Dow-Jones-Rohstoffindex (DJCI)

Was ist der Dow Jones Commodity Index (DJCI)?

Der Dow Jones Commodity Index (DJCI) ist ein gewichteter Index,. der ein breites Spektrum von 28 verschiedenen Warenterminkontrakten abbildet,. darunter Metalle, Agrarprodukte und Energierohstoffe wie Öl und Gas.

Funktionsweise des Dow Jones Commodity Index (DJCI).

DJCI ist ein Index, der den gewichteten Marktwert verschiedener Warenterminkontrakte darstellt . Die durch den Index repräsentierten Kontrakte werden basierend auf dem Niveau der Rohstoffproduktion und der Liquidität der zugrunde liegenden Kontrakte gewichtet.

Der Index wird jedes Jahr neu gewichtet, basierend auf den Kriterien, dass kein einzelner Rohstoff mehr als 20 % des Index ausmachen kann, und einer Mindestgewichtung von 0,25 % für die Aufnahme. In ähnlicher Weise stellt die Neugewichtung sicher, dass keine Kontraktgruppierung mehr als ein Drittel der Gesamtsumme ausmachen kann.

Es gibt zwei Hauptverwendungen des DJCI. Erstens liefert es wertvolle Marktinformationen für Anleger und Analysten,. die sich über die allgemeine Lage der Rohstoffmärkte auf dem Laufenden halten möchten. Zweitens ermöglicht es Händlern, auf Rohstoffpreise zu spekulieren, indem sie börsengehandelte Schuldverschreibungen (ETNs) verwenden, deren Preise an den DJCI gekoppelt sind.

Diese ETNs ähneln funktional Exchange Traded Funds (ETFs). Während ETFs jedoch marktgehandelte Anlagevehikel sind, die zur Anlage in Aktienwerte verwendet werden, sind ETNs unbesicherte Schuldtitel , die von Konsortialbanken ausgegeben werden .

Gemäß den Bedingungen dieser Schuldtitel hat der Anleger Anspruch auf die Rückzahlung eines bestimmten Kapitalwerts, der je nach Wertentwicklung einer zugrunde liegenden Benchmark schwankt. Bei ETNs, die an den DJCI gekoppelt sind, würde der Anleger daher bei steigenden Rohstoffpreisen einen höheren Rückzahlungswert erzielen. Umgekehrt würden niedrigere Rohstoffpreise bei Fälligkeit des Schuldtitels zu einem Verlust führen.

ETNs bieten Anlegern aufgrund ihrer hohen Liquidität im Vergleich zum Kauf der zugrunde liegenden Rohstoffe eine attraktive Möglichkeit, an den Rohstoffmärkten zu partizipieren. Außerdem sind ETNs heute aufgrund der hochgradig computerisierten Natur der modernen Finanzmärkte sehr genau bei der Verfolgung ihrer zugrunde liegenden Benchmarks. Für Anleger, die vermuten, dass die Rohstoffpreise sinken könnten, können ETNs auch zu Spekulations- oder Absicherungszwecken leer verkauft werden.

Geschichte des Dow Jones Commodity Index (DJCI)

Der Rohstoffindex wurde ursprünglich 1998 von der American International Group (AIG) ins Leben gerufen, um der damals wachsenden Marktnachfrage nach unterschiedlichen Marktindizes mit Schwerpunkt auf alternativen Vermögenswerten nachzukommen. Bei seiner Einführung konzentrierte sich der Index auf eine Gruppe von 19 Rohstoffen.

2009 wurden die Rechte an dem Index von der UBS Group (UBS) gekauft, die ihn in Dow Jones-UBS Commodity Index umbenannte. Zuletzt beschloss UBS, ihre Partnerschaft 2014 von Dow Jones zu Bloomberg zu verlagern und den Bloomberg Commodity Index (BCOM) zu bilden. Im Oktober 2011 hat S&P Dow Jones seine eigene Version des Commodity Index (DJCI) neu aufgelegt.

Höhepunkte

• Der Dow Jones Commodity Index (DJCI) ist ein breiter Maßstab für den Warenterminmarkt, der Diversifikation und Liquidität durch einen einfachen, unkomplizierten und gleichgewichteten Ansatz betont.

• Seine Gewichtungen werden jährlich angepasst, um sicherzustellen, dass keine einzelnen Rohstoffe oder Rohstoffgruppen einen unverhältnismäßigen Einfluss auf die Indexsumme haben.

• Der Index bildet 28 verschiedene Rohstoffe ab, von landwirtschaftlichen über Edelmetalle bis hin zu Energieprodukten.