National Futures Association (NFA)
Was ist die National Futures Association (NFA)?
Die National Futures Association (NFA) ist eine unabhängige Selbstregulierungsorganisation für die US- Futures- und Derivatemärkte. Die NFA wurde von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) als eingetragener Futures-Verband benannt und hat den Auftrag, die Integrität der Derivatemärkte zu wahren, Anleger zu schützen und sicherzustellen, dass die Mitglieder ihre regulatorischen Verpflichtungen erfüllen.
Die National Futures Association (NFA) verstehen
Die NFA ist für den Steuerzahler kostenlos und wird hauptsächlich durch Mitgliedsbeiträge, Gebühren und Bewertungen finanziert, die von Mitgliedern und anderen Nutzern der Derivatemärkte gezahlt werden.
Die NFA-Mitgliedschaft bietet der investierenden Öffentlichkeit die Gewissheit, dass alle Firmen, Vermittler und Mitarbeiter, die mit ihnen an den US-Terminbörsen Geschäfte tätigen, die gleichen hohen Standards für professionelles Verhalten einhalten müssen. Die in der Branche tätigen Firmen müssen Mitgliedsbeiträge an die NFA entrichten, womit die NFA ihr Geld bekommt.
Die NFA wurde 1982 nach der Gründung der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) im Jahr 1974 in Betrieb genommen; Dieses Gesetz erlaubte auch die Gründung registrierter Terminbörsen und erleichterte damit die Gründung einer nationalen Selbstregulierungsorganisation.
Zu den Pflichten und Funktionen der NFA gehören neben der Regulierung des US-Futures-Marktes auch Registrierung, Compliance und Schlichtung. Es bekämpft Betrug und Missbrauch auf den Terminmärkten durch eine Kombination aus Registrierungsanforderungen, Compliance-Regeln, starken Durchsetzungsbehörden und Marktüberwachung in Echtzeit.
Verantwortlichkeiten der National Futures Association
Die Hauptaufgaben der NFA sind:
Registrierung und Mitgliedschaft: Firmen, die Derivategeschäfte betreiben, müssen sich bei der CFTC und die meisten auch bei der NFA registrieren. Die CFTC hat der NFA die Registrierungsverantwortung übertragen.
Regelsetzung: Dazu gehört die Entscheidung, was die besten Praktiken der Branche sind, und diese Praktiken dann für die gesamte Branche vorzuschreiben.
Durchsetzungs- und Registrierungsmaßnahmen: Wenn Regeln nicht eingehalten werden, ergreift die NFA Disziplinarmaßnahmen gegen Mitglieder.
Bildung und Ressourcen für Mitglieder: Die NFA stellt ihren Mitgliedern Schulungsmaterialien zur Verfügung, damit sie die Regeln und Vorschriften verstehen und sich daran halten können.
Schlichtung: Streitigkeiten im Zusammenhang mit Futures oder Forex können durch das Schlichtungsprogramm der NFA beigelegt werden.
Anlegerschutz: Die NFA stellt Anlegern Ressourcen zur Verfügung, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
Outreach-Programme: Die NFA bietet auf Anfrage eine Vielzahl von Schulungsprogrammen für Unternehmen an.
Marktregulierung: Designated Contract Makers (DCMs) und Swap Execution Facilities (SEFs) können regulatorische Dienstleistungen von der NFA erhalten.
Mitgliedsfirmen
Alle registrierungspflichtigen Futures-Profis müssen sich einer Hintergrunduntersuchung unterziehen, bevor sie sich registrieren dürfen.
Zum 31. Januar 2022 hat die NFA 3.117 Mitglieder. Mitgliedskategorien sind wie folgt:
Commodity-Pool-Betreiber (CPO): Personen oder Organisationen, die einen Commodity-Pool betreiben und Mittel für einen Commodity-Pool einwerben.
Commodity Trading Advisors (CTA): Personen oder Organisationen, die Kunden beim Handel mit Derivaten beraten.
Futures Commission Merchants (FCM): Ein Unternehmen, das Trades akzeptiert oder erbittet.
Introducing Brokers (IB): Personen oder Organisationen, die Kunden mit einem Broker verbinden.
Retail Foreign Exchange Dealer (RFED): Ein Kontrahent bei Transaktionen in Nicht-US-Währungen.
Swap-Händler: Diejenigen, die einen Markt für Swaps schaffen und Geschäfte mit Swaps tätigen.
Börsen: Ein Marktplatz, auf dem Finanzinstrumente gekauft und verkauft werden.
Partner: Jede Person, die "Aufträge, Kunden oder Kundengelder einholt (oder die damit beauftragten Personen beaufsichtigt) im Auftrag eines Terminkommissionärs (FCM), Deviseneinzelhandelshändlers (RFED), Introducing Broker (IB)" , Commodity Trading Advisor (CTA) oder Commodity Pool Operator (CPO).“
Große Swap-Teilnehmer: Eine natürliche oder juristische Person, deren ausstehende Swaps „ein erhebliches Kontrahentenrisiko schaffen, das schwerwiegende nachteilige Auswirkungen auf die Finanzstabilität des Bankensystems oder der Finanzmärkte der Vereinigten Staaten haben könnte“.
