قصير ومشوه
ما هو الاختصار والتشويه؟
يشير الاختصار والتشويه إلى ممارسة غير أخلاقية وغير قانونية تتضمن قيام المستثمرين ببيع الأسهم ثم نشر الشائعات في محاولة لخفض سعره. تتضمن هذه الممارسة ، التي يستخدمها غالبًا المتلاعبون بالأسهم الذين يتداولون يوميًا عبر الإنترنت ، انتشار شائعات لا أساس لها وأنواع أخرى من الأخبار السلبية التي لم يتم التحقق منها والمصممة لمساعدتهم على تحقيق ربح من مراكز البيع الخاصة بهم.
يمكن أن يتناقض الاختصار والتشويه مع مخطط المضخة والتفريغ ، حيث يتخذ الجاني مركزًا طويلًا ثم ينشر معلومات خاطئة لرفع سعر السهم.
هام
يعتبر عمل البيع على المكشوف والتشويه احتيالًا في الأوراق المالية ويمكن أن يؤدي إلى غرامات وعقوبات كبيرة.
كيف يعمل الاختصار والتشويه
غالبًا ما تُمارس الجهود القصيرة والمشوهة كجزء من البيع على المكشوف المجرد ، والذي يتضمن البيع على المكشوف للأوراق المالية دون اقتراضها أولاً أو التأكد من إمكانية اقتراضها. في مثل هذه الحالات ، يستخدم المستثمر عائدات البيع على المكشوف لتسليم الأسهم المختصرة.
يتم تحقيق الربح بطريقتين: الفارق بين السعر الذي تم اقتراض الأسهم به والسعر الأقل الذي تم تسليمها به ، وأيضًا في ممارسة شراء أسهم أكثر مما تم اقتراضه بالسعر الأقل ، وهي مهيأة للبيع ، مما يؤدي إلى خفض سعر سهم الشركة.
قصيرة ومشوهة في الاستخدام
قد تكون الجهود القصيرة والمشوهة فعالة بشكل خاص أثناء الأسواق الهابطة أو عندما تكون الأسواق غير مستقرة. فضائح الشركات وحالة عدم اليقين بين المستثمرين تجعل من السهل على المحتالين نشر الهلاك والكآبة من خلال الادعاء بأن الشركة تخسر دعوى جماعية مكلفة للغاية ، أو أنها تعاني من انخفاض الأرباح ، أو على وشك تلقي أخبار سيئة. تميل الممارسات القصيرة والمشوهة إلى استخدام وسائل التواصل الاجتماعي والبريد الإلكتروني العشوائي ولوحات الرسائل عبر الإنترنت والأخبار المزيفة. لمنع التعرض للخداع ، يجب على المستثمرين بذل العناية الواجبة الخاصة بهم وانتقاد صحة الأخبار الواردة من مصادر لم يتم التحقق منها.
في أحد الأمثلة على الاختصار والتشويه في عام 2008 ، تم اتهام تاجر وول ستريت بول إس بيرلينر بالاحتيال في الأوراق المالية والتلاعب بالسوق لنشره شائعات كاذبة حول الاستحواذ على Alliance Data Systems (ADS) من قبل The Blackstone Group أثناء البيع على المكشوف لـ ADS. لقد استخدم الرسائل الفورية للمستثمرين الأفراد والمتداولين في شركات الوساطة وصناديق التحوط لنشر رسالته السلبية حول الصفقة. كما التقطت وسائل الإعلام تصريحاته الكاذبة. قام بيرلينر بتسوية التهم من خلال دفع غرامة قدرها 130 ألف دولار ، وإخراج أكثر من 26 ألف دولار من الأرباح ، ومنعه من الارتباط بأي وسيط أو تاجر من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
قصير ومشوه مقابل المضخة والتفريغ
إن ممارسة البيع على المكشوف وتشويه الأسهم هي صورة معكوسة للضخ والإغراق ، والتي تعمل بشكل مصطنع على تعزيز ودعم الأسهم الرخيصة من أجل بيعها بسعر متضخم. يستلزم الضخ والإغراق استخدام بيانات إيجابية عن شركة قد تكون مضللة أو خاطئة. إنه شائع مع الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة وأسهم بنس واحد والعملات المشفرة الأصغر.
يسلط الضوء
البيع والتشويه هو مخطط تداول غير قانوني يتضمن بيع أسهم شركة على المكشوف ثم نشر إشاعات سلبية للتأثير على سعر السهم نزولاً.
أصبح الاختصار والتشويه أكثر شيوعًا من خلال استخدام المنتديات عبر الإنترنت وقنوات التواصل الاجتماعي لنشر المعلومات المضللة بسرعة ودون الكشف عن هويتك.
القصر والتشويه جريمة خطيرة ، ويمكن اتهام الجناة بالاحتيال في الأوراق المالية والغرامات والسجن.
