Бейскойн

Что такое бейскойн?

Basecoin — это криптовалюта, запущенная в 2018 году, протокол которой был разработан для поддержания стабильной цены. При запуске его стоимость была привязана к доллару США. Basecoin был разработан, чтобы помочь инвесторам иметь средства сбережения,. которые не страдают от диких колебаний цен, которые испытывают большинство криптовалют, таких как биткойн. После вмешательства Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Basecoin (переименованная в Basis) была закрыта в декабре 2018 года.

Как работает Basecoin

Basecoin был основан Надером Аль-Наджи и двумя его бывшими одноклассниками по Принстону Джошем Ченом и Лоуренсом Диао. Basecoin назвал свои токены «стабильными», что означает, что их стоимость может быть привязана к другому активу. Эти типы криптовалют называются стейблкоинами,. которые были разработаны для уменьшения высоких ценовых колебаний, называемых волатильностью, с которыми сталкиваются многие криптовалюты.

Один Basecoin может быть привязан к доллару США (USD), корзине активов или индексу, такому как индекс потребительских цен (CPI). ИПЦ измеряет рост цен на корзину потребительских товаров и является индикатором роста цен, называемого инфляцией,. в экономике. При запуске он использовал доллар США в качестве привязки. Компания утверждала, что она алгоритмически корректировала поставку своих токенов на основе обменного курса между ней и привязкой. Например, одна BASE всегда будет стоить один доллар США.

Протокол Basecoin был децентрализован,. что затрудняло проверку того, как рынок оценивал его токены. Системе приходилось полагаться на данные, предоставленные третьими сторонами, и корректировать количество выпущенных токенов в зависимости от их оценки рынком. Это было сделано с использованием трех разных токенов:

• Бейскойн

• Базовые облигации

• Базовые акции

Базовые акции принадлежали инвесторам, которые купили Basecoin на раннем этапе, но это не то же самое, что акции. Базовые облигации не были такими же, как типичные облигации или долговые инструменты, а вместо этого были похожи на опционы и фьючерсные контракты, которые являются производными, поскольку они получают свою стоимость из базового актива.

Если стоимость токена превышала доллар, Basecoin выпускала больше токенов для держателей базовых акций. Он не выпускал их на открытый рынок напрямую, а вместо этого позволял владельцам базовых акций продавать токены. Этот окольный подход должен был увеличить общее предложение до тех пор, пока стоимость одного Basecoin не вернется к паритету с долларом США.

Если стоимость токена ниже доллара, Basecoin выпустит базовые облигации, которые можно будет конвертировать в Basecoin, как только Basecoin достигнет паритета со своим базовым активом. Это преобразование было сделано в порядке очереди, а это означает, что первые инвесторы теоретически могли обналичить деньги раньше, чем более поздние.

Другие колышки

Basecoin — не первая компания, заявившая о наличии стабильной монеты, поскольку Bitshares пыталась сделать это с BitUSD в 2014 году. Это предприятие не увенчалось успехом. Центральные банки развитых стран отказались от одной из самых известных валютных привязок, золотого стандарта, потому что они больше не могли поддерживать эту привязку. Это произошло из-за несоответствия между тем, что, по мнению рынка, стоили привязанные валюты, и тем, что, по мнению центральных банков, они стоили. Компенсация этой разницы съела резервы, что привело к отказу от него во всем мире в 1970-х годах.

Опасения по поводу Basecoin

Заявление Basecoin о том, что этот трехаспектный подход к управлению стоимостью токенов похож на то, как работают центральные банки,. было встречено скептически.

Экономисты, такие как Джон Кокрейн, автор блога Grumpy Economist, указали на недостатки в экономической теории, лежащей в основе Basecoin. В некоторых случаях в официальном документе, описывающем, как функционирует Basecoin, фискальная политика смешивается с денежно-кредитной политикой,. подчеркивая, как мало технологи новых денег знали о теории денег в 2018 году.

Согласно Кокрейну, центральные банки обычно управляют денежной массой, покупая и продавая ценные бумаги. Если центральный банк хочет увеличить количество денег в обращении, он покупает ценные бумаги у банков и других финансовых учреждений. Он не создает собственных ценных бумаг.

Basecoin, с другой стороны, создал ситуацию, когда падение цены Basecoin было обеспечено базовыми облигациями, которые не имели ценности, потому что они должны были быть такими же ликвидными, как базовые акции и сама монета. Кокрейн говорит: «Покупатели Basecoin скоро усвоят урок, что облигации не могут приносить больше процентов, чем деньги на ликвидном рынке, и что претензии на будущий сеньораж не могут гарантировать деньги перед лицом конкурентных валют».

Как сказал Чокрейн: «Мне интересно, как криптовалютное сообщество болезненно переучивает многовековые уроки денежной экономики». Хотя Basecoin пытался решить проблему волатильности криптовалюты, привязывая монету к активу, механизм, поддерживающий привязку, был чисто самореференциальным (вместо того, чтобы иметь настоящую прямую связь между цифровой монетой и резервами твердой валюты).

Чем Basecoin отличается от Tether (USDT)

Tether (USDT) — это стабильная монета, обеспеченная фиатными деньгами, что означает, что она обеспечена фиатной валютой, такой как доллар США. Tether хранит доллары — так называемые резервы — в качестве залога для поддержки валюты. Резервы хранятся в независимом финансовом учреждении. Стоимость Tether составляет примерно один доллар, поскольку он привязан к доллару.

И наоборот, у Basecoin не было никаких резервов фиатной валюты, поддерживающих ее, но вместо этого она обещала увеличить или уменьшить предложение своей валюты, чтобы соответствовать колебаниям обменного курса доллара по отношению к Basecoin.

Регулирование SEC и отключение базы

Basecoin изменила свое название на Basis в 2018 году. Это была одна из самых хорошо финансируемых монет в том году, но эта дурная слава привлекла внимание государственных регуляторов, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) в то время, когда первичное размещение монет (ICO ) мания зарабатывала и теряла состояния по всему миру.

Надер Аль-Наджи, генеральный директор Basis, написал письмо 13 декабря 2018 года, в котором объявил, что Basis вернет своим инвесторам их деньги и что Basecoin прекратит свое существование. В письме Аль-Наджи говорит, что требования SEC «наложить ограничения на передачу токенов облигаций и акций» (например, люди за пределами США не могут их держать) и создать централизованный белый список сделали механизм, на котором работала Basecoin, неустойчивым.

Особенности

• Эта концепция подверглась критике со стороны криптоэнтузиастов и экономистов, потому что она неправильно понимала механизм обеспечения стоимости валюты.

• История Basecoin символизирует криптоманию, охватившую инвесторов с 2016 по 2019 год.

• В 2018 году Basecoin была криптовалютой, которая, как утверждалось, снижала волатильность цен, привязывая монету к базовой ценной бумаге.

• Изобретатель Basecoin объявил в декабре 2018 года, что Basis, материнская компания Basecoin, закроется и вернет деньги инвесторам.