Anorganisches Wachstum
Was ist anorganisches Wachstum?
Anorganisches Wachstum entsteht eher durch Fusionen oder Übernahmen als durch eine Steigerung der eigenen Geschäftstätigkeit. Unternehmen, die sich für anorganisches Wachstum entscheiden, können durch erfolgreiche Fusionen und Übernahmen Zugang zu neuen Märkten erhalten. Anorganisches Wachstum gilt im Vergleich zu organischem Wachstum als schnellerer Weg für ein Unternehmen, um zu wachsen.
Anorganisches Wachstum verstehen
Einer der wichtigsten Leistungsindikatoren für Fundamentalanalysten ist das Wachstum, insbesondere beim Umsatz. Umsatzwachstum kann das Ergebnis von Werbemaßnahmen, neuen Produktlinien und verbessertem Kundenservice sein, die interne oder organische Maßnahmen sind.
Das Wachstum des organischen Umsatzes wird oft als vergleichbarer Umsatz oder Same-Store-Sales beschrieben, wenn es um Einzelhandelsgeschäfte geht. Mit anderen Worten, diese Verkäufe erfolgen auf natürliche Weise und nicht durch die Übernahme eines anderen Unternehmens oder die Eröffnung neuer Geschäfte. Einige Analysten halten den organischen Umsatz für einen besseren Indikator für die Unternehmensleistung. Ein Unternehmen kann aufgrund von Akquisitionen ein positives Umsatzwachstum aufweisen, während das Umsatzwachstum im selben Geschäft aufgrund eines Rückgangs der Laufkundschaft zurückgehen kann. Analysten untersuchen den organischen Umsatz, indem sie das anorganische Umsatzwachstum analysieren.
Besondere Überlegungen
Unternehmen können sich auf verschiedene Arten für anorganisches Wachstum entscheiden, einschließlich der Beteiligung an Fusionen und Übernahmen und im Fall von Einzelhandels- oder Filialorganisationen durch die Eröffnung neuer Geschäfte oder Filialen. Fusionen sind aus Integrationssicht herausfordernd. Akquisitionen können sich positiv auf die Einnahmen auswirken, aber die Implementierung der erworbenen Technologie oder des erworbenen Wissens kann einige Zeit in Anspruch nehmen. Mit anderen Worten, es ist komplexer, den Wert von Fusionen und Übernahmen herauszuholen, als sich einen Kredit für Verkäufe zu sichern. Kosten in Form von Restrukturierungsgebühren können die Ausgaben stark erhöhen. Auch der Kaufpreis der Übernahme kann für einige Unternehmen unerschwinglich sein.
Durch die Eröffnung neuer Geschäfte an profitablen Standorten können Unternehmen von den höheren Wachstumsraten profitieren, die mit neuen Geschäften verbunden sind. Wenn jedoch neue Geschäfte an Orten platziert werden, die den Verkauf beeinträchtigen und/oder nicht genug Verkehr haben, um diese Geschäfte zu unterstützen, können sie den Verkauf beeinträchtigen.
Anorganisches Wachstum vs. Organisches Wachstum
Was ist besser, anorganisches oder organisches Wachstum? Anorganisches Wachstum, etwa durch Akquisitionen, kann kurzfristig für Auftrieb sorgen. Ein stetiges und langsames organisches Wachstum kann jedoch als überlegen angesehen werden, da es zeigt, dass das Unternehmen unabhängig vom wirtschaftlichen Hintergrund Geld verdienen kann. Außerdem hat es die Kehrseite, möglicherweise Schulden zur Finanzierung anorganischen Wachstums zu verwenden. Auf der anderen Seite kann anorganisches Wachstum rückläufiges organisches Wachstum oder interne Probleme möglicherweise nicht vollständig beheben.
Vor- und Nachteile des anorganischen Wachstums
Wenn ein Unternehmen mit einem anderen fusioniert, um anorganisches Wachstum anzustreben, werden der Marktanteil und das Vermögen dieses Unternehmens größer. Dies bietet unmittelbare Vorteile wie die zusätzlichen Fähigkeiten und Fachkenntnisse neuer Mitarbeiter und eine größere Wahrscheinlichkeit, bei Bedarf Kapital zu erhalten. Außerdem ermöglicht es einem Unternehmen, viel schneller zu wachsen und seinen Marktanteil fast sofort zu erhöhen.
Es gibt jedoch Nachteile, da zusätzliches Management erforderlich ist, die Richtung des Geschäfts in eine unerwartete Richtung gehen kann, zusätzliche Schulden entstehen können oder ein Unternehmen zu schnell wachsen und erhebliche Risiken eingehen könnte. Die Nachteile des anorganischen Wachstums sind die hohen Vorlaufkosten und Managementherausforderungen bei der Integration von Akquisitionen.
Höhepunkte
Anorganisches Wachstum durch die Eröffnung neuer Geschäfte kann stark frequentierte Bereiche nutzen, aber auch bestehende Geschäfte kannibalisieren.
Anorganisches Wachstum ist Wachstum durch den Kauf anderer Unternehmen oder die Eröffnung neuer Standorte.
Akquisitionen können dazu beitragen, die Gewinne eines Unternehmens sofort zu steigern und den Marktanteil zu erhöhen.
Unterdessen ist organisches Wachstum internes Wachstum, das das Unternehmen von seiner Geschäftstätigkeit her sieht, oft gemessen an Umsätzen im selben Geschäft oder vergleichbaren Umsätzen.
Die Kehrseite des anorganischen Wachstums durch Akquisitionen ist, dass die Implementierung der Technologie oder die Integration der neuen Mitarbeiter Zeit in Anspruch nehmen kann.
