Investor's wiki

Schiedsrichter

Schiedsrichter

Was ist ein Schiedsrichter?

Ein Arbitrageur ist eine Art Investor, der versucht, von Marktineffizienzen zu profitieren. Diese Ineffizienzen können sich auf jeden Aspekt der Märkte beziehen, sei es der Preis, die Dividenden oder die Regulierung. Die häufigste Form der Arbitrage ist der Preis.

Arbitrageure nutzen Preisineffizienzen aus, indem sie gleichzeitige Trades t√§tigen,. die sich gegenseitig ausgleichen, um risikofreie Gewinne zu erzielen. Ein Arbitrageur w√ľrde zum Beispiel Preisunterschiede zwischen Aktien ausfindig machen, die an mehr als einer B√∂rse notiert sind, indem er die unterbewerteten Aktien an einer B√∂rse kauft, w√§hrend er die gleiche Anzahl √ľberbewerteter Aktien an einer anderen B√∂rse leerverkauft,. und so risikofreie Gewinne als die Preise erzielen die beiden B√∂rsen konvergieren.

In einigen F√§llen versuchen sie auch zu profitieren, indem sie private Informationen in Gewinne umwandeln. Beispielsweise kann ein √úbernahmearbitrageur Informationen √ľber eine bevorstehende √úbernahme nutzen, um die Aktien eines Unternehmens aufzukaufen und von der anschlie√üenden Kurssteigerung zu profitieren.

Einen Arbitrageur verstehen

Arbitrageure sind in der Regel sehr erfahrene Anleger, da Arbitragem√∂glichkeiten schwer zu finden sind und einen relativ schnellen Handel erfordern. Sie m√ľssen au√üerdem detailorientiert und risikofreudig sein. Dies liegt daran, dass die meisten Arbitrage-Spiele ein erhebliches Risiko beinhalten. Sie sind auch Wetten in Bezug auf die zuk√ľnftige Richtung der M√§rkte.

Arbitrageure spielen eine wichtige Rolle beim Funktionieren der Kapitalm√§rkte,. da ihre Bem√ľhungen, Preisineffizienzen auszunutzen, die Preise genauer halten, als sie es sonst w√§ren.

Beispiele f√ľr Arbitrageur-Spiele

Betrachten Sie als einfaches Beispiel daf√ľr, was ein Arbitrageur tun w√ľrde, das Folgende.

New Yorker B√∂rse (NYSE) zu 20 $ gehandelt , w√§hrend sie im selben Moment an der Londoner B√∂rse (LSE) f√ľr den Gegenwert von 20,05 $ gehandelt werden. Ein H√§ndler kann die Aktie an der NYSE kaufen und die gleichen Aktien sofort an der LSE verkaufen, wobei er einen Gesamtgewinn von 5 Cent pro Aktie erzielt, abz√ľglich etwaiger Handelskosten. Der Trader nutzt die Arbitrage-Gelegenheit, bis den Spezialisten an der NYSE die Aktien von Unternehmen X ausgehen oder bis die Spezialisten an der NYSE oder LSE ihre Preise anpassen, um die Gelegenheit auszul√∂schen.

Ein Beispiel f√ľr einen Informationsarbitrageur war Ivan F. Boesky. Er galt in den 1980er Jahren als Meisterarbitrageur von √úbernahmen. Zum Beispiel pr√§gte er Gewinne, indem er Aktien von Gulf Oil und Getty Oil kaufte, bevor sie in diesem Zeitraum von California Standard bzw. Texaco gekauft wurden. Es wird berichtet, dass er bei jeder Transaktion zwischen 50 und 100 Millionen Dollar verdient hat.

Der Aufstieg der Kryptow√§hrungen bot eine weitere Gelegenheit f√ľr Arbitrageure. Als der Preis von Bitcoin neue Rekorde erreichte, boten sich mehrere M√∂glichkeiten, Preisunterschiede zwischen mehreren weltweit t√§tigen B√∂rsen auszunutzen. Zum Beispiel wurde Bitcoin an Kryptow√§hrungsb√∂rsen in S√ľdkorea im Vergleich zu denen in den Vereinigten Staaten mit einem Aufschlag gehandelt. Der Preisunterschied, auch bekannt als Kimchi Premium,. war haupts√§chlich auf die hohe Nachfrage nach Krypto in diesen Regionen zur√ľckzuf√ľhren. Krypto-H√§ndler profitierten davon, indem sie die Preisdifferenz zwischen den beiden Standorten in Echtzeit aushandelten.

Höhepunkte

  • Arbitrageure sind in der Regel erfahrene Anleger und m√ľssen detailorientiert und risikofreudig sein.

  • Arbitrageure sind Investoren, die Marktineffizienzen jeglicher Art ausnutzen. Sie sind notwendig, um sicherzustellen, dass Ineffizienzen zwischen M√§rkten ausgeglichen werden oder auf einem Minimum bleiben.

  • Arbitrageure profitieren am h√§ufigsten von Preisunterschieden zwischen Aktien oder anderen Verm√∂genswerten, die an mehreren B√∂rsen notiert sind.

  • In einem solchen Szenario k√∂nnte der Arbitrageur die Emission an einer B√∂rse kaufen und an der zweiten B√∂rse leerverkaufen, wo der Preis h√∂her ist.