Rahastorahasto (FOF)
Mikä on rahastorahasto?
Rahastorahasto tai FOF on yhdistetty sijoitus, joka sisältää muita varoja, kuten sijoitusrahastoja tai hedge-rahastoja, yksittäisten osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja muiden arvopapereiden sijaan.
Syvempi määritelmä
Rahastorahaston tavoitteena on saavuttaa laaja hajautus ja varojen allokaatio useilla yhdeksi rahastoksi kootuilla rahastoilla. FOF-rahastot houkuttelevat usein pienempiä sijoittajia, jotka haluavat laajempaa sijoituskohdetta ja samalla saavuttavat vähemmän riskejä kuin sijoittamalla suoraan arvopapereihin.
FOF:t, jotka tunnetaan myös monen johtajan sijoituksina, voivat olla kalliimpia kuin muut sijoitukset. Sijoittaja voi joutua maksamaan sekä kohde-etuutena olevien rahastojen että FOF:ien toimintakulut.
Aiemmin rahastorahasto ei aina paljastanut taustalla olevia rahastokuluja. Tammikuussa 2007 Securities and Exchange Commission alkoi kuitenkin vaatia palkkioiden ilmoittamista "hankittujen rahastojen palkkiot ja kulut" -rivillä. Ylimääräisten käyttökustannusten huomioimisen jälkeen FOF:n tuottotarjous voi olla pienempi kuin muiden yksittäisten sijoitusten.
FOF:ien etuna on, että ne tarjoavat sijoittajalle ammattimaisen taloushallinnon. FOF:t antavat myös piensijoittajille mahdollisuuden hyötyä hajautetusta salkusta minimaalisella sijoituksella.
Myös FOF-johtajien on säilytettävä tietyt arvopaperialan valtuudet. Nämä säännöt on otettu käyttöön sijoittajien suojelemiseksi.
Esimerkki ## rahastojen rahastosta
Jakella on 5000 dollaria sijoitettavana. Hän haluaa osakkeiden ja joukkovelkakirjojen julkisuuden, mutta haluaa myös rajoittaa riskiään. Hän sijoittaa FOF-rahastoon. Tämä sijoitus koostuu useista sijoitusrahastoista, jotka on niputettu yhteen ja jotka sijoittavat erilaisiin osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin.
Vaikka Jakella ei ole suuria summia rahaa, tämä sijoitus antaa hänelle mahdollisuuden edelleen hajauttaa salkkuaan säilyttäen samalla alhaisemman riskin. Jake hyötyy myös ammattitaitoisesta johdosta.
Silti Jake maksaa korkeampia maksuja kuin hän maksaisi perinteisestä sijoitusrahastosta. Tämä johtuu siitä, että häneltä peritään 1,5 prosentin korkoa kohde-etuutena olevan rahaston toimintakuluista ja 1,25 prosentin korkoa rahastorahaston toimintakuluista. Tämä korkeampi kulusuhde alentaa Jaken tuottoa.
Pitäisikö sinun sijoittaa sijoitusrahastoon vai ETF:ään? Tutustu kunkin sijoituksen kompromisseihin.
##Kohokohdat
Rahastorahasto (FOF) on yhdistetty rahasto, joka sijoittaa muihin rahastoihin.
FOF sijoittaa yleensä muihin hedge-rahastoihin tai sijoitusrahastoihin.
Rahastojen rahastoilla on yleensä korkeammat kulusuhteet kuin tavallisilla sijoitusrahastoilla.
Rahastostrategian tavoitteena on laaja hajautus ja minimaalinen riski.
##UKK
Kuinka paljon omaisuutta rahastorahastoihin on sijoitettu?
SEC:n mukaan pääasiassa muihin sijoitusrahastoihin sijoittavien sijoitusrahastojen nettovarallisuus oli yli 2,54 biljoonaa dollaria vuonna 2019.
Ovatko rahastorahastot yhteisiä?
Dedikoidut rahastorahastot voivat olla vähemmän yleisiä kuin erilliset sijoitusrahastot tai ETF:t. SEC arvioi kuitenkin, että noin 40 prosentilla kaikista rekisteröidyistä rahastoista on sijoituksia vähintään yhteen muuhun rahastoon.
Sääteleekö SEC rahastojen rahastoja?
Kyllä, kuten kaikki muutkin yhdistetyt sijoitustuotteet, myös FOF on SEC:n valvonnassa. Erityisesti vuonna 2020 päivitetyssä SEC:n säännössä 12d1-4 esitetään menettelyt, jotka tarjoavat johdonmukaisen kehyksen rahastojärjestelyille. SEC edellyttää myös, että FOF:t julkistavat maksunsa avoimesti.
