Tägliches Handelslimit

Was ist ein tägliches Handelslimit?

Ein tägliches Handelslimit ist die maximale Preisspannengrenze, die ein börsengehandeltes Wertpapier in einer Handelssitzung schwanken darf. Limit up ist der maximale Betrag, um den ein Preis während eines Handelstages steigen darf. Limit Down ist der maximal zulässige Kursrückgang an einem Handelstag. Handelslimits sind Beispiele für Leistungsschalter (auch bekannt als Handelsbeschränkungen) – Eingriffe, die von Börsen eingesetzt werden, um während turbulenter Märkte geordnete Handelsbedingungen aufrechtzuerhalten.

Auf dem Derivatemarkt werden häufig tägliche Handelslimits verwendet, insbesondere für Optionen oder Terminkontrakte,. um eine übermäßige Volatilität zu begrenzen. Die Börsen legen diese Limits fest, um Anleger vor extremen Preisbewegungen zu schützen und potenzielle Manipulationen innerhalb der Märkte zu verhindern.

Tägliche Handelslimits verstehen

Tägliche Handelslimits sind Preisspannen, die eingerichtet werden, um eine übermäßige Volatilität einzudämmen, die sich nachteilig auf das ordnungsgemäße Funktionieren der Märkte auswirken kann, insbesondere auf hochvolatilen Derivatemärkten. Ihr Zweck besteht darin, extreme Marktvolatilität oder Manipulationen in relativ illiquiden Märkten zu verringern, insbesondere da Derivatemärkte durch ihre hohe Hebelwirkung gekennzeichnet sind.

• Wenn ein Preislimit erreicht wurde, kann der Handel immer noch an diesem Limit fortgesetzt werden, aber der Preis wird den für das tägliche Handelslimit festgelegten Preis nicht überschreiten.

• Ein Markt, der sein tägliches Handelslimit erreicht, wird als gesperrter Markt bezeichnet.

• Andere beschreibende Moniker sind Limit Up oder Limit Down, je nachdem, ob das obere oder untere Ende des Bereichs erreicht wurde.

• Manchmal können tägliche Handelslimits während des Ablaufmonats eines Derivatkontrakts (normalerweise Futures) aufgehoben werden, da die Preise besonders volatil werden können.

• Auch auf den Devisenmärkten (Forex) werden tägliche Preislimits verwendet, wobei die Zentralbank eines Landes Limits festlegt, um die Volatilität seiner Währung zu reduzieren.

Abrechnung des Vortages betrug 5,00 $. In diesem Fall können Händler während der aktuellen Sitzung nicht für weniger als 4,50 USD verkaufen oder für mehr als 5,50 USD pro Scheffel kaufen.

Wenn eines der täglichen Handelslimits erreicht würde, würde dieser Rohstoff als gesperrter Markt betrachtet. Es würde auch als Limit nach oben oder Limit nach unten gegangen beschrieben, je nachdem, ob das obere oder untere Limit erreicht wurde.

Wie sich tägliche Handelslimits auf Trader auswirken

Tägliche Handelslimits können den Handel erheblich beeinflussen, da sich die Preise potenziell viel schneller nach oben oder unten bewegen können, sobald das jeweilige Extrem erreicht wurde.

Zum Beispiel haben US-Weizen-Futures Anfang 2008 für mehrere aufeinanderfolgende Sitzungen 30-Cent-Tageshandelslimits festgelegt, während sowohl Spekulanten als auch Getreideverbraucher stark kauften. Die zugrunde liegende Ursache der Volatilität war eine ungewöhnliche Menge an Ernteverlusten, die das Angebot reduzierten. Als Reaktion darauf erhöhte die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) die täglichen Handelslimits und die Börsen erhöhten Margenanforderungen, um die Nachfrage der Spekulanten zu unterdrücken.

Eine Zentralbank legt manchmal tägliche Handelslimits für ihre Währung fest, um zu versuchen, die Instabilität auf den Devisenmärkten zu kontrollieren.

Devisenmärkte sind ein beliebtes Beispiel für tägliche Handelslimits, die von Zentralbanken auferlegt werden, um jegliche Instabilität zu kontrollieren. In der Vergangenheit hat beispielsweise die People's Bank of China dem Renminbi ein tägliches Handelslimit auferlegt , das es ihm erlaubt, sich innerhalb eines engen Bandes von 0,3 % bis zu 2 % zu bewegen. Zentralbanken verteidigen diese Handelsgrenzen, indem sie die Zusammensetzung ihrer Devisenreserven ändern.

Tägliche Handelslimits können auch die Vermögensbewertungen beeinflussen. Fundamentale Faktoren können sich beispielsweise auf den wahren Wert eines Futures-Kontrakts oder einer Währung auswirken, aber die Unfähigkeit, diesen Preis kompetent zu erreichen, könnte dazu führen, dass ein Vermögenswert unangemessen bewertet wird.

Beispiel für ein tägliches Handelslimit

Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Terminkontrakt für Holz für 3,50 $ verkauft wird und einen Schlusskurs von 4 $ am Vortag hat. Die Börse legt das anfängliche tägliche Handelslimit auf 3,75 $ - 4,25 $ fest.

Sagen wir auch, dass es eine besonders trockene Vegetationsperiode war, und morgendliche Schlagzeilen an diesem Tag berichten, dass ein massives Lauffeuer ausgebrochen ist und ein erstklassiges Waldanbaugebiet bedroht. Dieses Ereignis würde zu einem Anstieg des Futures-Preises führen und möglicherweise versuchen, die 4,25-Dollar-Grenze nach oben zu überschreiten. Am folgenden Tag kann die Börse das Tageslimit auf 4,60 $ erhöhen.

Höhepunkte

• Tägliche Handelslimits werden von Wertpapierbörsen auferlegt, um Anleger vor extremen Preisbewegungen zu schützen und potenzielle Manipulationen innerhalb der Märkte zu verhindern.

• Auch auf den Devisenmärkten werden tägliche Preislimits verwendet, wobei die Zentralbank eines Landes Limits festlegt, um die Volatilität seiner Währung zu reduzieren.

• Ein tägliches Handelslimit ist der maximale Betrag nach oben oder unten, um den sich der Preis eines börsengehandelten Wertpapiers im Laufe einer einzelnen Handelssitzung bewegen darf.