Déprimé
Qu'est-ce que la dépression ?
Déprimé fait référence à un état ou à une condition d'un marché, d'un produit, d'une devise ou d'un titre caractérisé par une chute des prix, un faible volume et un manque d'acheteurs. Cela représente généralement une période prolongée de prix bas et d'activité. Le terme peut également être utilisé dans le contexte de l' économie au sens large, auquel cas il fait généralement référence à des conditions de récession sévère .
Comprendre la dépression
Un marché, un produit, une devise ou un titre déprimé, identifié par une baisse à long terme ou soutenue des prix ou de l'activité économique, peut être régional ou affecter l'ensemble de l'économie d'une nation. Des prix déprimés peuvent généralement être trouvés sur les marchés après que les prix ont monté, culminé, puis baissé pendant une période prolongée.
Cette baisse du niveau d'activité économique peut être grave si les conditions qui ont créé ce résultat persistent. Il est utile de faire la distinction entre une économie déprimée et un stock avec des prix déprimés.
Considérations particulières
Des conditions déprimées se produisent sur de nombreux marchés et, une fois commencées, elles se poursuivront tant que les facteurs qui freinent la demande resteront influents. Un exemple frappant a été le marché immobilier américain après le marché immobilier subprime bulle a éclaté en 2006 .
spéculation immobilière excessive tout au long des années 2000 a conduit à une bulle immobilière. Lorsque la bulle a éclaté,. des millions de propriétaires ont été contraints à la saisie, créant une offre excédentaire de maisons qui a duré des années. Dans un marché fortement déprimé, comme le marché immobilier américain de 2008 à 2012, le marché se définit non seulement par des prix bas, mais aussi par un faible volume de transactions .
Une période de baisse des prix des actifs peut survenir dans un certain nombre de classes d'actifs, de l'immobilier aux obligations en passant par les actions. Le marché mondial des matières premières est un marché qui a connu un mouvement déprimé entre 2008 et 2018. L' indice Dow Jones-UBS Commodity a perdu plus de la moitié de sa valeur, reflétant une période prolongée d'offre excédentaire et de baisse de la demande de matières premières .
Dans le cas des actions, une action déprimée est sous- évaluée par rapport à d'autres actions similaires du même secteur ou du même marché. Sous-évalué est un terme financier faisant référence à un titre ou à un autre type d'investissement qui se vend à un prix présumé inférieur à la véritable valeur intrinsèque de l'investissement et qui peut attirer des investisseurs et des commerçants à la pêche au fond . Ces spéculateurs pensent que le prix déprimé d'un actif est temporaire et que le prix se rétablira pour devenir un investissement rentable au fil du temps. Souvent, ils utilisent des techniques d'analyse technique ou fondamentale pour déterminer les actifs à acheter.
Types de marchés déprimés
Économie déprimée
dépression économique est généralement considérée comme plus durable qu'une récession économique. Si les conditions au sein de l'économie d'un pays créent une forte baisse de la demande de biens et de services, un environnement de récession pourrait se produire ou s'aggraver. Plusieurs facteurs peuvent créer une telle baisse de la demande, mais presque tous contribuent à une capacité restreinte des individus à prospérer grâce à leur travail ou à investir judicieusement ou les deux. Des circonstances telles que celles-ci :
Conditions météorologiques défavorables ou événements tels que les inondations, la sécheresse ou la famine
Accès limité au crédit
Taxes, tarifs ou frais élevés sur la consommation
Des niveaux élevés de corruption au sein du gouvernement et des entreprises qui détruisent la confiance des investisseurs
Destruction des ressources naturelles comme en temps de guerre
Chacune de ces conditions qui limitent la demande des consommateurs pendant des mois aura un impact négatif sur le produit intérieur brut (PIB) du pays. Si ces influences sont autorisées à se poursuivre, l'impact pourrait non seulement durer un certain temps, mais entraver gravement la capacité de production du pays et la productivité des individus qui s'y trouvent.
