Deprimiert
Was ist depressiv?
Deprimiert bezieht sich auf einen Zustand oder Zustand eines Marktes, Produkts, einer Währung oder eines Wertpapiers, der durch fallende Preise, geringes Volumen und Mangel an Käufern gekennzeichnet ist. Es stellt normalerweise eine längere Periode niedriger Preise und Aktivitäten dar. Der Begriff kann auch im Zusammenhang mit der breiteren Wirtschaft verwendet werden, wobei er sich in diesem Fall im Allgemeinen auf schwere rezessive Bedingungen bezieht.
Depressionen verstehen
Ein deprimierter Markt, ein Produkt, eine Währung oder ein Wertpapier, das durch einen langfristigen oder anhaltenden Rückgang der Preise oder der Wirtschaftstätigkeit identifiziert wird, kann regional sein oder die Gesamtwirtschaft einer Nation beeinträchtigen. Niedrige Preise sind normalerweise auf Märkten zu finden, nachdem die Preise gestiegen sind, ihren Höhepunkt erreicht haben und anschließend über einen längeren Zeitraum gesunken sind.
Dieser Rückgang der wirtschaftlichen Aktivität kann schwerwiegend sein, wenn die Bedingungen, die zu diesem Ergebnis geführt haben, fortbestehen. Es ist sinnvoll, zwischen einer schwachen Wirtschaft und einer Aktie mit gedrückten Kursen zu unterscheiden.
Besondere Überlegungen
In vielen Märkten treten depressive Bedingungen auf, die einmal begonnen haben und so lange anhalten werden, wie die Nachfrage dämpfende Faktoren einflussreich bleiben. Ein prominentes Beispiel war der US-Immobilienmarkt nach dem Subprime-Immobilienmarkt Blase platzte im Jahr 2006 .
Exzessive Immobilienspekulationen in den 2000er Jahren führten zu einer Immobilienblase . Als die Blase platzte,. wurden Millionen von Hausbesitzern zur Zwangsvollstreckung gezwungen, wodurch ein jahrelanges Überangebot an Häusern entstand. In einem stark rückläufigen Markt, wie dem US-Immobilienmarkt von 2008 bis 2012, wird der Markt nicht nur durch niedrige Preise, sondern auch durch ein geringes Transaktionsvolumen definiert .
Eine Periode niedriger Vermögenspreise kann in einer Vielzahl von Anlageklassen auftreten, von Immobilien über Anleihen bis hin zu Aktien. Der globale Rohstoffmarkt war ein Markt, der zwischen 2008 und 2018 eine schwache Entwicklung erlebte .Der Dow Jones-UBS Commodity Index verlor mehr als die Hälfte seines Wertes, was eine anhaltende Phase des Überangebots und die rückläufige Nachfrage nach Rohstoffen widerspiegelt .
Im Fall von Aktien ist eine depressive Aktie im Vergleich zu anderen ähnlichen Aktien in derselben Branche oder auf demselben Markt unterbewertet . Unterbewertet ist ein finanzieller Begriff, der sich auf ein Wertpapier oder eine andere Art von Anlage bezieht, die zu einem Preis verkauft wird, der vermutlich unter dem wahren inneren Wert der Anlage liegt und Investoren und Händler anlocken kann . Diese Spekulanten glauben, dass der niedrige Preis eines Vermögenswerts nur vorübergehend ist und sich der Preis erholen wird, um im Laufe der Zeit zu einer rentablen Investition zu werden. Oft verwenden sie entweder technische oder fundamentale Analysetechniken, um zu bestimmen, welche Vermögenswerte gekauft werden sollen.
Arten depressiver Märkte
Wirtschaftskrise
Eine wirtschaftliche Depression wird im Allgemeinen als länger andauernd angesehen als eine wirtschaftliche Rezession. Wenn die Bedingungen in der Wirtschaft eines Landes zu einer stark verringerten Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen führen, könnte ein rezessives Umfeld eintreten oder sich verschlechtern. Mehrere Faktoren können zu einem solchen Rückgang der Nachfrage führen, aber fast alle tragen zu einer eingeschränkten Fähigkeit des Einzelnen bei, von seiner Arbeit zu profitieren oder klug zu investieren oder beides. Umstände wie diese:
Ungünstige Wetterbedingungen oder Ereignisse wie Überschwemmungen, Dürren oder Hungersnöte
Eingeschränkter Zugang zu Krediten
Hohe Steuern, Zölle oder Verbrauchsgebühren
Hohes Maß an Regierungs- und Unternehmenskorruption, die das Vertrauen der Anleger zerstört
Zerstörung natürlicher Ressourcen wie in Kriegszeiten
Jede dieser Bedingungen, die die Verbrauchernachfrage monatelang einschränken, wird sich negativ auf das Bruttoinlandsprodukt (BIP) des Landes auswirken. Wenn zugelassen wird, dass diese Einflüsse andauern, können die Auswirkungen nicht nur eine Weile anhalten, sondern werden die Produktionskapazität des Landes und die Produktivität der Menschen darin ernsthaft beeinträchtigen.
