Subprime-Markt
Der Subprime-Markt: Ein Überblick
Der Subprime-Markt ist das Segment des Finanzierungsgeschäfts, das sich auf Kredite bezieht, die an Personen oder Unternehmen vergeben werden, die aufgrund ihrer schlechten Kredithistorie oder begrenzten Ressourcen ein höheres Ausfallrisiko darstellen . Subprime bedeutet einfach unter Prime oder weniger als ideal.
Skrupelloses Verhalten auf dem Subprime-Markt für Immobilien war notorisch ein Schlüsselfaktor für den wirtschaftlichen Zusammenbruch von 2008-2009.
Den Subprime-Markt verstehen
Es gibt immer einen Subprime-Markt für Kredite. Kreditgeber für risikoreiche Einzelpersonen oder Unternehmen können Personen mit schlechter oder keiner Kredithistorie wesentlich höhere Zinssätze und Gebühren in Rechnung stellen. Eine Person mit angeschlagener Bonität kann einen hochverzinslichen Kredit aufnehmen und abbezahlen, um mit der Zeit eine höhere Bonität zu erreichen.
Subprime-Hypotheken,. Subprime-Autokredite und Subprime-Kreditkarten stehen vielen Menschen mit relativ niedriger Kreditwürdigkeit zur Verfügung,. jedoch nur zu höheren Zinssätzen, um die Kreditgeber für das zusätzliche Zahlungsausfallrisiko zu entschädigen.
Der Subprime-Markt ist für Kreditgeber rentabel, solange die meisten ihrer Kreditnehmer ihre Kredite die meiste Zeit zurückzahlen können. Subprime-Kredite sind weniger anfällig für Zinsschwankungen, da Subprime-Kreditnehmer nicht die Möglichkeit haben, ihre Schulden zu refinanzieren,. es sei denn, ihre Kreditwürdigkeit verbessert sich.
Die Gesundheit des Subprime-Marktes hängt jedoch stark von der Stärke der Gesamtwirtschaft ab. Wenn Arbeitsplätze versiegen und finanzieller Druck zunimmt, geraten mehr Menschen mit ihren Krediten in Verzug. Sogar Subprime-Kreditgeber vermeiden es, übermäßige Kreditrisiken einzugehen.
Geschichte des Subprime-Marktes
Der Subprime-Markt in den USA existierte bis Mitte der 1990er Jahre hauptsächlich am Rande, als etablierte Banken und spezialisierte Kreditgeber die Gewinne erkannten, die aus der Lockerung ihrer Kreditvergabestandards zu ziehen waren, um Menschen mit geringer oder keiner Kreditwürdigkeit beim Kauf eines Hauses, eines Autos, um ein Unternehmen zu gründen oder einen Hochschulabschluss zu machen.
Angezogen von höheren Zinsmargen erweiterten die Kreditgeber ihre konventionellen Kreditgeschäfte, um diesem wachsenden Markt gerecht zu werden. Für die meisten traditionellen Kreditgeber bedeutete dies einfach, Kreditprodukte zu unterschiedlichen Zinssätzen anzubieten, die von der Kreditwürdigkeit des Antragstellers abhängen .
Der Sekundärmarkt für Schuldtitel
Die Praxis wurde noch attraktiver, als die Kreditgeber erwogen, ihre Kredite zu bündeln und in großen Mengen an institutionelle Anleger zu verkaufen, die sie dann als Anlageprodukte vermarkteten.
Dies war keine neue Praxis. Hypothekenbanken verkaufen ihre Kredite in der Regel mit einem leichten Abschlag an andere Unternehmen. Der neue Eigentümer übernimmt die Aufgabe, die Hypothekenzahlungen einzutreiben, und der Kreditgeber zahlt die Investition zurück und gibt Geld frei, um neue Kredite zu vergeben.
Das System funktionierte bis 2008, als die Immobilienblase platzte.
Die Subprime-Krise
In den frühen 2000er Jahren stiegen die Immobilienpreise unaufhörlich und zogen immer mehr Käufer und Spekulanten in hektische Bietergefechte. In der Zwischenzeit wurden bestehende Hausbesitzer ermutigt, Eigenheimkredite aufzunehmen und sich Geld gegen die überhöhten Werte ihrer Häuser zu leihen .
Die Kreditgeber lockerten ihre Standards und versicherten sich und ihren Kunden, dass sie mit Immobilien kein Geld verlieren könnten. Die Preise erreichten 2006 ihren Höchststand und 2008 begann die Blase zu platzen.
Zu diesem Zeitpunkt hatten die Kreditgeber all dieser Hypotheken sie weiterverkauft. Sie waren als Produkte verpackt oder verbrieft und an Wall-Street-Investoren weiterverkauft worden.
Viele dieser Pakete enthielten Subprime-Hypotheken. Die Leute, die diese Hypotheken aufgenommen hatten, gerieten in Zahlungsverzug oder verließen Häuser, die nicht mehr das wert waren, was sie dafür bezahlt hatten. Die letzten Käufer blieben mit wertlosen Papieren auf Hypotheken in Verzug.
Das Schuldspiel
Zu den Bösewichten der Finanzkrise gehören: Banken mit laxen oder keinen Kreditvergabestandards, die darauf aus waren, Kreditvergabegebühren zu erheben; Aufsichtsbehörden beim Federal Reserve Board und der Securities and Exchange Commission (SEC) schlafen am Schalter; und Kreditagenturen, die bestrebt sind, verbriefte Angebote zu unterzeichnen, um Ratinggebühren zu erheben. Die Verantwortung liegt auch bei denen, die weit über ihre Möglichkeiten hinaus Kredite aufgenommen haben, um Häuser zu kaufen, die sie sich nicht leisten konnten.
Die Subprime-Krise führte zu einer Reihe neuer Gesetze, darunter der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act und der Housing and Economic Recovery Act,. die darauf abzielten, die katastrophalen Auswirkungen der Kernschmelze zu beheben und eine weitere zu verhindern.
Höhepunkte
Der Subprime-Markt stellt Personen und Unternehmen mit mangelhafter Bonität Kredite zur Verfügung.
In den USA wurde der Subprime-Markt Mitte der 1990er Jahre zum Mainstream und war eine der Hauptursachen für die Finanzkrise 2007-2008.
Im Subprime-Markt werden höhere Zinsen verlangt, um das erhöhte Ausfallrisiko der Schuldner abzudecken.
