Court et déformé
Qu'est-ce qui est court et déformé ?
Court et déformé fait référence à une pratique contraire à l'éthique et illégale qui implique que les investisseurs vendent à découvert une action,. puis répandent des rumeurs dans le but de faire baisser son prix . Une telle pratique, le plus souvent employée par les manipulateurs d'actions qui négocient quotidiennement via Internet, implique la propagation de rumeurs non fondées et d'autres types de nouvelles négatives non vérifiées conçues pour les aider à réaliser un profit sur leur position courte.
Court et déformé peut être mis en contraste avec un système de pompe et de vidage, dans lequel l'auteur prend une position longue, puis diffuse des informations erronées pour faire monter le cours de l'action.
Important
L'acte de vente à découvert et de distorsion constitue une fraude en valeurs mobilières et peut entraîner des amendes et des pénalités importantes.
Comment fonctionnent Short et Distort
Les efforts de vente à découvert et de distorsion sont souvent pratiqués dans le cadre de la vente à découvert nue,. qui implique la vente à découvert d'un titre sans l'avoir emprunté au préalable ni s'assurer qu'il peut être emprunté. Dans de tels cas, l'investisseur utilise le produit de la vente à découvert pour livrer les actions vendues à découvert.
Le profit est réalisé de deux manières : dans l'écart entre le prix auquel les actions ont été empruntées et le prix inférieur auquel elles ont été livrées, et aussi dans la pratique consistant à acheter plus d'actions qu'il n'en a été emprunté au prix inférieur, qui sont ensuite mis en vente, faisant encore baisser le prix des actions d'une entreprise.
Utilisation courte et déformée
Les efforts courts et déformants peuvent être particulièrement efficaces pendant les marchés baissiers ou lorsque les marchés sont instables. Les scandales d'entreprise et l'incertitude des investisseurs permettent aux fraudeurs de répandre plus facilement le malheur en prétendant qu'une entreprise perd un recours collectif très coûteux, souffre de faibles revenus ou est sur le point de recevoir de mauvaises nouvelles. Les pratiques courtes et déformées ont tendance à utiliser les médias sociaux, les spams, les babillards électroniques et les fausses nouvelles. Pour éviter d'être dupés, les investisseurs doivent faire preuve de diligence raisonnable et critiquer l'authenticité des informations provenant de sources non vérifiées.
Dans un exemple de court et de distorsion en 2008, le trader de Wall Street Paul S. Berliner a été accusé de fraude en valeurs mobilières et de manipulation de marché pour avoir répandu de fausses rumeurs sur l'acquisition d'Alliance Data Systems (ADS) par The Blackstone Group tout en vendant ADS. Il a utilisé la messagerie instantanée pour les investisseurs individuels, les commerçants des sociétés de courtage et les fonds spéculatifs pour diffuser son message négatif sur l'accord. Ses fausses déclarations ont également été reprises par les médias. Berliner a réglé les accusations en payant une amende de 130 000 $, en dégorgeant plus de 26 000 $ de bénéfices et en se voyant interdire de s'associer à un courtier ou à un négociant par la Securities and Exchange Commission (SEC).
Short and Distort vs. Pump and Dump
La pratique consistant à vendre à découvert et à déformer une action est l'image miroir du pompage et du dumping,. qui consiste à promouvoir et à soutenir artificiellement une action bon marché afin de la vendre à un prix gonflé. Le pompage et le dumping impliquent l'utilisation de déclarations positives sur une entreprise qui peuvent être trompeuses ou fausses. Il est courant avec les actions à micro-capitalisation, les penny stocks et les petites crypto-monnaies.
Points forts
Short and distorsion est un système commercial illégal consistant à vendre à découvert les actions d'une société, puis à répandre des rumeurs négatives afin d'influencer le cours de l'action à la baisse.
La brièveté et la distorsion sont rendues plus courantes grâce à l'utilisation de forums en ligne et de canaux de médias sociaux pour diffuser la désinformation rapidement et de manière anonyme.
Court et déformé est un crime grave, et les auteurs peuvent être accusés de fraude en valeurs mobilières et passibles d'amendes et de peines de prison.