Sécurité déprimée
Les actions des entreprises individuelles ou les prix des matières premières peuvent connaître le même phénomène à plus petite échelle. Si les investisseurs perçoivent un degré de risque plus élevé dans un titre, ils auront tendance à l'éviter. Si la perception du risque est accentuée par une mauvaise performance ou un comportement contraire à l'éthique de la part des dirigeants de l'entreprise, les investisseurs hésiteront à considérer le titre. Au fil du temps, même si les circonstances ont changé, la perception peut persister, ce qui fait que le titre reste déprimé : performant suffisamment pour survivre, mais n'attirant pas de nouveaux fonds d'investissement. Les raisons de la baisse des prix des produits de base sont peut-être plus complexes, mais la dynamique reste la même. Les prix peuvent rester bas pendant une période prolongée tant que la demande reste modérée.
Pendant un marché déprimé, les prix peuvent rester déprimés pendant des mois, voire des années, selon la mesure dans laquelle la confiance des investisseurs a été ébranlée. Parfois, cela peut être lié à la force avec laquelle les investisseurs se sont ressaisis auparavant. Si, à une époque où la confiance des investisseurs était élevée et l'enthousiasme était à son paroxysme, les prix monteraient en flèche. Une fois que le prix est devenu reconnaissable par presque tous les investisseurs comme insoutenable et surévalué, la demande chute et les prix chutent. Si les prix chutent rapidement et que les investisseurs perdent douloureusement plus qu'ils ne s'y attendaient, plus vite qu'ils ne s'y attendaient, cela diminuera la probabilité que les investisseurs trouvent confiance dans l'investissement à l'avenir.
Souvent, les conditions qui conduisent à la dépression du marché, ou des prix déprimés, sont dues à des activités de crise bancaire et financière ou au changement radical de la structure politique d'une région. Un marché déprimé continu peut conduire à une spirale déflationniste alors que la confiance en matière de crédit, la capacité de production et la productivité de la main-d'œuvre diminuent toutes dans un cercle vicieux. Au cours de ce cycle baissier, la production économique ralentit et la demande d'investissement et de consommation se tarit. Un ralentissement prolongé peut alors conduire à de nouvelles baisses des prix des actifs, les producteurs étant contraints de liquider des stocks que les gens ne veulent plus acheter.
Économies déprimées
Des économies entières peuvent également être déprimées, le cas le plus célèbre étant la Grande Dépression, qui a duré aux États-Unis de 1929 jusqu'au début de la Seconde Guerre mondiale. Les dépressions économiques se caractérisent par une contraction sévère et prolongée de la production économique dans une économie particulière. ou des économies et conduisent généralement à une offre excédentaire, à une baisse de la demande, au chômage et à la faillite d'entreprises privées. Ces conditions coïncident souvent avec la perception de la corruption, comme l'ont montré des études sur l' indice de perception de la corruption (IPC).
Les dépressions sont plus graves que les récessions, qui sont des contractions moins prononcées qui se produisent comme une caractéristique régulière du cycle économique. Les dépressions ont tendance à inclure des facteurs au-delà de l'expansion et de la contraction naturelles de l'offre et de la demande inhérentes à l'économie d'un pays.
Chaque année, Bloomberg publie un indice Misery qui classe les nations en fonction des niveaux d'inflation, de chômage et d'autres facteurs. L'indice de la misère a tendance à inclure les pays aux économies déprimées. Leur rapport d'août 2020 montre que le Venezuela, l'Argentine, l'Afrique du Sud et la Turquie sont les économies les plus déprimées .
Points forts
Les prix déprimés font référence à une période prolongée où les prix baissent.
Les périodes de dépression, qu'elles soient économiques ou liées à un stock, sont généralement déclenchées par des circonstances qui font baisser la demande.
Les dépressions économiques font référence à la contraction prolongée de la production économique d'un pays.
