Aufwärts begrenzen
Was ist Limit Up?
Limit up ist der maximale Betrag, um den ein Preis während eines Handelstages steigen darf. Der Begriff wird häufig in Bezug auf die Warenterminmärkte verwendet,. wo die Regulierungsbehörden versuchen, zu verhindern, dass die Volatilität extreme Niveaus erreicht.
Limit Down hingegen bezeichnet den maximal erlaubten Rückgang an einem Handelstag. Sowohl die Limit-Up- als auch die Limit-Down-Preise sind Beispiele für Leistungsschalter – Eingriffe, die von Börsen eingesetzt werden, um zur Aufrechterhaltung geordneter Handelsbedingungen beizutragen.
Limit Up verstehen
Ein Limit-Up-Preis ist die maximal zulässige tägliche Preisbewegung für einen Futures-Kontrakt. Die Börse überwacht den Handel aller Futures-Kontrakte und stoppt automatisch den Handel mit einem Kontrakt, wenn sein Höchstpreis erreicht ist. Unterschiedliche Futures-Kontrakte haben unterschiedliche Preisbegrenzungsregeln, sodass es durchaus möglich ist, dass einige Teile des Marktes angehalten werden, während andere Handelsaktivitäten normal weiterlaufen.
Steigt ein Preis über sein oberes Limit, kann die Börse entweder den Handel mit diesem Wertpapier einstellen oder das Limit erhöhen und den weiteren Handel zulassen.
Der Grund für die Auferlegung von Limit-Up-Preisen besteht darin, die Volatilität der Rohstoff-Futures-Märkte auszugleichen. Laut Daten der Chicago Mercantile Exchange (CME) waren diese Bemühungen weitgehend erfolgreich, wobei in den letzten Jahren weniger Handelsunterbrechungen zu verzeichnen waren.
Händlern erschwert wird , den Markt zu manipulieren,. indem sie beispielsweise den Markt mit einer großen Anzahl hochpreisiger Aufträge überschwemmen, um den Preis künstlich zu erhöhen.
Wichtig ist, dass die Verwendung von Limit-Up-Preisen Händler nicht daran hindert, Orders für den Handel mit Futures auf Niveaus über dem Limit-Preis einzugeben. Diese Händler müssen jedoch möglicherweise warten, bis der Handel mit diesen Futures wieder aufgenommen werden kann, bevor ihre Aufträge ausgeführt werden. Anleger, die Trades über dem Limit-Up-Level platzieren möchten, können Good-til-cancelled- (GTC) oder Good-til-date-Orders (GTD) verwenden, um diesen potenziellen Verzögerungen Rechnung zu tragen.
Beispiel fĂĽr Limit Up
Rohstoffbörsen wie die CME veröffentlichen tägliche Preislimits auf ihrer Website. Jeden Tag berechnet die Börse neu, wie hoch die Limit-Up- und Limit-Down-Preise für jeden Kontrakt sein sollten.
Beispielsweise wurde ab 2022 der Limit-Up-Preis fĂĽr Ethanol-Futures-Kontrakte auf 0,30 $ pro Kontrakt festgelegt. Wichtig ist, dass diese Preisgrenzen in dem Monat aufgefĂĽhrt sind, in dem die Kontrakte auslaufen,. um Raum fĂĽr die Konvergenz des Futures-Preises mit dem zugrunde liegenden Kassapreis des Rohstoffs zu lassen.
Höhepunkte
Der Limit-Up-Preis ist der Höchstpreis, den ein Warenterminkontrakt innerhalb einer Handelssitzung steigen darf.
Die Limit-Up-Preise werden täglich von den Börsen angepasst und haben in den letzten Jahren zu einer geringeren Volatilität geführt.
Es wird eingerichtet, um extreme Volatilität oder Manipulation von Futures-Preisen zu verhindern.
