moneta bazowa

Co to jest Basecoin?

Basecoin to kryptowaluta wprowadzona na rynek w 2018 roku, której protokół został zaprojektowany tak, aby utrzymać stabilną cenę. Na początku jego wartość była powiązana z dolarem amerykańskim. Basecoin został zaprojektowany, aby pomóc inwestorom w przechowywaniu wartości,. które nie były nękane przez dzikie wahania cen, których doświadcza większość kryptowalut, takich jak Bitcoin. Po interwencji amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), Basecoin (przemianowany na Basis) został zamknięty w grudniu 2018 roku.

Jak działał Basecoin

Basecoin został założony przez Nadera Al-Naji i jego dwóch byłych kolegów z Princeton, Josha Chena i Lawrence'a Diao. Basecoin oznaczył swoje tokeny jako „stabilne”, co oznacza, że wartość może być powiązana z innym aktywem. Tego typu kryptowaluty nazywane są stablecoinami,. które zostały zaprojektowane w celu zmniejszenia wysokich wahań cen – nazywanych zmiennością – których doświadcza wiele kryptowalut.

Pojedynczy Basecoin może być powiązany z dolarem amerykańskim (USD), koszykiem aktywów lub indeksem, takim jak indeks cen konsumpcyjnych (CPI). CPI mierzy wzrost cen koszyka dóbr konsumpcyjnych i jest wskaźnikiem wzrostu cen – zwanym inflacją – w gospodarce. Na początku używał dolara amerykańskiego jako sztyftu. Firma twierdziła, że algorytmicznie dostosowała podaż swoich tokenów w oparciu o kurs wymiany między nią a pegem. Na przykład jedna BASE zawsze byłaby warta jednego dolara amerykańskiego.

Protokół Basecoin był zdecentralizowany,. przez co trudno było zweryfikować, jak rynek wyceniał jego tokeny. System musiał opierać się na danych dostarczonych przez osoby trzecie i dostosowywać liczbę wydanych tokenów w zależności od tego, jak wycenił je rynek. Zrobił to za pomocą trzech różnych tokenów:

• Basecoin

• Obligacje podstawowe

• Akcje podstawowe

Akcje podstawowe były w posiadaniu inwestorów, którzy wcześnie kupili Basecoin, ale nie były takie same jak akcje. Obligacje bazowe nie były takie same jak typowe obligacje lub instrumenty dłużne, ale były podobne do opcji i kontraktów futures,. które są instrumentami pochodnymi,. ponieważ czerpią swoją wartość z aktywów bazowych.

Jeśli wartość tokena byłaby wyższa niż dolar, Basecoin wyda więcej tokenów posiadaczom akcji podstawowych. Nie wypuścił ich bezpośrednio na otwarty rynek, a zamiast tego pozwolił posiadaczom akcji podstawowych na sprzedaż tokenów. To podejście okrężne miało zwiększyć ogólną podaż, dopóki wartość jednego Basecoina nie powróci do parytetu z USD.

Jeśli wartość tokena jest niższa niż dolar, Basecoin uwolni obligacje bazowe, które mogą zostać zamienione na Basecoin, gdy Basecoin osiągnie parytet z aktywami bazowymi. Ta konwersja została dokonana na zasadzie „kto pierwszy, ten lepszy”, co oznacza, że pierwsi inwestorzy teoretycznie byli w stanie wypłacić pieniądze przed późniejszymi.

Inne kołki

Basecoin nie jest pierwszą firmą, która twierdzi, że ma stabilną monetę, ponieważ Bitshares próbował to zrobić z BitUSD w 2014 roku. To przedsięwzięcie nie zakończyło się sukcesem. Banki centralne krajów rozwiniętych porzuciły jeden z bardziej znanych powiązań walutowych, standard złota, ponieważ nie były już w stanie go utrzymać. Stało się tak, ponieważ istniała rozbieżność między wartością, jaką według rynku waluty sztywne, a tym, co według banków centralnych były warte. Nadrabianie tej różnicy przez rezerwy, które doprowadziły do jego globalnego porzucenia w latach 70. XX wieku.

