Rapport annuel
Qu'est-ce qu'un rapport annuel ?
Un rapport annuel est un document que les sociétés publiques doivent fournir annuellement aux actionnaires qui décrit leurs activités et leur situation financière. La première partie du rapport contient souvent une combinaison impressionnante de graphiques, de photos et d'un récit d'accompagnement, qui relatent tous les activités de l'entreprise au cours de l'année écoulée et peuvent également faire des prévisions sur l'avenir de l'entreprise. La partie arrière du rapport contient des informations financières et opérationnelles détaillées.
Comprendre les rapports annuels
Les rapports annuels sont devenus une exigence réglementaire pour les entreprises publiques à la suite du krach boursier de 1929,. lorsque les législateurs ont imposé des rapports financiers normalisés sur les entreprises. Le but du rapport annuel requis est de divulguer publiquement les activités opérationnelles et financières d'une entreprise au cours de l'année écoulée. Le rapport est généralement remis aux actionnaires et aux autres parties prenantes qui l'utilisent pour évaluer la performance financière de l'entreprise et prendre des décisions d'investissement.
Typiquement, un rapport annuel contiendra les sections suivantes :
Informations générales sur l'entreprise
Faits marquants opérationnels et financiers
Lettre aux actionnaires du PDG
Texte narratif, graphiques et photos
États financiers, y compris le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie
Notes aux états financiers
Le rapport de l'auditeur
Synthèse des données financières
Les règles comptables
Les investisseurs actuels et potentiels, les employés, les créanciers, les analystes et toute autre partie intéressée analyseront une entreprise à l'aide de son rapport annuel.
Aux États-Unis, une version plus détaillée du rapport annuel est appelée formulaire 10-K et est soumise à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Les entreprises peuvent soumettre leurs rapports annuels par voie électronique via la base de données EDGAR de la SEC. Les sociétés déclarantes doivent envoyer des rapports annuels à leurs actionnaires lorsqu'elles tiennent des assemblées annuelles pour élire les administrateurs. En vertu des règles sur les procurations, les sociétés déclarantes sont tenues de publier leurs documents de procuration, y compris leurs rapports annuels, sur les sites Web de leurs sociétés.
Considérations particulières
Le rapport annuel contient des informations clés sur la situation financière d'une entreprise qui peuvent être utilisées pour mesurer :
La capacité d'une entreprise à payer ses dettes à leur échéance
Si une entreprise a réalisé un profit ou une perte au cours de son exercice précédent
La croissance d'une entreprise sur plusieurs années
Combien de bénéfices sont conservés par une entreprise pour développer ses opérations
La proportion des dépenses opérationnelles par rapport aux revenus générés
Le rapport annuel détermine également si les informations sont conformes aux principes comptables généralement reconnus (GAAP). Cette confirmation sera mise en évidence comme une «opinion sans réserve » dans la section du rapport de l'auditeur.
Les analystes fondamentaux tentent également de comprendre l'orientation future d'une entreprise en analysant les détails fournis dans son rapport annuel.
Rapports annuels des fonds communs de placement
Dans le cas des fonds communs de placement, le rapport annuel est un document obligatoire qui est mis à la disposition des actionnaires d'un fonds sur la base d'un exercice financier. Il divulgue certains aspects des opérations et de la situation financière d'un fonds commun de placement. Contrairement aux rapports annuels d'entreprise, les rapports annuels des fonds communs de placement sont mieux décrits comme « à la vanille » en termes de présentation.
Un rapport annuel de fonds commun de placement,. ainsi que le prospectus d'un fonds et une déclaration d'informations supplémentaires, constituent une source de données et de performances pluriannuelles sur les fonds, qui est mise à la disposition des actionnaires du fonds ainsi que des investisseurs potentiels du fonds. Malheureusement, la plupart des informations sont quantitatives plutôt que qualitatives, ce qui concerne les informations comptables obligatoires requises des fonds communs de placement.
Tous les fonds communs de placement enregistrés auprès de la SEC sont tenus d'envoyer un rapport complet à tous les actionnaires chaque année. Le rapport montre à quel point le fonds s'est bien comporté au cours de l'exercice. Les informations qui peuvent être trouvées dans le rapport annuel comprennent :
Tableau, graphique ou graphique des avoirs par catégorie (par exemple, type de titre, secteur industriel, région géographique, qualité du crédit ou échéance)
États financiers vérifiés, y compris une liste complète ou sommaire (top 50) des participations
Etats financiers résumés
Tableau montrant les rendements du fonds pour des périodes de 1, 5 et 10 ans
Commentaire de la direction sur la performance du fonds
Informations de gestion sur les administrateurs et les dirigeants, telles que le nom, l'âge et le mandat
Rémunération ou rémunération versée aux administrateurs, dirigeants et autres
L'essentiel
Les entreprises publiques doivent produire des rapports annuels pour montrer leurs conditions financières et leurs opérations actuelles. Les rapports annuels peuvent être utilisés pour examiner la situation financière d'une entreprise et, éventuellement, pour comprendre dans quelle direction elle se dirigera à l'avenir. Ces rapports fonctionnent différemment pour les fonds communs de placement ; dans ce cas, ils sont mis à disposition chaque année fiscale et sont généralement plus simples.
Points forts
Ce n'est qu'après l'adoption d'une loi après le krach boursier de 1929 que le rapport annuel est devenu un élément régulier de l'information financière des entreprises.
Un rapport annuel est un document social diffusé aux actionnaires qui expose la situation financière et l'activité de l'entreprise au cours de l'année écoulée.
Les fonds communs de placement enregistrés doivent également distribuer chaque année un rapport annuel complet à leurs actionnaires.
FAQ
Un rapport annuel est-il identique à un dépôt 10-K ?
En général, un rapport annuel est similaire au dépôt 10-K en ce sens que les deux rendent compte des performances de l'entreprise pour l'année. Les deux sont considérés comme le dernier rapport financier de l'année et résument les performances de l'entreprise pendant cette période. Les rapports annuels sont beaucoup plus conviviaux visuellement. Ils sont bien conçus et contiennent des images et des graphiques. Le classement 10-K ne rapporte que des chiffres et d'autres informations qualitatives sans aucun élément de conception ni style supplémentaire.
Comment rédigez-vous un rapport annuel ?
Un rapport annuel comporte quelques sections et étapes qui doivent transmettre un certain nombre d'informations, dont une grande partie est légalement requise pour les entreprises publiques. La plupart des entreprises publiques embauchent des sociétés d'audit pour rédiger leurs rapports annuels. Un rapport annuel commence par une lettre aux actionnaires, suivie d'une brève description de l'entreprise et de l'industrie. Ensuite, le rapport doit inclure les états financiers audités : bilan, compte de résultat et état des flux de trésorerie. La dernière partie sera généralement constituée de notes aux états financiers, expliquant certains faits et chiffres.
Qu'est-ce qu'un dépôt 10-Q ?
Un dépôt 10-Q est un formulaire déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) qui rapporte les bénéfices trimestriels d'une entreprise. La plupart des entreprises publiques doivent déposer un 10-Q auprès de la SEC pour déclarer leur situation financière pour le trimestre.
