Schulden ohne Rückgriff

Was sind Schulden ohne Rückgriff?

Non-Recourse Debt ist eine Art von Darlehen, das durch Sicherheiten besichert ist, bei denen es sich in der Regel um Eigentum handelt. Wenn der Kreditnehmer ausfällt, kann der Emittent die Sicherheit beschlagnahmen, aber den Kreditnehmer nicht auffordern, eine weitere Entschädigung zu verlangen, selbst wenn die Sicherheit nicht den vollen Wert des ausgefallenen Betrags abdeckt. Dies ist ein Fall, in dem der Kreditnehmer nicht persönlich für das Darlehen haftet.

Schulden ohne Rückgriff verstehen

Da in vielen Fällen der Wiederverkaufswert der Sicherheit im Laufe der Kreditlaufzeit unter den Kreditsaldo sinken kann, ist eine Schuld ohne Rückgriff für den Kreditgeber riskanter als eine Schuld mit Rückgriff.

Rückgriffsschulden ermöglichen es dem Kreditgeber, den Kreditnehmer für jeden Restbetrag zu verfolgen, der nach der Liquidation der Sicherheit verbleibt. Aus diesem Grund berechnen die Kreditgeber höhere Zinssätze für rückgriffsfreie Schulden, um das erhöhte Risiko auszugleichen.

Rückgriff vs. Schulden ohne Rückgriff

Rückgriffsschulden geben dem Gläubiger die volle Autonomie, den Kreditnehmer im Falle eines Zahlungsausfalls für die gesamte geschuldete Schuld zu verfolgen. Nach der Liquidation der Sicherheiten wird ein verbleibender Saldo als Fehlsaldo bezeichnet. Der Kreditgeber kann versuchen, diesen Restbetrag auf verschiedene Weise einzuziehen, einschließlich der Einreichung einer Klage und der Erlangung eines Mangelurteils vor Gericht. Handelt es sich bei der Forderung um keinen Rückgriff, kann der Kreditgeber die Sicherheit verwerten, darf jedoch nicht versuchen, den Fehlbetrag einzutreiben.

Bei Schulden ohne Rückgriffsrecht besteht der einzige Schutz des Gläubigers vor einem Ausfall des Kreditnehmers in der Möglichkeit, die Sicherheiten zu beschlagnahmen und zu verwerten, um die geschuldeten Schulden zu decken.

Stellen Sie sich zum Beispiel einen Autokreditgeber vor, der einem Kunden 30.000 Dollar für den Kauf eines neuen Fahrzeugs leiht. Neue Autos sind dafür bekannt, dass sie in dem Moment, in dem sie vom Parkplatz gefahren werden, steil an Wert verlieren. Wenn der Kreditnehmer nach sechs Monaten keine Zahlungen mehr für das Auto leistet, ist das Fahrzeug nur noch 22.000 $ wert, aber der Kreditnehmer schuldet immer noch 28.000 $.

Der Kreditgeber nimmt das Auto wieder in Besitz und liquidiert es zu seinem vollen Marktwert, wobei ein Fehlbetrag von 6.000 USD verbleibt. Die meisten Autokredite sind Rückgriffskredite, was bedeutet, dass der Kreditgeber den Kreditnehmer wegen des Fehlbetrags von 6.000 USD verfolgen kann. Handelt es sich um ein regressloses Darlehen, verfällt diese Summe dem Kreditgeber.

Besondere Überlegungen

Non-Recourse-Schulden sind durch hohe Investitionsausgaben, lange Kreditlaufzeiten und unsichere Einnahmequellen gekennzeichnet. Das Absichern dieser Kredite erfordert Fähigkeiten in der Finanzmodellierung und fundierte Kenntnisse des zugrunde liegenden technischen Bereichs. Die Kreditgeber erlegen den Kreditnehmern höhere Kreditstandards auf, um die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls zu minimieren. Non-Recourse-Darlehen sind aufgrund ihres höheren Risikos mit höheren Zinssätzen verbunden als Regress-Darlehen.

Höhepunkte

• Beleihungsquoten sind bei Non-Recourse-Darlehen in der Regel auf 60 % begrenzt.

• Schuldtitel ohne Rückgriff sind durch hohe Investitionsausgaben, lange Kreditlaufzeiten und ungewisse Einnahmequellen gekennzeichnet.

• Kreditgeber berechnen höhere Zinssätze für Schulden ohne Rückgriffsrecht, um das erhöhte Risiko auszugleichen (dh der Wert der Sicherheit sinkt unter den geschuldeten Betrag).

• Non-Recourse Debt ist eine Art von Darlehen, das durch Sicherheiten besichert ist, bei denen es sich in der Regel um Eigentum handelt.