Composite-Index

Was ist ein zusammengesetzter Index?

Ein zusammengesetzter Index ist ein statistisches Instrument, das viele verschiedene Aktien,. Wertpapiere oder Indizes zusammenfasst, um eine Darstellung der Gesamtmarkt- oder Sektorleistung zu erstellen. Typischerweise werden die Elemente eines zusammengesetzten Index auf standardisierte Weise kombiniert, sodass große Datenmengen einfach dargestellt werden können.

Einen zusammengesetzten Index verstehen

Zusammengesetzte Indizes werden erstellt, um Anlageanalysen durchzuführen, wirtschaftliche Trends zu messen und Marktaktivitäten zu prognostizieren.

Sie werden auch als Hilfsmittel zur Verfolgung von Kursänderungen von Wertpapieren im Verhältnis zu einem ganzen Aktienmarkt oder Sektor verwendet. Sie bieten daher einen nützlichen Maßstab, an dem das Portfolio eines Anlegers gemessen werden kann. Das Ziel eines gut diversifizierten Portfolios besteht normalerweise darin, die wichtigsten zusammengesetzten Indizes zu übertreffen. Drei der am häufigsten verfolgten Indizes in den Vereinigten Staaten sind der Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (der Dow) und der Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).

Arten zusammengesetzter Indizes

Der Nasdaq-Composite

Der Nasdaq Composite wurde erstmals 1971 mit nur 50 Unternehmen gegründet. Heute ist es ein Index, der mehr als 3.000 einzelne Stammaktien umfasst, die an der Nasdaq-Börse notiert sind. Der Nasdaq Composite wird anhand einer nach Marktkapitalisierung (Marktkapitalisierung) gewichteten Methode (auch als kapitalisierungsgewichtete Methode bezeichnet) berechnet.

Standard & Poor's 500 Index

Der Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) gilt weithin als das beste Barometer für große US-Aktien. Er enthält die 500 größten börsennotierten US-Unternehmen nach Marktwert. Der S&P 500 ist ebenfalls ein kapitalisierungsgewichteter Index.

Dow Jones Industriedurchschnitt

Der Dow Jones Industrial Average (auch einfach als „der Dow“ oder „der Dow Jones“ bezeichnet) ist ein preisgewichteter zusammengesetzter Index. Wenn Sie in den Nachrichten lesen, dass der „Markt gestiegen“ ist, beziehen sie sich im Allgemeinen auf den Dow.

Cap-gewichteter Index vs. preisgewichteter Index

Anders als der Dow (der ein preisgewichteter Index ist), sind der Nasdaq und der S&P 500 beide kapitalisierungsgewichtete Indizes.

Bei kapitalisierungsgewichteten Indizes wird die gesamte Marktkapitalisierung jeder Komponente proportional zur Bestimmung des Indexstands verwendet. Bei dieser Methodik haben Komponenten mit einer höheren Marktkapitalisierung ein größeres Gewicht im Composite, und Komponenten mit einer niedrigeren Marktkapitalisierung haben ein geringeres Gewicht im Composite. Damit eine Aktie die Gesamtmarktkapitalisierung eines kapitalisierungsgewichteten Index erreicht, wird der Preis pro Aktie jedes Unternehmens mit der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien multipliziert:

Beispiel für einen kapitalgewichteten zusammengesetzten Index

Aktie A: Der Preis pro Aktie beträgt 25 $ und die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien beträgt 1.000.000
Aktie B: Der Preis pro Aktie beträgt 50 $ und die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien beträgt 500.000
Aktie C: Der Preis pro Aktie beträgt 50 $ und die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien beträgt 1.000.000

Ihre jeweiligen Marktkapitalisierungen wären:

Aktie A = 25 $ x 1.000.000 = 25.000.000 $
Aktie B = 50 $ x 500.000 $ = 25.000.000 $
Aktie C = 50 $ x 1.000.000 = 50.000.000 $

Somit würde die gesamte Marktkapitalisierung des Composites 100.000.000 $ betragen. Die Gewichtung von Aktie A würde 25 % betragen, die Gewichtung von Aktie B 25 % und die Gewichtung von Aktie C 50 %. Typischerweise wird ein Indexdivisor verwendet, um den Index für Berichtszwecke handhabbar zu machen. In diesem Fall wäre der Divisor 100.000 $, und die anfängliche zusammengesetzte Ebene wäre gleich 100.000.000 $ / 100.000 $ = 1.000.

In einem preisgewichteten Index werden die Komponenten nach dem Preis gewichtet (nicht nach der Marktkapitalisierung oder der Anzahl der ausstehenden Aktien). Jede Aktie beeinflusst den Index proportional zu ihrem Preis pro Aktie. Einer Aktie mit einem höheren Preis wird mehr Gewicht beigemessen als einer Aktie mit einem niedrigeren Preis, und daher hat diese bestimmte Aktie einen größeren Einfluss auf die Gesamtperformance des Index.

Beispiel für einen preisgewichteten zusammengesetzten Index

In einem preisgewichteten Index werden die Komponenten nach Preis gewichtet, nicht nach Marktkapitalisierung oder ausstehenden Aktien. Jede Aktie beeinflusst den Index proportional zu ihrem Preis pro Aktie. Eine Aktie mit einem höheren Preis erhält mehr Gewicht als eine Aktie mit einem niedrigeren Preis und hat daher ein größeres Mitspracherecht bei der Entwicklung des Index:

Aktie A: Preis gleich 3 $
Aktie B: Preis gleich 6 $
Aktie C: Preis gleich 30 $
Aktie D: Preis gleich 10 $
Aktie E: Preis gleich 1 $

Die zusammengesetzte Ebene würde gefunden, indem die Komponenten addiert und diese Summe dann durch die Anzahl der Komponenten geteilt würden. In diesem Fall wäre die zusammengesetzte Ebene 10 $ (50 $ / 5 = 10 $).

Höhepunkte

Zusammengesetzte Indizes werden verwendet, um Anlageanalysen durchzuführen, Wirtschaftstrends zu messen und Marktaktivitäten zu prognostizieren.
Das Ziel eines gut diversifizierten Portfolios besteht normalerweise darin, die wichtigsten zusammengesetzten Indizes – den Nasdaq Composite, den Dow und den S&P 500 – zu übertreffen.
Ein zusammengesetzter Index ist ein statistisches Instrument, das viele verschiedene Aktien, Wertpapiere oder Indizes zusammenfasst, um eine Darstellung der gesamten Markt- oder Sektorleistung zu erstellen.