Termine alla scadenza
Qual è il termine per la maturità ?
La durata di un'obbligazione è il periodo di tempo durante il quale il proprietario riceverà il pagamento degli interessi sull'investimento. Quando l'obbligazione raggiunge la scadenza, il capitale viene rimborsato.
Le obbligazioni possono essere raggruppate in tre grandi categorie a seconda della loro durata: obbligazioni a breve termine da uno a cinque anni, obbligazioni a medio termine da cinque a 12 anni e obbligazioni a lungo termine da 12 a 30 anni.
Capire il termine alla scadenza
In genere, più lungo è il termine alla scadenza, maggiore sarà il tasso di interesse sull'obbligazione e meno volatile sarà il suo prezzo sul mercato obbligazionario secondario. Inoltre, più un'obbligazione è lontana dalla sua data di scadenza, maggiore è la differenza tra il suo prezzo di acquisto e il suo valore di rimborso, che è anche indicato come valore nominale, nominale o nominale.
Rischio di tasso di interesse
Il tasso di interesse sulle obbligazioni a lungo termine è più elevato per compensare il rischio di tasso di interesse che l'investitore sta assumendo. L'investitore sta bloccando denaro a lungo termine, con il rischio di perdere un rendimento migliore se i tassi di interesse salgono. L'investitore sarà costretto a rinunciare al rendimento più elevato oa vendere l'obbligazione in perdita per reinvestire il denaro a un tasso più elevato.
La scadenza è un fattore del tasso di interesse pagato su un'obbligazione. Più lungo è il termine, maggiore è il rendimento.
Un'obbligazione a breve termine paga relativamente meno interessi, ma l'investitore guadagna flessibilità . Il denaro verrà rimborsato in un anno o meno e può essere investito a un nuovo tasso di rendimento più elevato.
Nel mercato secondario, il valore di un'obbligazione si basa sul rendimento residuo alla scadenza e sul valore nominale o nominale.
Perché la scadenza può cambiare
Per molte obbligazioni, la scadenza è fissa. Tuttavia, la durata fino alla scadenza può essere modificata se l'obbligazione dispone di una disposizione call, put o conversione:
Una disposizione call consente a una società di estinguere un'obbligazione prima della scadenza della sua scadenza. Una società potrebbe farlo se i tassi di interesse diminuiscono, rendendo vantaggioso pagare le vecchie obbligazioni ed emetterne una nuova a un tasso di rendimento inferiore.
Una disposizione put consente al proprietario di rivendere l'obbligazione alla società al suo valore nominale. Un investitore potrebbe farlo per recuperare i soldi per un altro investimento.
Una disposizione di conversione consente al proprietario di un'obbligazione di convertirla in azioni della società .
Un esempio di termine per la maturitÃ
La Walt Disney Company ha raccolto 7 miliardi di dollari vendendo obbligazioni a settembre 2019.
La società ha emesso nuove obbligazioni con sei termini di scadenza nelle versioni a breve, medio e lungo termine. La versione a lungo termine era un'obbligazione a 30 anni che paga lo 0,95% in più rispetto ai titoli del Tesoro comparabili.
Mette in risalto
Quando l'obbligazione raggiunge la scadenza, al proprietario viene rimborsato il suo valore nominale o nominale.
La scadenza di un'obbligazione è il periodo durante il quale il suo proprietario riceverà il pagamento degli interessi sull'investimento.
La scadenza può cambiare se l'obbligazione ha un'opzione put o call.
