywają się na zasadzie podaży i popytu. Jeśli duża liczba inwestorów zdecyduje się sprzedać swoje udziały bez kompensacyjnego wzrostu nabywców, cena tej inwestycji spadnie.

Wyprzedaże są odzwierciedleniem psychologii inwestora. Na przykład, jeśli wyprzedaż nastąpi po nowym raporcie o zarobkach, sprzedający mogli być zbyt optymistyczni co do tego papieru wartościowego, kiedy go wcześniej kupili.

Dla inwestorów kontrariańskich wyprzedaże mogą stanowić okazję do zakupu po niskich cenach. Jeśli inwestorzy uważają, że wyprzedaż była nieuzasadniona lub zbyt ekstremalna, mogą skorzystać z okazji, aby kupić papier wartościowy po „okazyjnych” cenach.

Następujące sytuacje mogą wywołać wyprzedaż:

• Po zamknięciu rynku firma podaje radykalnie niższe prognozy zysków na bieżący rok obrotowy. W handlu po godzinach następuje gwałtowna wyprzedaż akcji spółki.

• W godzinach handlu na rynku szybko rozchodzą się wiadomości, że klienci restauracji zarazili się bakterią E. coli. Akcje sieci restauracji wyprzedają się, ponieważ rynek uważa, że poważnie wpłynie to na zyski firmy.

• W Niemczech publikowany jest raport o wyższej niż oczekiwano inflacji, co powoduje wyprzedaż niemieckich bundów.

• Chiny zaskakują światowy rynek, podając prognozę wzrostu produktu krajowego brutto (PKB) znacznie poniżej oczekiwań. Następuje poważna wyprzedaż wielu podstawowych towarów.

• Plotka w godzinach targowych, że firma ma zamiar ogłosić wysoce rozwadniające przejęcie,. skłania do wyprzedaży. Jednak firma wydaje oświadczenie, że takie rozmowy z rzekomym celem nie miały miejsca, a akcje szybko zawracają i wracają do góry.

Przykład wyprzedaży: wyciek ropy BP

Godny uwagi przykład wyprzedaży miał miejsce w kwietniu 2010 r. podczas wycieku ropy Deepwater Horizon. W tym miesiącu platforma wiertnicza Deepwater Horizon eksplodowała u wybrzeży Luizjany, ostatecznie wyrzucając do Zatoki Meksykańskiej około czterech milionów baryłek ropy (szacunki różnią się znacznie od trzech do pięciu milionów baryłek).

Oprócz wpływu na środowisko, wydarzenie to miało poważny wpływ na udziałowców British Petroleum (BP), który był odpowiedzialny za eksploatację Deepwater Horizon. W miesiącach po wycieku ropy akcje BP straciły ponad 50% swojej wartości, wywołane stukrotnym wzrostem wolumenu sprzedaży. Zrozumiałe jest, że inwestorzy obawiali się potencjalnych kar i konsekwencji prawnych.

Ostatecznie wyciek ropy Deepwater Horizon kosztował BP 65 miliardów dolarów w postaci grzywien i ugody oraz przyczynił się do jego kwartalnej straty w wysokości 17 miliardów dolarów w lipcu 2010 roku.

Ważne

W zależności od przyczyny wyprzedaży i podstaw danego papieru wartościowego, wyprzedaże mogą stanowić atrakcyjne okazje do „kupowania tanio” i „wyprzedaży drogo”.

Jednak do listopada 2010 roku wyniki finansowe BP wykazywały oznaki ożywienia, kończąc kwartał z zyskiem w wysokości 1,8 miliarda dolarów. W związku z tym do końca roku cena akcji odrobiła około połowy strat.

Dla wielu kontrariańskich inwestorów ta wyprzedaż stanowiła atrakcyjną okazję do zakupu. Ci, którzy poszli pod prąd i kupili akcje BP po najbardziej zaniżonych cenach, do końca roku ich akcje wzrosły o ponad 30%.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wyprzedaż odnosi się do presji na spadek ceny papieru wartościowej, której towarzyszy wzrost obrotów i spadek cen.

• Wyprzedaże mogą zostać wywołane przez dowolną liczbę zdarzeń i będą miały tendencję do nabierania tempa, gdy psychologia inwestora zaczyna się przesuwać w kierunku strachu lub paniki.

• Chociaż wyprzedaże mogą być dramatyczne, często są też krótkotrwałe i mogą być przesadną reakcją. Następnie mogą się stosunkowo szybko ustabilizować lub odwrócić.