##Obawy dotyczące Basecoina

Twierdzenie Basecoina, że to trzytorowe podejście do zarządzania wartością tokena jest podobne do sposobu działania banków centralnych,. spotkało się ze sceptycyzmem.

Ekonomiści tacy jak John Cochrane, autor bloga Grumpy Economist, wskazali na błędy w teorii ekonomicznej stojącej za Basecoinem. W niektórych przypadkach w białej księdze opisano, w jaki sposób funkcje Basecoin pomyliły politykę fiskalną z polityką pieniężną,. podkreślając, jak mało technolodzy nowego pieniądza wiedzieli o teorii pieniądza w 2018 r.

Według Cochrane'a banki centralne zazwyczaj zarządzają podażą pieniądza kupując i sprzedając papiery wartościowe. Jeśli bank centralny chce zwiększyć ilość pieniądza w obiegu, kupuje papiery wartościowe od banków i innych instytucji finansowych. Nie tworzy własnych papierów wartościowych.

Z drugiej strony, Basecoin stworzył sytuację, w której spadki ceny Basecoina były zabezpieczone obligacjami podstawowymi, które nie miały żadnej wartości, ponieważ miały być tak płynne jak akcje podstawowe i sama moneta. Cochrane mówi: „Kupujący Basecoin wkrótce nauczą się, że obligacje nie mogą płacić więcej odsetek niż pieniądze na płynnym rynku i że roszczenia do przyszłego seigniorage nie mogą pokryć pieniędzy w obliczu konkurencyjnych walut”.

Jak powiedział Chochrane: „Interesuje mnie, jak społeczność kryptowalut boleśnie uczy się na nowo wielowiekowych lekcji w zakresie ekonomicznych monetarnych pieniędzy”. Chociaż Basecoin próbował rozwiązać problem zmienności kryptowalut, przypisując monetę do aktywów, mechanizm wspierający powiązanie był czysto autoreferencyjny (zamiast prawdziwej relacji jeden do jednego między cyfrową monetą a rezerwami twardej waluty).

Czym różni się Basecoin od Tethera (USDT)

Tether (USDT) to stabilna moneta zabezpieczona fiducjarnie, co oznacza, że jest zabezpieczona walutą fiducjarną, taką jak dolar amerykański. Tether trzyma dolary – zwane rezerwami – jako zabezpieczenie waluty. Rezerwy są utrzymywane przez niezależną instytucję finansową. Wartość Tether wynosi około jednego dolara, ponieważ jest powiązana z dolarem.

I odwrotnie, Basecoin nie miał żadnych rezerw waluty fiducjarnej, ale zamiast tego obiecał zwiększyć lub zmniejszyć podaż waluty, aby dopasować się do wahań kursu dolara z Basecoin.

Regulacje SEC i Basis Shutdown

Basecoin zmienił nazwę na Basis w 2018 roku. Była to jedna z najlepiej finansowanych monet w tym roku, ale ten rozgłos przyciągnął uwagę organów regulacyjnych rządowych, w tym Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w czasie, gdy pierwsza oferta monet (ICO ) ) mania zbijała i traciła fortuny na całym świecie.

Nader Al-Naji, dyrektor generalny Basis, napisał list 13 grudnia 2018 r., w którym zapowiedział, że Basis zwróci swoim inwestorom pieniądze i że Basecoin przestanie istnieć. W liście Al-Naji mówi, że wymagania SEC dotyczące „nałożenia ograniczeń transferowych na tokeny obligacji i akcji” (na przykład osoby spoza USA nie mogły ich posiadać) i utworzenie scentralizowanej białej listy sprawiły, że mechanizm Basecoin działał niezrównoważony.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Koncepcja spotkała się z krytyką entuzjastów kryptowalut i ekonomistów, ponieważ błędnie rozumiała mechanizm zabezpieczania wartości waluty.

• Historia Basecoin jest charakterystyczna dla inwestorów, którzy opanowali Crypto Mania w latach 2016-2019.

• Basecoin był kryptowalutą w 2018 r., która twierdziła, że zmniejszyła zmienność cen poprzez powiązanie monety z bazowym papierem wartościowym.

• Wynalazca Basecoin ogłosił w grudniu 2018 r., że Basis, matka Basecoin, zamknie się i zwróci pieniądze inwestorom.