Basiscoin

Was ist Basecoin?

Basecoin war eine 2018 eingeführte Kryptowährung, deren Protokoll darauf ausgelegt war, den Preis stabil zu halten. Bei der Markteinführung war sein Wert an den US-Dollar gekoppelt. Basecoin wurde entwickelt, um Investoren dabei zu helfen, einen Wertspeicher zu haben , der nicht von den wilden Preisschwankungen geplagt wird, die die meisten Kryptowährungen wie Bitcoin erfahren. Nach Intervention der US Securities and Exchange Commission (SEC) wurde Basecoin (umbenannt in Basis) im Dezember 2018 geschlossen.

Wie Basecoin funktionierte

Basecoin wurde von Nader Al-Naji und seinen beiden ehemaligen Princeton-Klassenkameraden Josh Chen und Lawrence Diao gegründet. Basecoin bezeichnete seine Token als „stabil“, was bedeutet, dass der Wert an einen anderen Vermögenswert gekoppelt werden könnte. Diese Arten von Kryptowährungen werden Stablecoins genannt,. die entwickelt wurden, um die hohen Preisschwankungen – Volatilität genannt – zu reduzieren, die viele Kryptowährungen erfahren.

Ein einzelner Basecoin könnte an den US-Dollar (USD), einen Korb von Vermögenswerten oder einen Index wie den Verbraucherpreisindex (VPI) gekoppelt sein. Der CPI misst die Preissteigerungen für einen Warenkorb von Konsumgütern und ist ein Indikator für steigende Preise – Inflation genannt – in einer Volkswirtschaft. Beim Start wurde der US-Dollar als Bindung verwendet. Das Unternehmen behauptete, dass es das Angebot seiner Token basierend auf dem Wechselkurs zwischen ihm und der Bindung algorithmisch angepasst habe. Eine BASE wäre beispielsweise immer einen US-Dollar wert.

Das Basecoin-Protokoll war dezentralisiert,. was es schwierig machte, zu überprüfen, wie der Markt seine Token bewertete. Das System musste sich auf Daten verlassen, die von Dritten bereitgestellt wurden, und passte die Anzahl der ausgegebenen Token an, je nachdem, wie der Markt sie bewertete. Dies geschah mit drei verschiedenen Token:

• Basismünze

• Basisanleihen

• Basisaktien

Basisaktien wurden von Investoren gehalten, die sich früh in Basecoin eingekauft haben, waren aber nicht dasselbe wie Aktien. Basisanleihen waren nicht dasselbe wie eine typische Anleihe oder ein Schuldinstrument, sondern ähnlich wie Optionen und Terminkontrakte,. die Derivate sind, da sie ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten.

Wenn der Wert eines Tokens höher als ein Dollar wäre, würde Basecoin mehr Tokens an Inhaber von Basisaktien herausgeben. Es gab sie nicht direkt für den freien Markt frei und erlaubte stattdessen den Inhabern von Basisaktien, die Token zu verkaufen. Dieser Umweg sollte das Gesamtangebot erhöhen, bis der Wert eines Basecoins wieder auf die Parität mit dem USD zurückkehrt.

Wenn der Wert eines Tokens niedriger als ein Dollar ist, würde Basecoin Basisanleihen freigeben, die in Basecoin umgewandelt werden könnten, sobald Basecoin die Parität mit seinem zugrunde liegenden Vermögenswert erreicht hat. Diese Umwandlung erfolgte nach dem Prinzip „Wer zuerst kommt, mahlt zuerst“, was bedeutet, dass frühe Anleger theoretisch vor späteren auszahlen konnten.

Andere Stifte

Basecoin ist nicht das erste Unternehmen, das behauptet, eine stabile Münze zu haben, da Bitshares dies 2014 mit BitUSD versuchte. Dieses Unterfangen war nicht erfolgreich. Die Zentralbanken der entwickelten Länder haben eine der bekannteren Währungsbindungen, den Goldstandard , aufgegeben, weil sie die Bindung nicht mehr aufrechterhalten konnten. Dies geschah, weil es eine Diskrepanz gab zwischen dem, was der Markt für den Wert festgebundener Währungen hielt, und dem, was die Zentralbanken für ihren Wert hielten. Dieser Unterschied wurde durch Reserven ausgeglichen, was in den 1970er Jahren zu seiner weltweiten Aufgabe führte.

Bedenken bezüglich Basecoin

Die Behauptung von Basecoin, dass dieser dreigleisige Ansatz zur Verwaltung des Token-Werts der Funktionsweise von Zentralbanken ähnelt, stieß auf Skepsis.

