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Jahresbericht

Jahresbericht

Was ist ein Jahresbericht?

Ein Jahresbericht ist ein Dokument, das √∂ffentliche Kapitalgesellschaften ihren Anteilseignern j√§hrlich vorlegen m√ľssen und das ihre Gesch√§ftst√§tigkeit und Finanzlage beschreibt. Der vordere Teil des Berichts enth√§lt oft eine beeindruckende Kombination aus Grafiken, Fotos und einer begleitenden Erz√§hlung, die alle die Aktivit√§ten des Unternehmens im vergangenen Jahr aufzeichnen und m√∂glicherweise auch Prognosen √ľber die Zukunft des Unternehmens abgeben. Der hintere Teil des Berichts enth√§lt detaillierte finanzielle und operative Informationen.

Jahresberichte verstehen

Jahresberichte wurden nach dem B√∂rsencrash von 1929 zu einer regulatorischen Anforderung f√ľr Aktiengesellschaften, als der Gesetzgeber eine standardisierte Finanzberichterstattung von Unternehmen vorschrieb. Der Zweck des vorgeschriebenen Jahresberichts besteht darin, die betrieblichen und finanziellen Aktivit√§ten eines Unternehmens im vergangenen Jahr √∂ffentlich offenzulegen. Der Bericht wird in der Regel an Aktion√§re und andere Interessengruppen herausgegeben, die ihn verwenden, um die finanzielle Leistung des Unternehmens zu bewerten und Investitionsentscheidungen zu treffen.

Typischerweise enthält ein Jahresbericht die folgenden Abschnitte:

  • Allgemeine Unternehmensinformationen

  • Operative und finanzielle H√∂hepunkte

  • Brief des CEO an die Aktion√§re

  • Erz√§hlerischer Text, Grafiken und Fotos

  • Diskussion und Analysen des Managements sind (MD&A)

  • Finanzberichte, einschlie√ülich Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung

  • Erl√§uterungen zum Jahresabschluss

  • Best√§tigungsvermerk

  • Zusammenfassung der Finanzdaten

  • Rechnungslegungsgrunds√§tze

Aktuelle und potenzielle Investoren, Mitarbeiter, Gläubiger, Analysten und alle anderen interessierten Parteien analysieren ein Unternehmen anhand seines Jahresberichts.

In den USA wird eine ausf√ľhrlichere Version des Jahresberichts als Form 10-K bezeichnet und bei der US Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht. Unternehmen k√∂nnen ihre Jahresberichte elektronisch √ľber die EDGAR-Datenbank der SEC einreichen. Berichtspflichtige Unternehmen m√ľssen ihren Aktion√§ren Jahresberichte zusenden, wenn sie Jahresversammlungen zur Wahl von Direktoren abhalten. Gem√§√ü den Vollmachtsregeln sind berichtende Unternehmen verpflichtet, ihre Stimmrechtsunterlagen, einschlie√ülich ihrer Jahresberichte, auf ihren Unternehmenswebsites zu ver√∂ffentlichen.

Besondere √úberlegungen

Der Geschäftsbericht enthält wichtige Informationen zur Finanzlage eines Unternehmens, anhand derer Folgendes gemessen werden kann:

  • Die F√§higkeit eines Unternehmens, seine Schulden bei F√§lligkeit zu bezahlen

  • Ob ein Unternehmen im vorangegangenen Gesch√§ftsjahr einen Gewinn oder Verlust erzielt hat

  • Das Wachstum eines Unternehmens √ľber mehrere Jahre

  • Wie viel Gewinn beh√§lt ein Unternehmen, um seine Gesch√§ftst√§tigkeit auszubauen?

  • Das Verh√§ltnis der Betriebsausgaben zu den erzielten Einnahmen

Der Jahresbericht stellt auch fest, ob die Informationen den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) entsprechen. Diese Bestätigung wird im Bestätigungsvermerk als " uneingeschränkter Bestätigungsvermerk " gekennzeichnet.

Fundamentalanalysten versuchen auch, die zuk√ľnftige Richtung eines Unternehmens zu verstehen, indem sie die in seinem Jahresbericht enthaltenen Details analysieren.

Jahresberichte der Investmentfonds

Bei Investmentfonds ist der Jahresbericht ein vorgeschriebenes Dokument, das den Anteilinhabern eines Fonds auf Gesch√§ftsjahresbasis zur Verf√ľgung gestellt wird. Es legt bestimmte Aspekte der Gesch√§ftst√§tigkeit und Finanzlage eines Investmentfonds offen. Im Gegensatz zu Unternehmensjahresberichten lassen sich Jahresberichte von Investmentfonds in Bezug auf ihre Pr√§sentation am besten als ‚ÄěPlain Vanilla‚Äú beschreiben.

