المدة حتى الاستحقاق

ما هي مدة الاستحقاق؟

مدة السند حتى الاستحقاق هي طول الفترة الزمنية التي سيتلقى خلالها المالك مدفوعات الفائدة على الاستثمار. عندما يصل السند إلى تاريخ الاستحقاق ، يتم سداد أصل الدين.

يمكن تجميع السندات في ثلاث فئات واسعة حسب شروط استحقاقها: السندات قصيرة الأجل من سنة إلى خمس سنوات ، والسندات متوسطة الأجل من 5 إلى 12 سنة ، والسندات طويلة الأجل من 12 إلى 30 سنة.

فهم المدة حتى الاستحقاق

بشكل عام ، كلما طالت مدة الاستحقاق ، كلما ارتفع سعر الفائدة على السند وقل تقلب سعره في سوق السندات الثانوية. أيضًا ، كلما زاد تاريخ السند من تاريخ استحقاقه ، زاد الفرق بين سعر شرائه وقيمته الاسترداد ، والتي يشار إليها أيضًا بالقيمة الأساسية أو الاسمية أو الاسمية.

مخاطر معدل الفائدة

معدل الفائدة على السندات طويلة الأجل أعلى للتعويض عن مخاطر أسعار الفائدة التي يتحملها المستثمر. يحبس المستثمر الأموال على المدى الطويل ، مع خطر فقدان عائد أفضل إذا ارتفعت أسعار الفائدة. سيضطر المستثمر إلى التنازل عن العائد الأعلى أو بيع السند بخسارة من أجل إعادة استثمار الأموال بسعر أعلى.

مصطلح الاستحقاق هو أحد عوامل معدل الفائدة المدفوع على السند. كلما طالت المدة ، زاد العائد.

يدفع السند قصير الأجل فائدة أقل نسبيًا ولكن المستثمر يكتسب المرونة. سيتم سداد الأموال في غضون عام أو أقل ويمكن استثمارها بمعدل عائد جديد أعلى.

في السوق الثانوية ، تعتمد قيمة السند على العائد المتبقي حتى تاريخ الاستحقاق بالإضافة إلى القيمة الاسمية أو الاسمية.

لماذا تتغير المدة حتى النضج

بالنسبة للعديد من السندات ، يكون مصطلح الاستحقاق ثابتًا. ومع ذلك ، يمكن تغيير مصطلح الاستحقاق إذا كان السند يحتوي على بند استدعاء أو شرط طرح أو شرط تحويل:

• يسمح بند الاستدعاء للشركة بدفع السند قبل انتهاء أجل استحقاقه. قد تقوم الشركة بذلك إذا انخفضت أسعار الفائدة ، مما يجعل من المفيد سداد السندات القديمة وإصدار واحدة جديدة بمعدل عائد أقل.

• يسمح شرط طرح للمالك ببيع السند إلى الشركة بقيمته الاسمية. قد يقوم المستثمر بذلك لاسترداد الأموال لاستثمار آخر.

• يسمح شرط التحويل لمالك السند بتحويله إلى أسهم في أسهم الشركة.

مثال على مدة الاستحقاق

جمعت شركة والت ديزني 7 مليارات دولار عن طريق بيع سندات في سبتمبر 2019.

أصدرت الشركة سندات جديدة ذات ستة فترات استحقاق في إصدارات قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل. كانت النسخة طويلة الأجل عبارة عن سندات مدتها 30 عامًا تدفع بنسبة 0.95 ٪ أكثر من سندات الخزانة المماثلة.

يسلط الضوء

• عند استحقاق السند يتم سداد قيمته الاسمية أو الاسمية للمالك.

• مدة السند حتى تاريخ الاستحقاق هي الفترة التي سيتلقى مالكها خلالها مدفوعات الفائدة على الاستثمار.

• يمكن أن يتغير مصطلح الاستحقاق إذا كان للسند خيار بيع أو شراء.