Ökonomen wie John Cochrane, Autor des Blogs Grumpy Economist, wiesen auf Mängel in der Wirtschaftstheorie hinter Basecoin hin. In einigen Fällen verwechselte das Whitepaper zur Funktionsweise von Basecoin die Fiskalpolitik mit der Geldpolitik und betonte,. wie wenig die Technologen des neuen Geldes über die Theorie des Geldes im Jahr 2018 wussten.

Laut Cochrane steuern Zentralbanken die Geldversorgung typischerweise durch den Kauf und Verkauf von Wertpapieren. Will eine Zentralbank den Geldumlauf erhöhen, kauft sie Wertpapiere von Banken und anderen Finanzinstituten. Sie schafft keine eigenen Wertpapiere.

Basecoin hingegen schuf eine Situation, in der Preisrückgänge bei Basecoin durch Base Bonds abgesichert wurden, die keinen Wert hatten, weil sie so liquide sein sollten wie Base Shares und der Coin selbst. Cochrane sagt: „Basecoin-Käufer werden bald die Lektion lernen, dass Anleihen in einem liquiden Markt nicht mehr Zinsen als Geld zahlen können und dass Ansprüche auf zukünftige Seigniorage Geld angesichts konkurrierender Währungen nicht stützen können.“

Wie Chochrane sagte: „Es ist interessant für mich, wie die Kryptowährungsgemeinschaft jahrhundertealte Lektionen in der Geldwirtschaft schmerzhaft neu zu lernen scheint.“ Obwohl Basecoin versuchte, das Krypto-Volatilitätsproblem zu lösen, indem die Münze an einen Vermögenswert gebunden wurde, war der Mechanismus, der die Bindung unterstützte, rein selbstreferenziell (anstatt eine echte Eins-zu-Eins-Beziehung zwischen der digitalen Münze und den Hartwährungsreserven zu haben).

Wie unterscheidet sich Basecoin von Tether (USDT)

Tether (USDT) ist eine Fiat-besicherte Stablecoin, was bedeutet, dass sie durch eine Fiat-Währung wie den US-Dollar gedeckt ist. Tether hält Dollars – sogenannte Reserven – als Sicherheit, um die Währung zu stützen. Die Reserven werden bei einem unabhängigen Finanzinstitut gehalten. Der Wert von Tether beträgt ungefähr einen Dollar, da es an den Dollar gekoppelt ist.

Umgekehrt hatte Basecoin keine Reserven einer Fiat-Währung, sondern versprach stattdessen, sein Währungsangebot zu erhöhen oder zu verringern, um die Schwankungen des Dollar-Wechselkurses mit Basecoin auszugleichen.

Regulierung durch die SEC und Basis Shutdown

Basecoin änderte seinen Namen im Jahr 2018 in Basis. Es war eine der am besten finanzierten Münzen in diesem Jahr, aber diese Bekanntheit zog die Aufmerksamkeit staatlicher Aufsichtsbehörden auf sich, einschließlich der Securities and Exchange Commission (SEC) zu einer Zeit, als das Initial Coin Offering (ICO ) stattfand ) Mania hatte auf der ganzen Welt Vermögen gemacht und verloren.

Nader Al-Naji, CEO von Basis, schrieb am 13. Dezember 2018 einen Brief, in dem er ankündigte, dass Basis seinen Investoren ihr Geld zurückgeben würde und dass Basecoin nicht mehr existieren würde. In dem Brief sagt Al-Naji, dass die Anforderungen der SEC, „Transferbeschränkungen für Anleihen und Aktien-Token festzulegen“ (zum Beispiel Personen außerhalb der USA könnten sie nicht halten) und eine zentralisierte Whitelist zu erstellen, den Mechanismus, mit dem Basecoin betrieben wird, nicht nachhaltig machten.

Höhepunkte

• Das Konzept wurde von Krypto-Enthusiasten und Ökonomen kritisiert, weil es den Mechanismus der Wertsicherung einer Währung missverstand.

• Die Geschichte von Basecoin ist sinnbildlich für die Crypto Mania, die Investoren von 2016 bis 2019 erfasste.

• Basecoin war eine Kryptowährung im Jahr 2018, die behauptete, die Preisvolatilität zu verringern, indem sie die Münze an ein zugrunde liegendes Wertpapier koppelte.

• Der Erfinder von Basecoin kündigte im Dezember 2018 an, dass Basis, die Muttergesellschaft von Basecoin, schließen und Geld an Investoren zurückgeben würde.