Die NFA hat als Selbstregulierungsorganisation die Befugnis, nach ihrer Meinung nach Best Practices für die Branche zu suchen und diese umzusetzen. Die NFA erstellt Regeln, die ihre Mitglieder befolgen müssen, und hat die Befugnis, Bußgelder zu verhängen oder die Mitgliedschaft (die ein Unternehmen schließen könnte) ihrer Mitglieder zu widerrufen. Es bietet ein Schlichtungsverfahren an, um Kunden und Unternehmen bei der Beilegung von Streitigkeiten oder der Lösung von Vorwürfen von Fehlverhalten zu unterstützen.
Mitgliedsbeitrag
Die NFA hat viele Abgaben und Gebühren, die je nach Art des Mitglieds variieren. Beispielsweise betragen die Mitgliedsbeiträge für einen Tier-1-Swap-Händler 1,3 Millionen US-Dollar, während die Mitgliedsbeiträge für einen Tier-2-Swap-Händler 325.000 US-Dollar betragen. Für einen Introducing Broker betragen die Gebühren 750 USD und für eine Introducing Broker Swaps-Firma betragen die Gebühren 2.500 USD. Es handelt sich um Jahresbeiträge.
Die finanzielle Voraussetzung für die Registrierung bei der NFA ist ein bereinigtes Nettokapital von 1 Million US-Dollar und für einen Swap-Händler 20 Millionen US-Dollar.
Bei verspäteter Zahlung wird eine Gebühr von 25 USD erhoben. Werden die Beiträge nicht innerhalb von 30 Tagen nach Fälligkeit bezahlt, erlischt die Mitgliedschaft.
Beispiel aus der Praxis
Im Jahr 2019 wurden East West Global LLC und zwei Personen der Firma aufgrund von Beschwerden aus dem Jahr 2018 mit Geldstrafen belegt, und einer der Personen wurde die NFA-Mitgliedschaft für fünf Jahre entzogen.
Der Firma und den beiden Personen wurden unter anderem die Verwendung mangelhaften Werbematerials, mangelhafte Verkaufspraktiken und die Nichteinhaltung der hohen Standards der Geschäftsehre vorgeworfen.
Eine der Personen wurde gemeinsam mit der Firma zur Zahlung einer Geldstrafe von 75.000 US-Dollar verurteilt. Die Firma wurde auch angewiesen, die in der Beschwerde angesprochenen Probleme zu beheben.
Die andere Person stimmte nach einem Vergleichsangebot zu, fünf Jahre lang keine NFA-Mitgliedschaft (oder assoziierte Mitgliedschaft) zu beantragen. Wenn er sich nach fünf Jahren erneut um eine Mitgliedschaft bewirbt, muss er sofort eine Geldstrafe von 90.000 US-Dollar zahlen.
Höhepunkte
Firmen und Einzelpersonen, die in der Futures- und Derivatebranche tätig sind, zahlen Mitgliedsbeiträge und müssen die von der NFA auferlegten Regeln einhalten.
Die NFA ist für den Steuerzahler kostenlos und wird hauptsächlich durch Mitgliedsbeiträge, Gebühren und Bewertungen finanziert, die von Mitgliedern und anderen Nutzern der Derivatemärkte gezahlt werden.
Die National Futures Association (NFA) ist eine unabhängige Selbstregulierungsorganisation für die US-Futures- und Derivatemärkte.
Zu den Pflichten und Funktionen der NFA gehören Registrierung, Compliance und Schlichtung.
Die Nichteinhaltung der Regeln der NFA kann Geldstrafen oder den Widerruf der NFA-Mitgliedschaft bedeuten.
FAQ
Wie viele Mitglieder sind in der NFA?
Zum 31. Januar 2022 hat die NFA 3.117 Mitglieder.
Wie wird man Mitglied der NFA?
Um Mitglied der NFA zu werden, muss man sich direkt bei der NFA bewerben. Dies erfolgt über ein elektronisches Anmeldeverfahren.
Wer muss sich bei der NFA registrieren?
Alle qualifizierten Unternehmen, die an den Futures-Märkten handeln, müssen sich bei der NFA registrieren. Dazu gehören eine Vielzahl von Unternehmen wie Makler, Futures-Händler, Betreiber von Warenpools, Swap-Händler, Börsen und Warenhandelsberater.
Wen reguliert die NFA?
Die NFA reguliert alle qualifizierten Makler, Futures-Händler, Rohstoff-Pool-Betreiber, Swap-Händler, Börsen, Rohstoffhandelsberater und Deviseneinzelhändler, die an den Terminmärkten handeln.
