CPG global

Qu'est-ce qu'un CPG Bullet ?

Un CPG Bullet est un type de contrat de placement garanti dans lequel le capital et les intérêts dus sont payés en un seul versement. Un CPG in fine, ou contrat de placement garanti in fine (BGIC), offre aux investisseurs un moyen généralement peu risqué d'obtenir un remboursement du capital garanti,. plus les intérêts. Ces contrats sont souvent proposés par les compagnies d'assurance.

Comment fonctionnent les CPG Bullet

Un contrat de placement garanti (CPG) est une disposition d'une compagnie d'assurance qui garantit un taux de rendement en échange de la conservation d'un dépôt pendant une certaine période. Un CPG attire les investisseurs en remplacement d'un compte d'épargne ou de titres du Trésor américain. Les CPG sont également connus sous le nom d'accords de financement. Dans un CPG, la compagnie d'assurance accepte l'argent et s'engage à le restituer, avec les intérêts,. à une date future convenue, généralement comprise entre un et 15 ans.

Un CPG Bullet diffère en ce que le paiement reçu est un montant forfaitaire plutôt qu'un flux de trésorerie. Les intérêts peuvent être payés à intervalles réguliers ou conservés jusqu'à l'échéance du contrat. Les CPG Bullet sont généralement conçus pour accepter un dépôt unique, généralement de 100 000 $ ou plus, pendant une période donnée, généralement entre trois et sept ans.

Les CPG Bullet sont souvent utilisés pour financer des régimes de retraite à prestations déterminées, car ils sont compatibles avec le calendrier des cotisations au régime. Un contrat de placement garanti in fine agit un peu comme une obligation à coupon zéro à des fins comptables, bien que les obligations soient généralement émises par des entreprises pour financer leurs opérations, tandis que les contrats de placement garanti sont émis par des compagnies d'assurance pour financer leurs obligations.

Contrats municipaux de placement garanti

Outre les compagnies d'assurance, les administrations municipales sont un autre émetteur majeur de contrats d'investissement garanti. Afin de soutenir les projets d'infrastructure locaux et la stabilité financière des gouvernements locaux, les intérêts gagnés sur ces contrats ne sont généralement pas imposés par le gouvernement fédéral. Cela rend les contrats d'investissement garantis municipaux populaires auprès des investisseurs qui cherchent à réduire leurs factures fiscales, mais rend également ces investissements susceptibles d'être impliqués dans des stratagèmes dits de réduction du rendement, qui escroquent le gouvernement fédéral de ses recettes fiscales légitimes. L'épuisement du rendement se produit lorsque les sociétés de courtage vendent des obligations ou des contrats de placement garanti à des prix gonflés, de sorte que le rendement de ces obligations et les impôts dus sur le produit semblent inférieurs.

Contrats de placement garanti achetés à la juste valeur

L' IRS a donc publié des lignes directrices sur lesquelles les investisseurs peuvent s'appuyer pour s'assurer qu'ils ont acheté leurs contrats de placement garanti à la juste valeur. L'article 1.148-6(c) du règlement stipule que les contrats de placement garanti doivent être achetés à la juste valeur si le produit doit être gagné en franchise d'impôt. Les investisseurs dans les contrats municipaux d'investissement garanti doivent donc conserver des registres minutieux du processus d'appel d'offres pour prouver qu'ils ont acheté les instruments à leur juste valeur. Ces dossiers minutieux comprennent la feuille de soumission et toutes les conditions importantes du contrat d'achat.

Points forts

• Un CPG in fine est un contrat de placement garanti qui est versé en une somme forfaitaire plutôt qu'en une série de flux de trésorerie, comme c'est généralement le cas dans un CPG ordinaire.

• De ce fait, un CPG fonctionne de la même manière qu'une obligation à coupon zéro, mais avec un remboursement différé du principal et des intérêts.

• Un CPG offre un taux de rendement garanti sur une certaine période de temps en échange du blocage du montant investi pendant une période de plusieurs années.

• Un CPG in fine est souvent utilisé par les caisses de retraite pour financer les prestations déterminées des participants au régime.