Begrenset regressgjeld

Hva er begrenset regressgjeld?

Begrenset regressgjeld er en gjeld der kreditor har begrensede krav på lånet dersom låntaker misligholder. Begrenset regressgjeld ligger mellom sikret gjeld og usikret gjeld når det gjelder støtten bak lånet. Begrenset regressgjeld omtales også som delvis regressgjeld.

Forstå begrenset regresgjeld

Regressgjeld er gjeld som er sikret med pant fra låntaker. Ved mislighold har långiver rett til å kreve inn fra skyldnerens eiendeler eller forfølge rettslige skritt. Regressgjeld kan enten være full eller begrenset. Full regressgjeld gjør det mulig for långiveren å beslaglegge og selge skyldnerens eiendeler, inkludert eiendeler som ble ervervet gjennom det opprinnelige lånet, opp til hele beløpet av den ubetalte gjelden.

Begrenset regressgjeld tillater utlåner å kun samle på eiendeler som er navngitt i den opprinnelige lånekontrakten. I realiteten gir denne typen gjeld långiveren en begrenset mengde regress til låntakerens andre eiendeler hvis de misligholder gjelden. Dersom låntaker misligholder sine betalinger, kan långiver utøve sine rettigheter vedrørende sikkerheten som er stilt. Långiverens tilbakebetaling er begrenset til bare den sikkerheten.

Med andre ord, hvis sikkerheten ikke er tilstrekkelig til å gjøre opp for den ubetalte delen av lånebeløpet, har långiveren begrenset eller ingen krav mot andre eiendeler. Låntakeren er ikke personlig ansvarlig for underskuddet mellom beløpet på ubetalt gjeld og beløpet realisert på sikkerheten.

Begrenset regressgjeld faller mellom et usikret og sikret lån, der krav på gjelden ligger under sikrede långivere og over både andelshavere og usikrede långivere når det gjelder utbetalingshierarki. Som et resultat av sin relative sikkerhet har begrenset regressgjeld renter som typisk er lavere enn usikret gjeld.

Spesielle hensyn

Begrenset regressgjeld er sikret inntil et visst beløp. For eksempel er et lån hvor 40 % av hovedstolen er sikret et begrenset regresslån. Ofte er en begrenset regressgjeldskontrakt strukturert slik at gjelden går over til usikret, eller ikke-regressgjeld i påvente av gjennomføringen av en spesifikk hendelse. Denne hendelsen kan være fullføringen av et prosjekt eller etableringen av en bestemt inntektsstrøm som gjelden ble utstedt for.

For eksempel vil vilkår for begrenset regressgjeld for et stort prosjekt som et kraftverk kunne innebære at en kreditor er garantert å motta 25 % av hovedstolen ved eventuell mislighold frem til ferdigstillelse av kraftverket. Dersom låntaker misligholder noen gjeld før kraftverket er ferdigstilt, har kreditor rett til å kreve eiendomsrett til alle eiendeler som er oppført i kontraktsavtalen. Når kraftverket står ferdig, kan lånet gå over fra et begrenset regresslån til et regresslån, hvor kreditor ikke lenger har noe krav på eiendeler. Dette skyldes at risikoen for prosjektet er betydelig redusert nå som anlegget er i drift og genererer kontantstrøm som kan brukes til å innfri gjelden.

Høydepunkter

• Begrenset regressgjeld er gjeld som en kreditor kan kreve visse, men ikke alle, eiendeler til låntakeren dersom låntakeren misligholder.

• Begrenset regressgjeld ligger mellom sikret gjeld og usikret gjeld i forhold til utbetalingshierarkiet.

– Begrenset regressgjeld åpner kun for et krav på eiendeler spesifisert i lånekontrakten selv om verdien ikke dekker den ubetalte delen av et lån.

• Full regressgjeld tillater kreditorer å kreve eventuelle eiendeler til låntakeren for å fullt ut dekke den ubetalte delen av et lån.