Kort och förvrängd

Vad är kort och förvrängt?

Short and distortion hänvisar till en oetisk och olaglig praxis som innebär att investerare shortar en aktie och sedan sprider rykten i ett försök att driva ner dess pris. En sådan praxis, som oftast används av aktiemanipulatorer som handlar dagligen via internet, innebär spridning av ogrundade rykten och andra typer av overifierade negativa nyheter som är utformade för att hjälpa dem att uppnå vinst på sin korta position.

Kort och förvrängt kan jämföras med ett pump och dump-schema, där förövaren tar en lång position och sedan sprider desinformation för att driva upp aktiekursen.

###Viktigt

Kortslutning och förvanskning utgör värdepappersbedrägeri och kan resultera i betydande böter och påföljder.

Hur Short and Distort fungerar

Korta och snedvridna ansträngningar praktiseras ofta som en del av naken blankning,. vilket innebär blankning av ett värdepapper utan att först ha lånat det eller se till att det kan lånas. I sådana fall använder investeraren intäkterna från blankningen för att leverera de kortade aktierna.

Vinsten realiseras på två sätt: i spridningen mellan det pris till vilket aktierna lånades och det lägre priset till vilket de levererades, och även i praxis att köpa fler aktier än vad som lånades till det lägre priset, som då lägga ut till försäljning, vilket ytterligare sänker priset på ett företags aktie.

Kort och förvrängd vid användning

Korta och snedvridna ansträngningar kan vara särskilt effektiva under björnmarknader eller när marknaderna är instabila. Företagsskandaler och investerares osäkerhet gör det lättare för bedragare att sprida undergång och dysterhet genom att hävda att ett företag förlorar en mycket kostsam grupptalan, lider av låga intäkter eller är på väg att få dåliga nyheter. Korta och förvrängda metoder tenderar att använda sociala medier, skräppost, anslagstavlor på internet och falska nyheter. För att förhindra att de blir lurade bör investerare göra sin egen due diligence och vara kritiska till äktheten av nyheter från overifierade källor.

I ett exempel på korta och snedvridna 2008 anklagades Wall Street-handlaren Paul S. Berliner för värdepappersbedrägeri och marknadsmanipulation för att ha spridit falska rykten om förvärvet av Alliance Data Systems (ADS) av The Blackstone Group samtidigt som han kortat ADS. Han använde snabbmeddelanden till enskilda investerare, handlare på mäklarfirmor och hedgefonder för att sprida sitt negativa budskap om affären. Hans falska uttalanden plockades också upp av media. Berliner löste anklagelserna genom att betala en straffavgift på 130 000 USD, släppa ut över 26 000 USD i vinst och hindras från att umgås med någon mäklare eller återförsäljare av Securities and Exchange Commission (SEC).

Kort och förvrängt vs. Pump och Dump

Bruket att kortsluta och förvränga en aktie är spegelbilden av pumpning och dumpning,. vilket på konstgjord väg främjar och stödjer en billig aktie för att sälja den till ett högt pris. Pumpning och dumpning innebär användning av positiva uttalanden om ett företag som kan vara vilseledande eller falska. Det är vanligt med micro-cap-aktier, penny-aktier och mindre kryptovalutor.

##Höjdpunkter

– Short and distortion är ett illegalt handelssystem som innebär att man säljer korta aktier i ett företag och sedan sprider negativa rykten för att påverka aktiekursen nedåt.

– Kort och förvrängt görs vanligare genom användning av onlineforum och sociala mediekanaler för att sprida desinformation snabbt och anonymt.

– Korta och förvanska är ett allvarligt brott, och gärningsmän kan åtalas för värdepappersbedrägeri och dömas till böter och fängelse.