Curto e Distorcido

O que é curto e distorcido?

Curto e distorcido refere-se a uma prática antiética e ilegal que envolve investidores vendendo a descoberto uma ação e depois espalhando rumores na tentativa de reduzir seu preço. Tal prática, mais frequentemente empregada por manipuladores de ações que negociam diariamente pela internet, envolve a disseminação de rumores infundados e outros tipos de notícias negativas não verificadas destinadas a ajudá-los a obter lucro em sua posição vendida.

Short e distorcer podem ser contrastados com um esquema de pump and dump, em que o agressor assume uma posição comprada e então espalha informações erradas para elevar o preço das ações.

Importante

O ato de vender a descoberto e distorcer constitui fraude de valores mobiliários e pode resultar em multas e penalidades significativas.

Como funciona o curto e o distorcido

Esforços curtos e distorcidos são frequentemente praticados como parte da venda a descoberto,. que envolve a venda a descoberto de um título sem primeiro tê-lo emprestado ou ter certeza de que pode ser emprestado. Nesses casos, o investidor usa o produto da venda a descoberto para entregar as ações vendidas.

O lucro é realizado de duas maneiras: no spread entre o preço pelo qual as ações foram emprestadas e o preço mais baixo pelo qual elas foram entregues, e também na prática de comprar mais ações do que as que foram emprestadas pelo preço mais baixo, que são então colocados à venda, baixando ainda mais o preço das ações de uma empresa.

Curto e Distorcido em Uso

Esforços curtos e distorcidos podem ser especialmente eficazes durante os mercados em baixa ou quando os mercados estão instáveis. Escândalos corporativos e incertezas dos investidores tornam mais fácil para os fraudadores espalharem desgraça e tristeza, alegando que uma empresa está perdendo uma ação coletiva muito cara, está sofrendo com baixos lucros ou está prestes a receber más notícias. Práticas curtas e distorcidas tendem a utilizar mídias sociais, e-mail de spam, quadros de mensagens na Internet e notícias falsas. Para evitar ser enganado, os investidores devem fazer sua própria diligência e criticar a autenticidade das notícias de fontes não verificadas.

Em um exemplo de venda e distorção em 2008, o trader de Wall Street Paul S. Berliner foi acusado de fraude de valores mobiliários e manipulação de mercado por ter espalhado rumores falsos sobre a aquisição da Alliance Data Systems (ADS) pelo The Blackstone Group enquanto estava vendendo a ADS. Ele utilizou mensagens instantâneas para investidores individuais, operadores de corretoras e fundos de hedge para divulgar sua mensagem negativa sobre o negócio. Suas declarações falsas também foram apanhadas pela mídia. Berliner liquidou as acusações pagando uma multa de US$ 130.000, liberando mais de US$ 26.000 em lucros e sendo impedido de se associar a qualquer corretor ou negociante pela Securities and Exchange Commission (SEC).

Curto e Distorcido vs. Bomba e Despejo

A prática de vender a descoberto e distorcer uma ação é a imagem espelhada do bombeamento e dumping,. que está promovendo e sustentando artificialmente uma ação barata para vendê-la a um preço inflacionado. O bombeamento e o dumping envolvem o uso de declarações positivas sobre uma empresa que podem ser enganosas ou falsas. É comum com ações micro-cap, penny stocks e criptomoedas menores.

Destaques

• Short e distorcer é um esquema de negociação ilegal que envolve vender a descoberto as ações de uma empresa e, em seguida, espalhar rumores negativos para influenciar o preço das ações para baixo.

• Curto e distorcido se torna mais comum através do uso de fóruns online e canais de mídia social para espalhar desinformação de forma rápida e anônima.

• Curto e distorcido é um crime grave, e os autores podem ser acusados de fraude de valores mobiliários e sujeitos a multas e prisão.