Schulden mit beschränktem Rückgriff
Was sind Schulden mit beschränktem Rückgriff?
Schulden mit beschränktem Rückgriff sind Schulden, bei denen der Gläubiger begrenzte Ansprüche auf das Darlehen hat, wenn der Darlehensnehmer ausfällt. Begrenzte Rückgriffsschulden befinden sich zwischen besicherten Schulden und unbesicherten Schulden in Bezug auf die Deckung hinter dem Darlehen. Forderungen mit beschränktem Rückgriff werden auch als Forderungen mit teilweisem Rückgriff bezeichnet.
Schulden mit beschränktem Rückgriff verstehen
Regressforderungen sind Forderungen, die durch Sicherheiten des Kreditnehmers besichert sind. Im Falle des Zahlungsverzugs hat der Darlehensgeber das Recht, vom Vermögen des Schuldners einzutreiben oder den Rechtsweg zu beschreiten. Die Rückgriffsschuld kann entweder voll oder beschränkt sein. Schulden mit vollständigem Rückgriff ermöglichen es dem Kreditgeber, die Vermögenswerte des Schuldners, einschließlich der Vermögenswerte, die durch das ursprüngliche Darlehen erworben wurden, bis zur vollen Höhe der unbezahlten Schulden zu beschlagnahmen und zu verkaufen.
Begrenzte Rückgriffsschulden ermöglichen es dem Kreditgeber, nur Vermögenswerte einzuziehen, die in der ursprünglichen vertraglichen Vereinbarung des Kredits genannt sind. Tatsächlich gibt diese Art von Schulden dem Kreditgeber einen begrenzten Rückgriff auf die anderen Vermögenswerte des Kreditnehmers, wenn dieser mit der Zahlung der Schulden in Verzug gerät. Kommt der Darlehensnehmer in Zahlungsverzug, kann der Darlehensgeber seine Rechte in Bezug auf die gestellten Sicherheiten geltend machen. Die Rückforderung des Kreditgebers ist nur auf diese Sicherheiten beschränkt.
Mit anderen Worten, wenn die Sicherheit nicht ausreicht, um den unbezahlten Teil des Darlehensbetrags auszugleichen, hat der Kreditgeber einen begrenzten oder keinen Anspruch auf andere Vermögenswerte. Der Kreditnehmer haftet nicht persönlich für den Fehlbetrag zwischen dem Betrag der unbezahlten Schulden und dem aus der Sicherheit verwerteten Betrag.
Begrenzte Rückgriffsschulden liegen zwischen einem unbesicherten und einem besicherten Darlehen, bei dem Ansprüche auf die Schulden in Bezug auf die Auszahlungshierarchie unter den besicherten Kreditgebern und über den Anteilseignern und den unbesicherten Kreditgebern liegen. Aufgrund ihrer relativen Sicherheit haben Kredite mit beschränktem Rückgriffsrecht Zinssätze, die in der Regel niedriger sind als unbesicherte Kredite.
Besondere Überlegungen
Beschränkte Rückgriffsschulden sind bis zu einem bestimmten Betrag besichert. Beispielsweise ist ein Darlehen, bei dem 40 % des Kapitalbetrags besichert sind, ein Darlehen mit beschränktem Rückgriff. Häufig ist ein Kreditvertrag mit beschränktem Rückgriff so strukturiert, dass die Schulden bis zum Abschluss eines bestimmten Ereignisses in unbesicherte oder rückgriffsfreie Schulden übergehen. Dieses Ereignis kann der Abschluss eines Projekts oder die Einrichtung einer bestimmten Einnahmequelle sein, für die die Schuld ausgegeben wurde.
Beispielsweise könnten die Bedingungen für Schulden mit beschränktem Rückgriff für ein Großprojekt wie ein Kraftwerk bedeuten, dass ein Gläubiger bei einem Ausfall bis zur Fertigstellung des Kraftwerks garantiert 25 % des Kapitalbetrags erhält. Kommt der Kreditnehmer mit einer Schuld in Verzug, bevor das Kraftwerk fertiggestellt ist, hat der Gläubiger das Recht, das Eigentum an allen in der vertraglichen Vereinbarung aufgeführten Vermögenswerten zu beanspruchen. Nach Fertigstellung des Kraftwerks kann das Darlehen von einem Darlehen mit beschränktem Rückgriff auf ein Darlehen ohne Rückgriff umgewandelt werden, bei dem der Gläubiger keinen Anspruch mehr auf Vermögenswerte hat. Dies liegt daran, dass das Risiko des Projekts jetzt, da die Anlage in Betrieb ist und Cashflow generiert,. der zur Begleichung der Schulden verwendet werden kann, erheblich gesunken ist.
Höhepunkte
Schulden mit beschränktem Rückgriff sind Schulden, auf die ein Gläubiger bestimmte, aber nicht alle Vermögenswerte des Kreditnehmers fordern kann, wenn der Kreditnehmer ausfällt.
Schulden mit beschränktem Rückgriff befinden sich in Bezug auf die Auszahlungshierarchie zwischen gesicherten Schulden und ungesicherten Schulden.
Schulden mit beschränktem Rückgriff ermöglichen nur einen Anspruch auf im Darlehensvertrag festgelegte Vermögenswerte, selbst wenn ihr Wert den unbezahlten Teil eines Darlehens nicht deckt.
Vollständige Rückgriffsschuld ermöglicht Gläubigern, alle Vermögenswerte des Kreditnehmers zu beanspruchen, um den unbezahlten Teil eines Kredits vollständig zu decken.
