Aufzählungszeichen GIC

Was ist ein Bullet-GIC?

Ein Bullet GIC ist eine Art garantierter Anlagevertrag, bei dem das geschuldete Kapital und die geschuldeten Zinsen in einer Summe gezahlt werden. Ein Bullet GIC oder Bullet Guaranteed Investment Contract ( BGIC ) bietet Anlegern ein typischerweise risikoarmes Mittel, um eine garantierte Kapitalrückzahlung zuzüglich Zinsen zu erreichen. Diese Verträge werden oft von Versicherungen angeboten.

Wie Bullet-GICs funktionieren

Ein Guaranteed Investment Contract (GIC) ist eine Bestimmung eines Versicherungsunternehmens, die eine Rendite im Austausch für das Halten einer Einlage für einen bestimmten Zeitraum garantiert. Ein GIC spricht Anleger als Ersatz für ein Sparkonto oder US-Staatsanleihen an. GICs werden auch als Finanzierungsvereinbarungen bezeichnet. Bei einem GIC akzeptiert die Versicherungsgesellschaft das Geld und erklärt sich bereit, es zusammen mit den Zinsen zu einem vereinbarten Zeitpunkt in der Zukunft zurückzugeben, der in der Regel zwischen einem und 15 Jahren liegt.

Ein Bullet GIC unterscheidet sich dadurch, dass die erhaltene Zahlung in Form eines Pauschalbetrags und nicht als Strom von Cashflows erfolgt. Die Zinsen können in regelmäßigen Abständen gezahlt oder bis zur Vertragslaufzeit gehalten werden. Bullet-GICs sind in der Regel so konzipiert, dass sie eine einzelne Einzahlung, normalerweise 100.000 USD oder mehr, für einen bestimmten Zeitraum, im Allgemeinen zwischen drei und sieben Jahren, akzeptieren.

Bullet-GICs werden häufig zur Finanzierung von leistungsorientierten Pensionsplänen verwendet, da sie mit dem Zeitpunkt der Planbeiträge vereinbar sind. Ein endfällig garantierter Investitionsvertrag verhält sich für Rechnungslegungszwecke ähnlich wie eine Nullkuponanleihe, obwohl Anleihen in der Regel von Unternehmen ausgegeben werden, um den Betrieb zu finanzieren, während garantierte Investitionsverträge von Versicherungsunternehmen ausgegeben werden, um ihre Verpflichtungen zu finanzieren.

Kommunale garantierte Investitionsverträge

Neben Versicherungsunternehmen sind Kommunalverwaltungen ein weiterer wichtiger Emittent von garantierten Investitionsverträgen. Um lokale Infrastrukturprojekte und die finanzielle Stabilität lokaler Regierungen zu unterstützen, werden Zinserträge aus solchen Verträgen normalerweise nicht von der Bundesregierung besteuert. Dies macht kommunal garantierte Investitionsverträge bei Investoren beliebt, die ihre Steuerlast senken möchten, macht diese Investitionen aber auch anfällig für die Beteiligung an sogenannten Renditeverbrennungssystemen, die die Bundesregierung um ihre rechtmäßigen Steuereinnahmen betrügen. Renditeverbrennung tritt auf, wenn Wertpapierfirmen Anleihen oder garantierte Anlageverträge zu überhöhten Preisen verkaufen, sodass die Rendite dieser Anleihen und die auf die Erlöse geschuldeten Steuern niedriger erscheinen.

Garantierte Investitionsverträge, die zum beizulegenden Zeitwert gekauft wurden

Der IRS hat daher Richtlinien herausgegeben, auf die sich Anleger verlassen können, um sicherzustellen, dass sie ihre garantierten Anlageverträge zum beizulegenden Zeitwert gekauft haben. Regulation Section 1.148-6(c) schreibt vor, dass garantierte Investmentverträge zum beizulegenden Zeitwert gekauft werden müssen, wenn die Erlöse steuerfrei erzielt werden sollen. Investoren in kommunal garantierte Investitionsverträge sollten daher sorgfältige Aufzeichnungen über das Bieterverfahren führen, um nachzuweisen, dass sie die Instrumente zum beizulegenden Zeitwert gekauft haben. Zu diesen sorgfältigen Aufzeichnungen gehören das Angebotsblatt und alle wesentlichen Bedingungen des Kaufvertrags.

Höhepunkte

• Ein Bullet GIC ist ein garantierter Investitionsvertrag, der als Pauschalbetrag ausgezahlt wird, im Gegensatz zu einer Reihe von Cashflows, wie es bei einem regulären GIC üblich ist.

• Aus diesem Grund funktioniert ein GIC ähnlich wie eine Nullkuponanleihe, jedoch mit aufgeschobener Rückzahlung von Kapital und Zinsen.

• Ein GIC bietet eine garantierte Rendite über einen bestimmten Zeitraum im Austausch dafür, dass der investierte Betrag für einen Zeitraum von mehreren Jahren gesperrt wird.

• Ein Bullet GIC wird häufig von Pensionskassen verwendet, um definierte Leistungen für Planteilnehmer zu finanzieren.