Kort og forvrengt

Hva er kort og forvrengt?

Short and distort refererer til en uetisk og ulovlig praksis som innebærer at investorer shorter en aksje og deretter sprer rykter i et forsøk på å presse ned prisen. En slik praksis, som oftest benyttes av aksjemanipulatorer som handler daglig via internett, involverer spredning av udokumenterte rykter og andre typer ubekreftede negative nyheter designet for å hjelpe dem med å oppnå fortjeneste på sin shortposisjon.

Kort og forvrengt kan kontrasteres med et pumpe- og dump-opplegg, der gjerningsmannen tar en lang posisjon og deretter sprer feilinformasjon for å drive aksjekursen opp.

Viktig

Handlingen med shorting og forvrengning utgjør verdipapirsvindel og kan resultere i betydelige bøter og straffer.

Hvordan kort og forvrengt fungerer

Short- og forvrengningsarbeid praktiseres ofte som en del av naken short-salg,. som innebærer short-salg av et verdipapir uten først å ha lånt det eller sørget for at det kan lånes. I slike tilfeller bruker investoren inntektene fra shortsalget til å levere de shortede aksjene.

Fortjenesten realiseres på to måter: i spredningen mellom prisen aksjene ble lånt til og den lavere prisen de ble levert til, og også i praksisen med å kjøpe flere aksjer enn det ble lånt til den lavere prisen, som da legges ut for salg, noe som ytterligere senker prisen på et selskaps aksjer.

Kort og forvrengt i bruk

Korte og forvrengende anstrengelser kan være spesielt effektive under bjørnemarkeder eller når markedene er ustabile. Bedriftsskandaler og investorusikkerhet gjør det lettere for svindlere å spre undergang og dysterhet ved å hevde at et firma taper en svært kostbar gruppesøksmål, lider av lav inntjening eller er i ferd med å motta dårlige nyheter. Korte og forvrengte praksiser har en tendens til å bruke sosiale medier, spam-e-post, internettoppslagstavler og falske nyheter. For å unngå å bli lurt, bør investorer gjøre sin egen due diligence og være kritiske til autentisiteten til nyheter fra ubekreftede kilder.

I ett eksempel på kort og forvrengt i 2008 ble Wall Street-handler Paul S. Berliner siktet for verdipapirsvindel og markedsmanipulasjon for å ha spredt falske rykter om oppkjøpet av Alliance Data Systems (ADS) av The Blackstone Group mens han shortet ADS. Han brukte direktemeldinger til individuelle investorer, tradere hos meglerfirmaer og hedgefond for å spre sitt negative budskap om avtalen. Hans falske uttalelser ble også plukket opp av media. Berliner avgjorde anklagene ved å betale en straff på 130 000 dollar, tømme over 26 000 dollar i fortjeneste og bli utestengt fra å knytte seg til noen megler eller forhandler av Securities and Exchange Commission (SEC).

Short and Distort vs. Pump and Dump

Praksisen med å shorte og forvrenge en aksje er speilbildet av pumping og dumping,. som kunstig fremmer og støtter opp en billig aksje for å selge den til en oppblåst pris. Pumping og dumping innebærer bruk av positive utsagn om et selskap som kan være villedende eller falske. Det er vanlig med micro-cap-aksjer, penny-aksjer og mindre kryptovalutaer.

Høydepunkter

– Short and distort er en ulovlig handelsordning som går ut på å selge shorts på aksjene i et selskap og deretter spre negative rykter for å påvirke aksjekursen nedover.

– Kort og forvrengt gjøres mer vanlig gjennom bruk av nettfora og sosiale mediekanaler for å spre desinformasjon raskt og anonymt.

– Kort og forvansk er en alvorlig forbrytelse, og gjerningsmenn kan bli siktet for verdipapirbedrageri og med bøter og fengselsstraff.