Schiedsrichter
Was ist ein Schiedsrichter?
Ein Arbitrageur ist eine Art Investor, der versucht, von Marktineffizienzen zu profitieren. Diese Ineffizienzen können sich auf jeden Aspekt der Märkte beziehen, sei es der Preis, die Dividenden oder die Regulierung. Die häufigste Form der Arbitrage ist der Preis.
Arbitrageure nutzen Preisineffizienzen aus, indem sie gleichzeitige Trades tätigen,. die sich gegenseitig ausgleichen, um risikofreie Gewinne zu erzielen. Ein Arbitrageur würde zum Beispiel Preisunterschiede zwischen Aktien ausfindig machen, die an mehr als einer Börse notiert sind, indem er die unterbewerteten Aktien an einer Börse kauft, während er die gleiche Anzahl überbewerteter Aktien an einer anderen Börse leerverkauft,. und so risikofreie Gewinne als die Preise erzielen die beiden Börsen konvergieren.
In einigen Fällen versuchen sie auch zu profitieren, indem sie private Informationen in Gewinne umwandeln. Beispielsweise kann ein Übernahmearbitrageur Informationen über eine bevorstehende Übernahme nutzen, um die Aktien eines Unternehmens aufzukaufen und von der anschließenden Kurssteigerung zu profitieren.
Einen Arbitrageur verstehen
Arbitrageure sind in der Regel sehr erfahrene Anleger, da Arbitragemöglichkeiten schwer zu finden sind und einen relativ schnellen Handel erfordern. Sie müssen außerdem detailorientiert und risikofreudig sein. Dies liegt daran, dass die meisten Arbitrage-Spiele ein erhebliches Risiko beinhalten. Sie sind auch Wetten in Bezug auf die zukünftige Richtung der Märkte.
Arbitrageure spielen eine wichtige Rolle beim Funktionieren der Kapitalmärkte,. da ihre Bemühungen, Preisineffizienzen auszunutzen, die Preise genauer halten, als sie es sonst wären.
Beispiele für Arbitrageur-Spiele
Betrachten Sie als einfaches Beispiel dafür, was ein Arbitrageur tun würde, das Folgende.
New Yorker Börse (NYSE) zu 20 $ gehandelt , während sie im selben Moment an der Londoner Börse (LSE) für den Gegenwert von 20,05 $ gehandelt werden. Ein Händler kann die Aktie an der NYSE kaufen und die gleichen Aktien sofort an der LSE verkaufen, wobei er einen Gesamtgewinn von 5 Cent pro Aktie erzielt, abzüglich etwaiger Handelskosten. Der Trader nutzt die Arbitrage-Gelegenheit, bis den Spezialisten an der NYSE die Aktien von Unternehmen X ausgehen oder bis die Spezialisten an der NYSE oder LSE ihre Preise anpassen, um die Gelegenheit auszulöschen.
Ein Beispiel für einen Informationsarbitrageur war Ivan F. Boesky. Er galt in den 1980er Jahren als Meisterarbitrageur von Übernahmen. Zum Beispiel prägte er Gewinne, indem er Aktien von Gulf Oil und Getty Oil kaufte, bevor sie in diesem Zeitraum von California Standard bzw. Texaco gekauft wurden. Es wird berichtet, dass er bei jeder Transaktion zwischen 50 und 100 Millionen Dollar verdient hat.
Der Aufstieg der Kryptowährungen bot eine weitere Gelegenheit für Arbitrageure. Als der Preis von Bitcoin neue Rekorde erreichte, boten sich mehrere Möglichkeiten, Preisunterschiede zwischen mehreren weltweit tätigen Börsen auszunutzen. Zum Beispiel wurde Bitcoin an Kryptowährungsbörsen in Südkorea im Vergleich zu denen in den Vereinigten Staaten mit einem Aufschlag gehandelt. Der Preisunterschied, auch bekannt als Kimchi Premium,. war hauptsächlich auf die hohe Nachfrage nach Krypto in diesen Regionen zurückzuführen. Krypto-Händler profitierten davon, indem sie die Preisdifferenz zwischen den beiden Standorten in Echtzeit aushandelten.
Höhepunkte
Arbitrageure sind in der Regel erfahrene Anleger und müssen detailorientiert und risikofreudig sein.
Arbitrageure sind Investoren, die Marktineffizienzen jeglicher Art ausnutzen. Sie sind notwendig, um sicherzustellen, dass Ineffizienzen zwischen Märkten ausgeglichen werden oder auf einem Minimum bleiben.
Arbitrageure profitieren am häufigsten von Preisunterschieden zwischen Aktien oder anderen Vermögenswerten, die an mehreren Börsen notiert sind.
In einem solchen Szenario könnte der Arbitrageur die Emission an einer Börse kaufen und an der zweiten Börse leerverkaufen, wo der Preis höher ist.