Ein Investmentfonds- Jahresbericht ist zusammen mit einem Fondsprospekt und einer Erkl√§rung mit zus√§tzlichen Informationen eine Quelle f√ľr mehrj√§hrige Fondsdaten und -performance, die sowohl Fondsanteilsinhabern als auch potenziellen Fondsinvestoren zur Verf√ľgung gestellt werden. Leider sind die meisten Informationen eher quantitativ als qualitativ, was die obligatorischen Angaben zur Rechnungslegung von Investmentfonds betrifft.

Alle Investmentfonds, die bei der SEC registriert sind, m√ľssen jedes Jahr einen vollst√§ndigen Bericht an alle Aktion√§re senden. Der Bericht zeigt, wie gut sich der Fonds im Gesch√§ftsjahr geschlagen hat. Informationen, die im Jahresbericht zu finden sind, umfassen:

  • Tabelle, Diagramm oder Grafik der Best√§nde nach Kategorie (z. B. Art des Wertpapiers, Branche, geografische Region, Kreditqualit√§t oder Laufzeit)

  • Gepr√ľfte Jahresabschl√ľsse, einschlie√ülich einer vollst√§ndigen oder zusammenfassenden (Top 50) Liste der Beteiligungen

  • Verk√ľrzter Jahresabschluss

  • Tabelle mit den Renditen des Fonds f√ľr Zeitr√§ume von 1, 5 und 10 Jahren

  • Er√∂rterung der Fondsperformance durch das Management

  • Managementinformationen √ľber Direktoren und leitende Angestellte, wie Name, Alter und Amtszeit

  • Verg√ľtungen oder Verg√ľtungen, die an Direktoren, leitende Angestellte und andere gezahlt werden

Das Endergebnis

√Ėffentliche Unternehmen m√ľssen Jahresberichte erstellen, um ihre aktuelle finanzielle Lage und Gesch√§ftst√§tigkeit aufzuzeigen. Gesch√§ftsberichte k√∂nnen verwendet werden, um die Finanzlage eines Unternehmens zu untersuchen und m√∂glicherweise zu verstehen, in welche Richtung es sich in Zukunft bewegen wird. Diese Berichte funktionieren bei Investmentfonds anders; in diesem Fall werden sie jedes Gesch√§ftsjahr zur Verf√ľgung gestellt und sind in der Regel einfacher.

Höhepunkte

  • Erst mit dem Gesetz nach dem B√∂rsencrash von 1929 wurde der Gesch√§ftsbericht zum festen Bestandteil der Finanzberichterstattung von Unternehmen.

  • Ein Jahresbericht ist ein an die Aktion√§re verteiltes Unternehmensdokument, das die Finanzlage und die Gesch√§ftst√§tigkeit des Unternehmens im vergangenen Jahr darlegt.

  • Registrierte Investmentfonds m√ľssen au√üerdem jedes Jahr einen vollst√§ndigen Jahresbericht an ihre Anteilinhaber verteilen.

FAQ

Ist ein Jahresbericht dasselbe wie eine 10-K-Anmeldung?

Im Allgemeinen √§hnelt ein Jahresbericht der 10-K-Einreichung, da beide √ľber die Leistung des Unternehmens f√ľr das Jahr berichten. Beide gelten als die letzten Finanzberichte des Jahres und fassen zusammen, wie sich das Unternehmen in diesem Zeitraum geschlagen hat. Gesch√§ftsberichte sind optisch viel freundlicher. Sie sind gut gestaltet und enthalten Bilder und Grafiken. Die 10-K-Ablage enth√§lt nur Zahlen und andere qualitative Informationen ohne Designelemente oder zus√§tzliches Flair.

Wie schreibt man einen Geschäftsbericht?

Ein Jahresbericht hat einige Abschnitte und Schritte, die eine bestimmte Menge an Informationen vermitteln m√ľssen, von denen viele f√ľr Aktiengesellschaften gesetzlich vorgeschrieben sind. Die meisten Aktiengesellschaften beauftragen Wirtschaftspr√ľfungsgesellschaften mit der Erstellung ihrer Jahresberichte. Ein Gesch√§ftsbericht beginnt mit einem Aktion√§rsbrief, dann einer kurzen Beschreibung des Unternehmens und der Branche. Anschlie√üend sollte der Bericht den gepr√ľften Jahresabschluss enthalten: Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung. Der letzte Teil besteht in der Regel aus Erl√§uterungen zum Jahresabschluss, in denen bestimmte Fakten und Zahlen erl√§utert werden.

Was ist eine 10-Q-Anmeldung?

Eine 10-Q-Anmeldung ist ein Formular, das bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht wird und die Quartalsgewinne eines Unternehmens meldet. Die meisten b√∂rsennotierten Unternehmen m√ľssen bei der SEC ein 10-Q einreichen, um ihre Finanzlage f√ľr das Quartal zu melden.