Dachfonds (FOF)
Was ist ein Dachfonds?
Ein Dachfonds oder FOF ist eine gepoolte Anlage, die andere Fonds wie Investmentfonds oder Hedgefonds hält, anstatt einzelne Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere.
Tiefere Definition
Ziel des Dachfonds ist eine breite Diversifikation und Vermögensallokation mit einer Vielzahl von Fonds, die in einem Fonds gebündelt werden. FOFs ziehen häufig kleinere Anleger an, die ein breiteres Anlageengagement wünschen und gleichzeitig ein geringeres Risiko eingehen, als wenn sie direkt in die Wertpapiere investieren.
FOFs, auch bekannt als Multi-Manager-Anlagen, können teurer sein als andere Anlagen. Der Anleger kann am Ende Betriebskosten für die zugrunde liegenden Fonds sowie die FOFs bezahlen.
Bisher hat ein Dachfonds die zugrunde liegenden Fondskosten nicht immer offengelegt. Im Januar 2007 verlangte die Securities and Exchange Commission jedoch, dass die Gebühren in der Zeile „Gebühren und Aufwendungen für erworbene Fonds“ offengelegt werden. Nach Berücksichtigung der zusätzlichen Betriebskosten kann das Renditeangebot von FOFs niedriger sein als bei anderen Einzelinvestitionen.
Die Vorteile von FOFs bestehen darin, dass sie dem Investor ein professionelles Finanzmanagement bieten. FOFs ermöglichen auch Kleinanlegern, mit minimalen Investitionen von einem diversifizierten Portfolio zu profitieren.
Außerdem müssen Manager von FOFs bestimmte Referenzen in der Wertpapierbranche vorweisen. Diese Regeln dienen dem Schutz der Anleger.
Beispiel Dachfonds
Jake muss 5.000 $ investieren. Er möchte Aktien und Anleihen investieren, aber auch sein Risiko begrenzen. Er investiert in einen Investmentfonds FOF. Diese Anlage besteht aus mehreren Investmentfonds, die gebündelt sind und in eine Vielzahl von Aktien und Anleihen investieren.
Obwohl Jake nicht über eine große Geldsumme verfügt, ermöglicht ihm diese Investition, sein Portfolio zu diversifizieren und gleichzeitig ein geringeres Risiko beizubehalten. Jake profitiert auch von professionellem Management.
Dennoch zahlt Jake höhere Gebühren als bei einem traditionellen Investmentfonds. Denn ihm werden 1,5 Prozent Zinsen für die Betriebskosten des zugrunde liegenden Fonds und 1,25 Prozent Zinsen für die Betriebskosten des Dachfonds berechnet. Diese höhere Kostenquote senkt Jakes Rendite.
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Höhepunkte
Ein Dachfonds (FOF) ist ein gepoolter Fonds, der in andere Fonds investiert.
FOFs investieren normalerweise in andere Hedgefonds oder Investmentfonds.
Dachfonds haben in der Regel höhere Kostenquoten als normale Investmentfonds.
Die Dachfondsstrategie strebt eine breite Diversifikation bei minimalem Risiko an.
FAQ
Wie viel Vermögen wird in Dachfonds investiert?
Laut der SEC erreichte das Gesamtnettovermögen in Investmentfonds, die hauptsächlich in andere Investmentfonds investieren, im Jahr 2019 über 2,54 Billionen US-Dollar.
Sind Dachfonds üblich?
Dedizierte Dachfonds sind möglicherweise weniger verbreitet als eigenständige Investmentfonds oder ETFs. Die SEC schätzt jedoch, dass etwa 40 % aller registrierten Fonds eine Investition in mindestens einen anderen Fonds halten.
Werden Dachfonds von der SEC reguliert?
Ja, wie alle anderen gepoolten Anlageprodukte werden auch FOF von der SEC beaufsichtigt. Insbesondere die im Jahr 2020 aktualisierte SEC-Regel 12d1-4 legt Verfahren fest, die einen einheitlichen Rahmen für Dachfondsvereinbarungen bieten. Die SEC verlangt auch von FOFs, dass sie ihre Gebühren transparent offenlegen.
