Fund of Funds (FOF)

Hvað er sjóður?

Sjóðasjóður, eða FOF, er sameinuð fjárfesting sem geymir aðra sjóði, svo sem verðbréfasjóði eða vogunarsjóði, frekar en einstök hlutabréf, skuldabréf og önnur verðbréf.

Dýpri skilgreining

Markmið sjóðanna er að ná víðtækri dreifingu og eignaskiptingu með fjölbreyttum sjóðum sem eru settir saman í einn sjóð. FOFs laða oft að smærri fjárfesta sem vilja víðtækari fjárfestingaráhættu á sama tíma og þeir ná minni áhættu en með því að fjárfesta beint í verðbréfunum.

FOFs, einnig þekkt sem fjárfestingar með mörgum stjórnendum, geta verið dýrari en aðrar fjárfestingar. Fjárfestirinn getur endað með því að greiða rekstrarkostnað fyrir undirliggjandi sjóði sem og FOF.

Áður birti sjóður ekki alltaf undirliggjandi útgjöld sjóðsins. Hins vegar, í janúar 2007, byrjaði verðbréfaeftirlitið að krefjast þess að gjöldin yrðu birt í línunni „áunnin sjóðsgjöld og gjöld“. Eftir að búið er að gera grein fyrir viðbótarrekstrarkostnaði getur ávöxtun FOFs verið lægri en aðrar stakar fjárfestingar.

Kostir FOFs eru að þeir veita fjárfestinum faglega fjármálastjórnun. FOFs leyfa einnig litlum fjárfestum að njóta góðs af fjölbreyttu eignasafni með lágmarks fjárfestingu.

Einnig er stjórnendum FOFs skylt að viðhalda ákveðnum skilríkjum innan verðbréfaiðnaðarins. Þessar reglur eru til staðar til að vernda fjárfesta.

fund of funds dæmi

Jake hefur $5.000 til að fjárfesta. Hann vill útsetningu hlutabréfa og skuldabréfa en vill líka takmarka áhættu sína. Hann fjárfestir í verðbréfasjóði FOF. Þessi fjárfesting samanstendur af nokkrum verðbréfasjóðum sem eru settir saman og fjárfesta í ýmsum hlutabréfum og skuldabréfum.

Þrátt fyrir að Jake eigi ekki háa upphæð af peningum gerir þessi fjárfesting honum kleift að auka fjölbreytni í eignasafni sínu á meðan hann heldur minni áhættu. Jake nýtur líka góðs af faglegri stjórnun.

Jake er samt að borga hærri gjöld en hann myndi gera með hefðbundnum verðbréfasjóði. Þetta er vegna þess að hann er rukkaður um 1,5 prósent vexti af rekstrarkostnaði í undirliggjandi sjóði og 1,25 prósent vexti af rekstrarkostnaði fyrir sjóði sjóðanna. Þetta hærra kostnaðarhlutfall lækkar ávöxtun Jake.

Ættir þú að fjárfesta í verðbréfasjóði eða ETF? Lærðu um málamiðlanir hverrar fjárfestingar.

##Hápunktar

• A fund of funds (FOF) er samsettur sjóður sem fjárfestir í öðrum sjóðum.

• FOF fjárfestir venjulega í öðrum vogunarsjóðum eða verðbréfasjóðum.

• Sjóðir sjóða hafa tilhneigingu til að hafa hærra kostnaðarhlutfall en venjulegir verðbréfasjóðir.

• Stefna sjóðsins miðar að því að ná víðtækri dreifingu og lágmarksáhættu.

##Algengar spurningar

Hversu miklar eignir eru fjárfestar í sjóðum sjóða?

Samkvæmt SEC náði heildareign í verðbréfasjóðum sem fjárfesta fyrst og fremst í öðrum verðbréfasjóðum yfir 2,54 billjónir Bandaríkjadala árið 2019.

Eru sjóðir algengir?

Sérstakir sjóðir sjóða geta verið sjaldgæfari en sjálfstæðir verðbréfasjóðir eða ETFs. Hins vegar áætlar SEC að um það bil 40% allra skráðra sjóða eigi fjárfestingu í að minnsta kosti einum öðrum sjóði.

Er SEC stjórnað af SEC?

Já, eins og allar aðrar samsettar fjárfestingarvörur, er FOF einnig undir eftirliti SEC. Sérstaklega, SEC regla 12d1-4, uppfærð árið 2020, setur fram verklagsreglur sem veita samræmdan ramma fyrir fyrirkomulag sjóða. SEC krefst einnig FOFs að birta gjöld sín á gagnsæjan hátt.