Bewegung begrenzen
Was ist ein Limit-Move?
Eine Limitbewegung fungiert als Marktschalter und ist die maximale Änderung, die der Preis eines Warenterminkontrakts an einem einzigen Tag erfahren darf. Dieser Betrag bezieht sich auf den Schlusskurs des Vortages . Trades dürfen nach Erreichen des Limits nicht über oder unter den festgelegten Preis steigen. Die Börse, an der die Futures-Kontrakte gehandelt werden, legt die Limitbewegung fest.
Wenn sich der Preis zu schnell nach oben bewegt, spricht man von Limit Up ; ein schneller Rückgang könnte zu einem Limit-Down führen.
Einen Limit-Move verstehen
An der Terminbörse gibt es Limitbewegungen,. um eine übermäßige Volatilität in einem bestimmten Markt zu verhindern. Mehrere Faktoren können zu Marktvolatilität oder extremen Veränderungen führen. Die häufigsten sind Änderungen als Reaktion auf das Wetter, Ergebnisse des Angebots- und Nachfrageberichts und starke Marktunsicherheit. Heutzutage haben nur wenige Rohstoffe Bewegungsbeschränkungen, wie etwa Getreide, Vieh und Holz.
Wenn ein bestimmter Kontrakt Kontrolllimits enthält, erscheinen die Informationen auf dem Spezifikationsblatt der Börse, an der er gehandelt wird. Die Limitbewegung stoppt den Handel mit dem Rohstoff nicht,. sondern setzt Preisbewegungen aus. Händler dürfen nicht über dem oberen Limit kaufen und nicht unter dem unteren Limit verkaufen.
Die täglichen Kontrollen verwenden den vorherigen Schlusskurs und fügen diesem Kurs ein Anfangslimit hinzu. Das anfängliche Limit setzt den Balken zurück, sodass der Preis über den letzten Schluss hinaus steigen kann, während es auch den unteren Preis erhöht. Wenn ein Markt versuchen sollte, das geltende Limit zu überschreiten, kann die Börse am folgenden Tag die Limitbewegung ausweiten, wodurch der Ware mehr Spielraum zum Laufen gegeben wird.
Dadurch wird natürlich auch das unterste Preisniveau nach oben bewegt. Das Gegenteil kann auch passieren, wenn der Markt den Preis unter den Tiefstpreis drückt. Sobald der Rohstoff beginnt, zu einem Kurs zu schließen, der weder dem oberen noch dem unteren Limit entspricht, kehrt der Preis zu seinem ursprünglichen Anfangslimit zurück.
Arten von Limitbewegungen
Limitbewegungen, die sich auf den Futures-Kontrakt eines Rohstoffs auswirken, sind:
Das Sperrlimit, das eintritt, wenn der Kontraktpreis eines Rohstoffinstruments ein zulässiges Limit überschreitet und den Handel für den Tag stoppt.
Ein Limit Up ist der maximale Betrag, um den der Preis eines Warenterminkontrakts an einem Handelstag steigen kann.
Umgekehrt ist das Limit Down das Maximum, das der Preis an einem Handelstag fallen darf.
Beispiel für eine Limitbewegung
Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Terminkontrakt für Holz für 3,50 $ verkauft wird und einen Schlusskurs des Vortages von 4 $ hat. Die Börse wird das anfängliche Limit auf 4,25 $ festlegen. Während einer besonders trockenen Vegetationsperiode ist ein Lauffeuer ausgebrochen und bedroht ein erstklassiges Waldanbaugebiet. Dieses Ereignis würde zu einem Anstieg des Futures-Preises führen und möglicherweise versuchen, den Kontrollpunkt von 4,25 $ zu überschreiten. Am folgenden Tag kann die Börse das Limit auf 4,60 $ erweitern.
Andere Limits für Rohstoff-Futures
Auf Futures-Märkten gibt es auch nicht bewegungsbezogene Limits, darunter:
Ein Positionslimit ist ein voreingestelltes Eigentums- oder Kontrollniveau, das ein Händler nicht überschreiten kann. Die meisten Positionslimits sind zu hoch angesetzt, als dass ein einzelner Trader sie erreichen könnte, aber sie sorgen für Stabilität auf den Finanzmärkten.
Die Ausübungsgrenze begrenzt die Anzahl einer einzelnen Kontraktklasse, die eine Person oder Gesellschaft innerhalb eines festgelegten Zeitraums ausüben kann. Durch diese Maßnahme wird vermieden, dass ein Unternehmen den Markt des zugrunde liegenden Wertpapiers beeinflussen oder beeinflussen kann.
Ein tägliches Handelslimit ist ein Höchstbetrag, den ein Anleger bei einem Derivatkontrakt in einer Handelssitzung gewinnen oder verlieren kann. Diese Limits treten auf, weil beim Futures-Handel meistens Margen verwendet werden.
Höhepunkte
Es gibt viele andere Limitbewegungen, die für Warenterminkontrakte gelten, wie z. B. ein Positionslimit, ein Ausübungslimit, ein tägliches Handelslimit, ein Sperrlimit, ein Limit nach oben und ein Limit nach unten.
Eine Limitbewegung ist die maximale Änderung, die der Preis eines Warenterminkontrakts an einem Tag erfahren darf, festgelegt von einer Börse.
Der Betrag, auf den die Limitbewegung festgelegt wird, basiert auf dem Schlusskurs des Vortages und darf nach Erreichen des Limits nicht über- oder unterschritten werden.
Der Zweck einer Limitbewegung besteht darin, übermäßige Volatilität in einem Markt zu verhindern.
Eine Limitbewegung stoppt den Handel mit dem Rohstoff nicht, sondern setzt Preisbewegungen aus.