Unterdrückte Sicherheit
Bei einzelnen Unternehmensaktien oder Rohstoffpreisen kann das gleiche Phänomen in kleinerem Maßstab auftreten. Wenn Anleger in einem Wertpapier ein höheres Risiko wahrnehmen, werden sie es eher meiden. Wenn die Risikowahrnehmung durch schlechte Leistung oder unethisches Verhalten seitens der Unternehmensleitung verstärkt wird, werden Anleger davor zurückschrecken, die Aktie in Erwägung zu ziehen. Im Laufe der Zeit, selbst wenn sich die Umstände geändert haben, kann die Wahrnehmung bestehen bleiben und dazu führen, dass die Aktie gedrückt bleibt: Sie entwickelt sich gut genug, um zu überleben, zieht aber kein neues Investitionsgeld an. Die Gründe für niedrige Rohstoffpreise mögen komplexer sein, aber die Dynamik bleibt dieselbe. Die Preise können über einen längeren Zeitraum niedrig bleiben, solange die Nachfrage verhalten bleibt.
Während eines schwachen Marktes können die Preise monate-, wenn nicht sogar jahrelang gedrückt bleiben, je nachdem, wie stark das Anlegervertrauen geschädigt wurde. Dies kann mitunter damit zusammenhängen, wie stark die Anleger zuvor gestiegen waren. Wenn in Zeiten, in denen das Anlegervertrauen groß und die Begeisterung hoch war, die Kurse in die Höhe schnellen würden. Sobald der Preis für fast alle Investoren als unhaltbar und überbewertet erkennbar wird, sinkt die Nachfrage und die Preise fallen. Wenn die Kurse schnell fallen und Anleger schmerzlich mehr verlieren, als sie erwartet haben, schneller als sie erwartet haben, verringert dies die Wahrscheinlichkeit, dass Anleger in Zukunft Vertrauen in die Investition finden.
Häufig sind die Bedingungen, die zu einem gedrückten Markt oder zu gedrückten Preisen führen, auf die Aktivitäten der Banken- und Finanzkrise oder die drastische Änderung der politischen Struktur eines Gebiets zurückzuführen. Ein anhaltend schwacher Markt kann zu einer Deflationsspirale führen, da das Kreditvertrauen, die Produktionskapazität und die Arbeitsproduktivität in einem Teufelskreis abnehmen. Während dieses Abwärtszyklus verlangsamt sich die Wirtschaftsleistung und die Nachfrage nach Investitionen und Konsum versiegt. Eine anhaltende Verlangsamung kann dann zu einem weiteren Rückgang der Vermögenspreise führen, da die Produzenten gezwungen sind, Bestände zu liquidieren, die die Menschen nicht mehr kaufen wollen.
Wirtschaftskrise
Auch ganze Volkswirtschaften können deprimiert werden, der bekannteste Fall ist die Weltwirtschaftskrise, die in den Vereinigten Staaten von 1929 bis zum Beginn des Zweiten Weltkriegs andauerte.Wirtschaftliche Depressionen sind durch einen schweren und anhaltenden Rückgang der Wirtschaftsleistung in einer bestimmten Volkswirtschaft gekennzeichnet oder Volkswirtschaften und führen in der Regel zu einem Überangebot, einer geringeren Nachfrage, Arbeitslosigkeit und dem Bankrott privater Unternehmen. Diese Bedingungen fallen häufig mit der Wahrnehmung von Korruption zusammen, wie Studien zum Corruption Perception Index (CPI) gezeigt haben .
Depressionen sind schwerwiegender als Rezessionen, bei denen es sich um weniger ausgeprägte Kontraktionen handelt, die als regelmäßiges Merkmal des Konjunkturzyklus auftreten. Depressionen umfassen in der Regel Faktoren, die über die natürliche Expansion und Kontraktion von Angebot und Nachfrage hinausgehen, die der Wirtschaft eines Landes innewohnen.
Jedes Jahr veröffentlicht Bloomberg einen Misery Index, der Nationen auf der Grundlage von Inflation, Arbeitslosigkeit und anderen Faktoren einstuft. Der Misery Index umfasst tendenziell Länder mit schwacher Wirtschaft. Ihr Bericht vom August 2020 zeigt Venezuela, Argentinien, Südafrika und die Türkei als die am stärksten deprimierten Volkswirtschaften .
Höhepunkte
Niedrige Preise beziehen sich auf einen längeren Zeitraum, in dem die Preise fallen.
Phasen der Depression, ob wirtschaftlich oder im Zusammenhang mit einer Aktie, werden normalerweise durch Umstände ausgelöst, die die Nachfrage nach unten treiben.
Wirtschaftskrisen beziehen sich auf das anhaltende Schrumpfen der wirtschaftlichen Produktion in einem Land.
